Der im letzten Monat vorgestellte finanzpolitische Rahmen des Finanzministeriums hat das Defizitziel für das nächste Jahr von zuvor 3,7% auf 4,3% des Bruttoinlandsprodukts (BIP) angehoben und sieht vor, dass das Defizit erst 2026 wieder unter die 3%-Grenze der Europäischen Union sinkt, wobei die Schulden im selben Zeitraum praktisch nicht abgebaut werden.
Der Plan wurde von den Märkten schlecht aufgenommen. Der vielbeachtete Abstand zwischen den Renditen italienischer 10-jähriger BTP-Anleihen und den entsprechenden deutschen Bundesanleihen überstieg am Montag 208 Basispunkte und war damit so groß wie seit Januar nicht mehr.
"Die hohe Verschuldung ist ein ernsthaftes Element der Verwundbarkeit", sagte die Bank von Italien in einer Stellungnahme vor dem Parlament.
"Sie setzt das Land dem Risiko von Spannungen auf den Finanzmärkten aus und erhöht die Kosten der Verschuldung für den Staat und damit für Haushalte und Unternehmen."
Premierministerin Giorgia Meloni wird nächste Woche inmitten der sich verdüsternden Wirtschaftsaussichten ihren Haushalt für 2024 vorstellen.
Die Bank von Italien erklärte, dass sich die Schwäche der Wirtschaftstätigkeit im dritten Quartal dieses Jahres fortgesetzt hat, nachdem das BIP im vorangegangenen Quartal um 0,4% geschrumpft war.
Außerdem seien die Risiken für das Wachstum stark und abwärts gerichtet, da die geopolitischen Spannungen im Zusammenhang mit den Konflikten in der Ukraine und in Israel zu großer Unsicherheit führten.
Die Bank forderte die Regierung daher auf, ihre Ziele für den Schuldenabbau ehrgeiziger zu formulieren. Dies würde es unwahrscheinlicher machen, dass Rom im Falle negativer Schocks drakonische Haushaltskürzungen vornehmen müsste.
Italiens Schuldenstand, der neben dem Griechenlands proportional der höchste in der Eurozone ist, soll im Jahr 2026 bei 139,6% des BIP liegen und damit nur geringfügig unter den in diesem Jahr erwarteten 140,2%.
Die Ziele berücksichtigen Erlöse aus der Veräußerung von Vermögenswerten im Wert von rund 21 Milliarden Euro (22 Milliarden Dollar), die in den nächsten drei Jahren geplant sind, was bedeutet, dass die Schulden ohne den Verkaufsplan steigen würden.
In den letzten zehn Jahren betrugen die Erlöse aus Privatisierungsprogrammen im Durchschnitt weniger als 0,1% der nationalen Wirtschaftsleistung pro Jahr, so die Bank von Italien.
Der Rechnungshof des Landes äußerte sich am Montag in einer separaten Anhörung im Parlament noch deutlicher skeptisch.
Guido Carlino, der Vorsitzende des Rechnungshofs, sagte, die Privatisierungsziele könnten "dazu dienen, ein vielversprechenderes Bild von den Aussichten für die Schuldenquote zu zeichnen und stellen daher eine erhebliche Augenwischerei dar".
($1 = 0,9492 Euro) (Redaktion: Gareth Jones und Mark Potter)
