Finanzen The Link Real Estate Investment Trust Deutsche Boerse AG

Aktien

A0HL3P

HK0823032773

L5R

Gewerbliche REITs

Markt geschlossen - Deutsche Boerse AG Andere Börsenplätze 15:29:01 28.06.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
3.596 ^EUR	+1.50%		-5.54%	-28.14%

30.05.	THE LINK REAL ESTATE INVESTMENT TRUST : Bewertung von Jefferies & Co. kaufen	ZM
30.05.	Link REIT erleidet zurechenbaren Verlust trotz eines 11%igen Umsatzanstiegs	MT

Bewertung

Steuerjahr: Marzo	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026	2027
Marktwert ¹	135’204	147’396	141’383	128’969	85’937	77’509	-	-
Unternehmenswert ¹	161’925	183’502	192’726	176’543	85’937	128’812	129’717	130’531
KGV	-8.04 x	124 x	20.5 x	7.3 x	-43.7 x	11.5 x	11.3 x	10.5 x
Rendite	4.37%	4.1%	4.56%	5.43%	-	8.64%	8.81%	9.09%
Marktkapitalisierung / Umsatz	12.6 x	13.7 x	12.2 x	10.5 x	6.33 x	5.46 x	5.33 x	5.16 x
Unternehmenswert / Umsatz	15.1 x	17.1 x	16.6 x	14.4 x	6.33 x	9.08 x	8.92 x	8.68 x
Unternehmenswert / EBITDA	20.6 x	23.2 x	23.1 x	20.4 x	9.14 x	13.1 x	13 x	12.9 x
Unternehmenswert / FCF	32.5 x	33.8 x	33.2 x	25.9 x	-	14 x	14.7 x	14.5 x
FCF Yield	3.08%	2.96%	3.02%	3.86%	-	7.13%	6.82%	6.89%
Price to Book	0.85 x	0.93 x	0.87 x	0.68 x	-	0.44 x	0.43 x	0.43 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	2’057’898	2’081’863	2’110’194	2’553’845	2’553’845	2’553’845	-	-
Referenzkurs ²	65.70	70.80	67.00	50.50	33.65	30.35	30.35	30.35
Datum der Veröffentlichung	01.06.20	17.06.21	01.06.22	31.05.23	29.05.24	-	-	-

¹HKD in Millionen²HKD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Marzo	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026	2027
Umsatz ¹	10’718	10’744	11’602	12’234	13’578	14’183	14’541	15’031
EBITDA ¹	7’879	7’901	8’348	8’639	9’398	9’844	9’957	10’106
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	7’804	7’810	8’264	8’545	9’304	9’796	9’975	10’341
Umsatzrendite	72.81%	72.69%	71.23%	69.85%	68.52%	69.07%	68.6%	68.8%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	-16’591	1’844	8’136	16’299	-915	8’096	8’383	8’919
Nettoergebnis ¹	-17’122	1’185	6’894	15’451	-1’983	6’744	6’726	7’385
Nettomarge	-159.75%	11.03%	59.42%	126.3%	-14.6%	47.55%	46.26%	49.13%
Gewinn pro Aktie ²	-8.170	0.5700	3.270	6.920	-0.7700	2.641	2.697	2.888
Free Cash Flow ¹	4’983	5’432	5’812	6’821	-	9’190	8’843	8’989
FCF-Marge N	46.49%	50.56%	50.09%	55.75%	-	64.8%	60.82%	59.8%
FCF Conversion (EBITDA)	63.24%	68.75%	69.62%	78.96%	-	93.36%	88.82%	88.95%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	-	458.4%	84.31%	44.15%	-	136.28%	131.48%	121.72%
Dividende pro Aktie ²	2.872	2.900	3.057	2.743	-	2.624	2.673	2.759
Datum der Veröffentlichung	01.06.20	17.06.21	01.06.22	31.05.23	29.05.24	-	-	-

¹HKD in Millionen²HKD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Marzo	2020 S2	2021 S1	2021 S2	2022 S1	2022 S2	2023 S1	2023 S2	2024 S1	2024 S2	2025 S1	2025 S2
Umsatz ¹	5’386	5’233	5’511	5’778	5’824	6’042	6’192	6’725	6’853	6’839	7’409
EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	-	-	3’993	4’419	3’845	4’259	4’286	4’680	4’624	4’652	5’039
Umsatzrendite	-	-	72.46%	76.48%	66.02%	70.49%	69.22%	69.59%	67.47%	68.01%	68.01%
Gewinn vor Steuern (EBT)	-	-	-	-	-	-	-	-	2’165	-	-
Nettoergebnis	-	-	-	-	-	-	-	-	1’391	-	-
Nettomarge	-	-	-	-	-	-	-	-	20.3%	-	-
Gewinn pro Aktie	-11.31	-1.990	2.560	2.980	0.2900	6.610	0.3100	-1.330	0.5600	-	-
Dividende pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	01.06.20	09.11.20	17.06.21	10.11.21	01.06.22	09.11.22	31.05.23	08.11.23	29.05.24	-	-

¹HKD in Millionen

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Marzo	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026	2027
Nettoschuld ¹	26’721	36’106	51’343	47’574	-	51’303	52’207	53’022
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	3.391 x	4.57 x	6.15 x	5.507 x	-	5.212 x	5.244 x	5.247 x
Free Cash Flow ¹	4’983	5’432	5’812	6’821	-	9’190	8’843	8’989
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	3.92%	0.74%	4.29%	3.82%	-	3.74%	3.83%	3.92%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	3.14%	0.57%	3.17%	2.72%	-	2.69%	2.79%	2.94%
Aktiva ¹	-544’940	208’752	217’799	568’428	-	250’880	241’360	251’204
Buchwert je Aktie ²	77.60	76.20	77.10	74.00	-	69.60	69.90	71.00
Cash Flow pro Aktie ²	3.140	3.420	3.150	3.410	-	3.400	3.380	3.580
Capex ¹	1’606	1’646	886	820	-	1’286	1’357	1’427
Capex / Umsatz	14.98%	15.32%	7.64%	6.7%	-	9.07%	9.33%	9.5%
Datum der Veröffentlichung	01.06.20	17.06.21	01.06.22	31.05.23	29.05.24	-	-	-

¹HKD in Millionen²HKD

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für The Link Real Estate Investment Trust

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

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Durchschnittl. Empfehlung

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Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

30.35 HKD

Mittleres Kursziel

42.87 HKD

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+41.25%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Einzelhandels-REITs

	% 1. Jan.	Kap.
SIMON PROPERTY GROUP, INC.	+6.42%	49.48 Mrd.
KIMCO REALTY CORPORATION	-8.68%	13.12 Mrd.
REGENCY CENTERS CORPORATION	-7.16%	11.47 Mrd.
NNN REIT, INC.	-1.16%	7.81 Mrd.
BRIXMOR PROPERTY GROUP INC.	-0.77%	6.96 Mrd.
AGREE REALTY CORPORATION	-1.60%	6.22 Mrd.
VICINITY CENTRES	-9.31%	5.62 Mrd.
KITE REALTY GROUP TRUST	-2.10%	4.92 Mrd.
PHILLIPS EDISON & COMPANY, INC.	-10.33%	4 Mrd.

Einzelhandels-REITs