Die wachsende Nachfrage nach Lithium aus dem Sektor der Elektrofahrzeuge (EV) bedeutet eine zunehmende Anfälligkeit für Preisschwankungen bei dem Material, das in den Batterien verwendet wird, die diese Fahrzeuge antreiben.

Der Lithiumhydroxid-Kontrakt der CME wird in bar abgewickelt und ist daher einfach zu handhaben, da sich Hedger nicht um die Lieferung ungeeigneter Qualitäten kümmern müssen.

Das Volumen des CME-Lithium-Kontrakts, der 2021 eingeführt wurde, stieg von 468 Tonnen im Jahr 2022 auf 20.307 Tonnen im Jahr 2023. Das offene Interesse, d.h. die Anzahl der ausstehenden Kontrakte, die vom Markt gehalten werden, stieg um das 34-fache auf 14.522 Tonnen im Jahr 2023.

Banken wie Goldman Sachs und Macquarie sind aktive Nutzer des CME-Lithiummarktes, da ihre Kunden das Preisrisiko absichern wollen, wie mit der Angelegenheit vertraute Quellen berichten.

Goldman Sachs und Macquarie lehnten eine Stellungnahme ab.

"Kleine Verschiebungen im Gleichgewicht von Angebot und Nachfrage bei Lithium können erhebliche Auswirkungen auf die Preise haben und Risiken schaffen, die gemanagt werden müssen", sagte Jin Hennig, CME Global Head of Metals.

Die Lithiumpreise sind im vergangenen Jahr unter Druck geraten, weil die Verkäufe von Elektrofahrzeugen hinter den Erwartungen zurückgeblieben sind und sich das globale Wirtschaftswachstum verlangsamt hat.

Die Preise für Lithium in China, dem weltweit größten Verbraucher und Produzenten, liegen 85% unter den Rekordwerten vom November 2022, als das Angebot anstieg und die Nachfrage nachließ.

Benchmark Mineral Intelligence (BMI) erwartet von 2024 bis 2027 große Lithiumüberschüsse, bevor im Jahr 2030 ein Defizit von fast 400.000 Tonnen Lithiumkarbonat-Äquivalent entsteht.

"Lithium-Absicherungsstrategien werden für Händler und die Beschaffungsteams der Automobilhersteller angesichts der (Preis-)Volatilität ... in den letzten Jahren immer wichtiger", sagte Daisy Jennings-Gray von BMI.

Die Guangzhou Futures Exchange (GFEX) hat im Juli physisch abgerechnete Lithiumkarbonat-Futures eingeführt, die den Arbitragehandel angekurbelt haben und dem CME-Kontrakt zu mehr Zugkraft verholfen haben.

Arbitragehandel bedeutet, dass Händler ähnliche Kontrakte kaufen und verkaufen, um von Preisunterschieden zu profitieren.

Der GFEX-Kontrakt ist nur für chinesische Firmen bestimmt, aber ausländische Firmen können ihn über lokale Makler oder über in China registrierte Unternehmen handeln.

"Wir sehen ein enormes Potenzial für ein Liquiditätswachstum bei börsengehandelten Lithiumkontrakten, das durch den Wunsch der Verbraucher, sich gegen Preisrisiken abzusichern, und die Nachfrage der Produzenten zur Finanzierung des Angebotswachstums gestützt wird", so Citi in einer Notiz vom November.