Die bisher nicht veröffentlichten Gespräche zwischen den Führungskräften der Franklin Templeton-Einheit von Franklin Resources Inc. und First Trust Portfolios wurden aufgrund eines Rechtsstreits mit Saba Capital Management, einer aktivistischen Investmentfirma und dem größten Aktionär des Fonds, bekannt.

Saba, ein in New York ansässiger Hedgefonds unter der Leitung von Boaz Weinstein, schien bei einer Wahl am 6. Juni die Kontrolle über den Vorstand des Templeton-Fonds erlangt zu haben, aber der Fonds reichte eine Klage ein, in der Saba beschuldigt wurde, eine Vereinbarung zu verheimlichen, die Aktien eines Investors mit einem Aufschlag zu kaufen, wenn dieser die Kandidaten von Saba für den Vorstand unterstützte.

Saba antwortete, dass es die erforderliche Offenlegung innerhalb eines Geschäftstages eingereicht hat. Ein Vertreter von Franklin Templeton war nicht sofort für eine Stellungnahme zu erreichen. Saba lehnte eine Stellungnahme ab.

Aus E-Mails, die den Gerichtsakten beigefügt sind, geht hervor, dass Führungskräfte von Franklin Templeton und First Trust bereits Wochen vor der Einreichung der Proxy Solicitation Materials im April darüber kommunizierten, wann die Beteiligung von First Trust unter 10% fallen würde. Dieser Schwellenwert ist wichtig, weil die U.S. Securities and Exchange Commission verlangt, dass Investmentfonds wie First Trust, die mehr als 10 % der Anteile an geschlossenen Fonds besitzen, bei umstrittenen Abstimmungen im gleichen Verhältnis wie die anderen Aktionäre abstimmen müssen ("mirror vote"). Diese Anforderung soll geschlossene Fonds vor unangemessener Einflussnahme schützen, so die SEC. Investmentfonds, die weniger als 10% besitzen, können nach Belieben abstimmen. Aus den Gerichtsakten geht eine E-Mail von Franklin Templeton vom Februar hervor, in der First Trust über seine internen "Abstimmungsgespräche" sowie über seinen "Aktienbesitz und dessen Entwicklung bis Ende Mai" befragt wurde. First Trust bestätigte im darauffolgenden Monat, dass sein Anteil unter 10% gefallen war, wie aus den Unterlagen hervorgeht. In der Vollmachtserklärung des Fonds vom 12. April hieß es jedoch, dass First Trust immer noch einen Anteil von 11,22% hielt, was den Aktionären suggerierte, dass er immer noch eine "Spiegelwahl" durchführen müsse. Die Offenlegung zeigt, dass die Vermögenswerte des Templeton-Rentenfonds in diesem Jahr bei 6,7 Milliarden Dollar liegen, gegenüber 73 Milliarden Dollar im Jahr 2013.

Ein Bundesrichter in Manhattan wird voraussichtlich noch in diesem Monat über den Fall entscheiden.