Zehnjährige Treasuries gaben nach und die Renditen stiegen im frühen Handel um mehr als 10 Basispunkte (bps) auf 2,8530%. Um 0911 GMT lagen sie immer noch 9 Basispunkte höher bei 2,83% und waren auf dem besten Weg, den größten Tagesanstieg seit zwei Wochen zu erzielen.
Die Renditen für zweijährige Anleihen stiegen um 7 Basispunkte auf 2,56%, nachdem sie zuvor ein Wochenhoch von 2,589% erreicht hatten.
Der Ausverkauf am Dienstag folgt auf den Rückgang der 10-jährigen Rendite in der vergangenen Woche auf ein Sechs-Wochen-Tief von 2,706%. Die Märkte schwankten zwischen der Erwartung eines aggressiven Vorziehens von Zinserhöhungen durch die Fed und der Furcht vor Stagflation.
"Der Markt scheint im Moment gelegentlich zu schwanken", sagte Rob Carnell, Leiter der Forschungsabteilung für Asien-Pazifik bei ING.
"Wir waren ziemlich pessimistisch, da die Renditen so niedrig sind, wie sie sind, und die Aktien abverkauft wurden, und jetzt haben wir ein paar Tage, an denen wir entscheiden, ob dies ein Tiefpunkt ist oder nicht.
Die Brent-Rohöl-Futures stiegen auf über $123 pro Barrel, nachdem die Europäische Union zugesagt hatte, die Importe von russischem Öl bis zum Jahresende zu reduzieren.
Treasuries holten am Montag auch einen starken Anstieg der deutschen Anleiherenditen ein, nachdem die deutschen Verbraucherpreise so schnell wie seit einem halben Jahrhundert nicht mehr gestiegen waren. Die Inflation in der Eurozone stieg im Mai auf ein weiteres Rekordhoch, wie Daten am Dienstag zeigten. Dies stellt die Ansicht der Europäischen Zentralbank in Frage, dass schrittweise Zinserhöhungen ab Juli ausreichen werden.
Die hawkischen Äußerungen von Christopher Waller, dem Gouverneur der US-Notenbank, haben die jüngsten Erwartungen, dass die Fed nach den Zinserhöhungen im Juni und Juli eine Atempause einlegen könnte, ebenfalls zurückgedreht.
"Ich plädiere dafür, bei jeder Sitzung 50 (Basispunkte) zu erhöhen, bis wir einen deutlichen Rückgang der Inflation sehen. Solange das nicht der Fall ist, sehe ich keinen Grund, damit aufzuhören", sagte Waller.
Waller äußerte sich im Vorfeld eines Treffens zwischen dem Fed-Vorsitzenden Jerome Powell und US-Präsident Joe Biden am Dienstag, das vom Weißen Haus zu einer Diskussion über den Zustand der amerikanischen und der globalen Wirtschaft einberufen wurde.
"Diese Ausweitung des Inflationsdrucks, bei der es eigentlich um Lebensmittel und Energie geht, ist nicht nur eine europäische Geschichte, sondern eine globale", sagte Rodrigo Catril, leitender Währungsanalyst bei der National Australia Bank in Sydney.
"Aus der Sicht einer Zentralbank wird dies ein interessantes Dilemma darstellen", fügte er hinzu. "Denn wir könnten einen Rückgang der Kerninflation sehen, aber wenn die Gesamtinflation durch diese Faktoren erhöht bleibt ... dann könnte das Argument, dass die sinkende Kerninflation ein Grund für die Zentralbanken ist, ihre Bedenken bezüglich der Inflation zu verringern, tatsächlich hohl klingen."
Die Fed Funds Futures zeigen, dass die Händler bei den Fed-Sitzungen im Juni und Juli jeweils eine Anhebung um 50 Basispunkte einpreisen und eine gewisse Wahrscheinlichkeit für einen ähnlichen Schritt im September sehen. (Weitere Berichte von Alun John, Vidya Ranganathan und Yoruk Bahceli; Redaktion: Bradley Perrett, Kirsten Donovan)
