Raskin, ein ehemaliger Fed-Gouverneur und Finanzbeamter unter dem ehemaligen Präsidenten Barack Obama, wird Randal Quarles ersetzen, der 2017 vom republikanischen ehemaligen Präsidenten Donald Trump zum stellvertretenden Vorsitzenden der Fed für die Aufsicht ernannt wurde, wie das Weiße Haus am Freitag mitteilte. Quarles war im Oktober von dieser Funktion zurückgetreten und hatte die Zentralbank Ende Dezember verlassen.

Die Rolle der Bankenaufsicht ist die folgenreichste von mehreren Vakanzen im siebenköpfigen Gouverneursrat der Fed, die Biden zu besetzen hat. Damit hat die Demokratin, die zum ersten Mal im Amt ist, die Möglichkeit, die Richtung sowohl der Wall Street-Aufsicht als auch der Geldpolitik für die nächsten Jahre zu bestimmen.

Biden hat auch die Wirtschaftswissenschaftler Lisa Cook und Philip Jefferson ausgewählt, um den Vorstand der Fed zu ergänzen.

Es wird erwartet, dass Raskin eine viel härtere Gangart gegenüber der Wall Street einschlagen wird als Quarles, der die Progressiven mit einem industriefreundlichen Ansatz verärgert hat, der auch die Lockerung einiger Regeln beinhaltete, die nach der globalen Finanzkrise 2007-2009 eingeführt wurden.

Sie würde die Politik bei heiklen Themen wie den finanziellen Risiken des Klimawandels, den Regeln für die Kreditvergabe an Gemeinden und den Finanztechnologieunternehmen vorantreiben und wahrscheinlich einige der Regeländerungen von Quarles überprüfen, die sich auf die Regeln für spekulative Investitionen der Banken, den Derivatehandel, die Liquidität und das Kapital bezogen.

Biden hat bereits beschlossen, den Fed-Vorsitzenden Jerome Powell für eine zweite Amtszeit und die Gouverneurin Lael Brainard für den anderen stellvertretenden Vorsitz der Fed zu nominieren, der sich auf die wirtschafts- und geldpolitische Agenda der Fed konzentriert.

Wie bei diesen beiden Ernennungen müsste Raskin von dem dünn besetzten Senat bestätigt werden, in dem sie möglicherweise einen sehr parteiischen Empfang erleben würde. Raskin wurde bereits zweimal bestätigt, aber diese Abstimmungen fanden vor dem derzeitigen parteipolitischen Groll statt, der den Capitol Hill durchzieht.

Diejenigen, die mit ihr zusammengearbeitet haben, sagen, dass sie in der Lage ist, einen Konsens herzustellen.

"Sarah ist eine unglaublich kooperative Person", sagte Kathleen Murphy, CEO der Massachusetts Bankers Association. "Sie hört allen zu."

Als ehemalige Geschäftsführerin der Maryland Bankers Association arbeitete Murphy eng mit Raskin zusammen, um die globale Finanzkrise zu bewältigen, als sie von 2007 bis 2010 Kommissarin für Finanzregulierung in Maryland war. Gemeinsam bewältigten sie die erste Bankenpleite in Maryland seit 40 Jahren.

"Jeder hatte das Gefühl, dass er eine Stimme am Tisch hatte. Sie waren vielleicht nicht mit ihr einverstanden ... aber sie hatten das Gefühl, dass ihre Ansichten gehört wurden."

Die in Harvard ausgebildete Juristin, die am Amherst College einen Abschluss in Wirtschaftswissenschaften gemacht hat, war von 2010 bis 2014 Mitglied des Fed-Vorstands, bevor sie als stellvertretende Sekretärin ins Finanzministerium wechselte.

Obwohl ihre Rolle damals nicht speziell die Bankenaufsicht umfasste, vertrat Raskin eine harte Haltung zu Schlüsselelementen der Reformagenda der Fed nach der Krise.

So kritisierte sie beispielsweise den Eigenhandel als "von geringem oder gar keinem realen wirtschaftlichen Wert". Sie drängte auch auf eine strenge Auslegung der "Volcker-Regel", einer wichtigen Reform zur Eindämmung spekulativer Investitionen, die Quarles in den letzten vier Jahren gelockert hat.

Quarles sagte, dass er diese und andere Regeln auf die Risiken der Banken zugeschnitten habe und dass die hervorragende Leistung der Branche inmitten der Wirtschaftskrise zeige, dass er das System nicht geschwächt habe.

Powell, der wie Quarles ein ehemaliger Partner des Private-Equity-Riesen Carlyle Group ist, unterstützte Quarles' Änderungen, sagte aber, dass er dem neuen Chef der Aufsichtsbehörde erlauben werde, die Führung in Regulierungsfragen zu übernehmen.

"Raskin ist ein strenger und umsichtiger Finanzregulierer mit jahrzehntelanger Erfahrung sowohl auf staatlicher als auch auf Bundesebene", sagte die demokratische Senatorin Elizabeth Warren am Freitag in einer Erklärung.

"In der wichtigen Rolle der stellvertretenden Vorsitzenden für die Aufsicht bringt sie ein Engagement für den Schutz des amerikanischen Volkes mit, das im Vorstand der Fed seit Jahren schmerzlich vermisst wurde."

DEREGULIERUNG REDUX

Falls sie bestätigt wird, steht Raskin vor einem Dilemma: Wie viel Zeit und politisches Kapital soll sie aufwenden, um Quarles' Wall-Street-Geschenke zu überarbeiten, anstatt sich auf neue Themen wie Klimawandel, Kryptowährungen und Fintech zu konzentrieren.

Eine größere Anstrengung, Quarles' Arbeit zu überarbeiten, würde die Ressourcen und den politischen Sauerstoff absorbieren, die für andere Prioritäten der Demokraten benötigt werden, und könnte von anderen Regulierungsbehörden und sogar von einigen zentristischen demokratischen Gesetzgebern abgelehnt werden, berichtet Reuters.

Als Gouverneurin der Fed hätte Raskin auch ein Stimmrecht bei der Geldpolitik. Wenn sie bestätigt wird, kommt sie zu einem kritischen Zeitpunkt in die Fed, wenn die Zentralbank die US-Wirtschaft steuert und sich von der COVID-19-Pandemie erholt, die im Jahr 2020 eine kurze, aber historisch tiefe Rezession auslöste.

Ende 2021 änderte die Fed ihren politischen Kurs angesichts einer Inflationsrate, die fast dreimal so hoch ist wie das flexible Jahresziel der Zentralbank von 2%. Der Preisanstieg bei Konsumgütern und Dienstleistungen, der zunächst als "vorübergehender" Überhang aufgrund einer Coronavirus-Pandemie abgetan wurde, hat sich zu einem wichtigen politischen Thema entwickelt und bereitet sowohl Biden als auch der Fed Kopfzerbrechen.