Nachgebende Aktienkurse und neue Jahreshöchststände für Öl im Jahr 2023 werden die asiatischen Märkte am Mittwoch in die Defensive drängen, während sich die Anleger auf die im Laufe des Tages anstehenden US-Inflationszahlen vorbereiten, die die Zinsentscheidung der Fed in der nächsten Woche maßgeblich beeinflussen werden.
Auf dem Wirtschaftskalender Asiens stehen die Arbeitslosenzahlen sowie die Import- und Exportpreise aus Südkorea, die jüngste Tankan-Umfrage zur Aktivität des verarbeitenden Gewerbes und des Dienstleistungssektors in Japan sowie das japanische Geschäftsklima und die Preise für Unternehmensgüter.
Das eigentliche Feuerwerk wird nach Börsenschluss in Asien mit der Veröffentlichung des US-VPI für August stattfinden. Es wird erwartet, dass die jährliche Kerninflation von 4,7% auf 4,3% zurückgeht, während die Gesamtinflation von 3,2% auf 3,6% steigen wird.
Dies ist ein schwieriges Thema für die Fed. Und für die Märkte. Da der US-Arbeitsmarkt nach vielen Maßstäben immer noch angespannt ist und das Lohnwachstum immer noch anhält, könnte sich ein Teil des Optimismus, dass die Inflation stetig in Richtung der 2%-Marke fällt, als etwas verfrüht erweisen.
Die Besorgnis über den Preisdruck wird durch den jüngsten Anstieg des Ölpreises weiter geschürt. Die Rohölsorte Brent stieg am Dienstag um fast 2% auf ein neues Jahreshoch von über 92 $ pro Barrel und hat seit Ende Juni fast 30% zugelegt.
Im Jahresvergleich sind die Ölpreise nun zum ersten Mal in diesem Jahr im Plus, was Anleger und politische Entscheidungsträger gut gebrauchen können. Die Aktien an der Wall Street schlossen am Dienstag im Minus. Die japanischen Aktien und der Wechselkurs machten einen Teil der heftigen Bewegungen vom Montag wieder wett, die durch die überraschend aggressiven Signale des Gouverneurs der Bank of Japan, Kazuo Ueda, am Wochenende ausgelöst worden waren. Dies führte dazu, dass der Yen am Dienstag wieder unter 147,00 pro Dollar fiel und der Nikkei 225 Index fast 1% zulegte. Noch aufschlussreicher ist jedoch, dass die Rendite 10-jähriger japanischer Staatsanleihen am Montag nicht zurückging und auf ein neues 10-Jahres-Hoch von 0,72% anstieg. Die Kosten für Geld in der drittgrößten Volkswirtschaft der Welt steigen. In China gab es einige gute Nachrichten für den angeschlagenen Immobilienentwickler Country Garden, da das Unternehmen von seinen Gläubigern die Genehmigung erhielt, die Rückzahlungen für sechs Onshore-Anleihen um drei Jahre zu verlängern. Aber die Erleichterung scheint bereits wieder zu verpuffen.
Die Aktien des größten Bauträgers des Landes sprangen nach dieser Nachricht um bis zu 10% in die Höhe, um dann den Tag mit einem Plus von nur 4% zu beenden. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens wurde in den letzten Jahren praktisch ausgelöscht, und solche Ausschläge innerhalb eines Tages sind letztlich bedeutungslos.
Laut einer Umfrage der Bank of America unter Fondsmanagern vom September ist der chinesische Immobiliensektor die wahrscheinlichste Quelle für ein globales systemisches Kreditereignis, und die Stimmung der Anleger in Bezug auf die Weltwirtschaft außerhalb Chinas hat sich verbessert. Laut einer Reuters-Umfrage unter Ökonomen wird die chinesische Wirtschaft in diesem und im nächsten Jahr weniger stark wachsen als bisher angenommen, wobei die Risiken nach wie vor eher nach unten gerichtet sind.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Mittwoch eine neue Richtung geben könnten:
- Arbeitslosigkeit in Südkorea (August)
- Japan Tankan-Umfrage (August)
- Geschäftsklimaindex für Japan (Q3)
