Von Kane Wu, Julie Zhu und M. Sriram

HONG KONG (Reuters) - Der US-Risikokapitalriese Sequoia plant, sein chinesisches und indisches/südostasiatisches Geschäft in zwei unabhängige Firmen aufzuteilen, wie er am Dienstag mitteilte. Damit will er versuchen, die wirtschaftlichen und geopolitischen Herausforderungen besser zu meistern.

Die Aufspaltung, bei der die beiden neuen Firmen ihre eigenen Marken annehmen werden, wird bis zum 31. März 2024 erfolgen, so Sequoia in einer Erklärung, die von Managing Partner Roelof Botha, China-Chef Neil Shen und Indien- und Südostasien-Chef Shailendra Singh unterzeichnet wurde.

Das Risikogeschäft des Unternehmens in den USA und Europa wird weiterhin unter dem Namen Sequoia Capital bekannt sein.

Wirtschaftliche Herausforderungen und geopolitische Spannungen haben die Mittelbeschaffung und Investitionen erschwert und die Renditen globaler Risikofonds geschmälert.

"Es ist zunehmend komplexer geworden, ein dezentralisiertes globales Investmentgeschäft zu betreiben", so Sequoia in der Erklärung. "Dies hat dazu geführt, dass die Nutzung zentraler Back-Office-Funktionen eher ein Hindernis als ein Vorteil ist.

Die Investitionen globaler Unternehmen in China haben sich insbesondere deshalb verlangsamt, weil die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt darum kämpft, sich von den Beschränkungen der COVID-19-Pandemie zu erholen, und nachdem sie die regulatorische Aufsicht verschärft hat, die das Wachstum im Technologie- und Internetsektor gebremst hat.

Sequoia China wird seinen derzeitigen chinesischen Namen beibehalten und den englischen Namen HongShan annehmen, während Sequoia India und Southeast Asia zu Peak XV Partners werden, so das Unternehmen.

Sequoia hat vor mehr als 15 Jahren begonnen, in lokale Unternehmen in China, Indien und Südostasien zu investieren, heißt es in der Erklärung.

Sequoia China, gegründet und geleitet von dem ehemaligen Unternehmer und Investmentbanker Shen, hat in mehr als 1.200 Unternehmen in Sektoren von Technologie bis hin zum Gesundheitswesen investiert. Das Unternehmen verwaltet ein Vermögen von rund 56 Milliarden Dollar und hat im Jahr 2022 in vier Fonds 9 Milliarden Dollar aufgenommen.

Zu seinen Trophäen gehören der Social-Media-Riese Bytedance, der Lieferdienst Meituan und der Online-Modehändler PDD Holdings Inc.

Ein Sprecher von Sequoia Capital sagte, dass geschäftliche Überlegungen der Hauptgrund für die Trennung waren.

'SEHR RATIONALE ENTSCHEIDUNG'

Die Sicherheitsbedenken der USA und die gegenseitigen Handelsbeschränkungen haben in letzter Zeit viele Dollar-Investoren davon abgehalten, sich in China zu engagieren. Die Biden-Administration hat an neuen Regeln gearbeitet, die US-Investitionen in China einschränken, und Sequoia hat eine nationale Sicherheitsfirma engagiert, um sich beraten zu lassen, wie solche Risiken gemildert werden können, so Quellen gegenüber Reuters.

"Diese Trennung sollte jeder regionalen Einheit mehr Flexibilität bieten, um Investitionsmöglichkeiten unabhängig zu verfolgen, besser mit dem sich entwickelnden geopolitischen Umfeld und den lokalen Compliance-Anforderungen umzugehen und auch die Portfoliokonflikte zwischen den Einheiten anzugehen", sagte Weiheng Chen, Leiter der Greater China Praxis bei der Anwaltskanzlei Wilson Sonsini.

Laut Steven Yu, einem in Shanghai ansässigen Partner der chinesischen Anwaltskanzlei Global Law Office, haben viele Dollar- und Yuan-Investoren Bedenken, angesichts der Spannungen zwischen China und den USA in Sequoia China unter der globalen Marke zu investieren.

Die Trennung wird die Bedenken vieler Yuan-Investoren zerstreuen, was HongShan für sie attraktiver machen könnte, so Yu.

"Es ist eine unvermeidliche und sehr vernünftige Entscheidung."

Reuters berichtete letzte Woche unter Berufung auf Daten von Preqin, dass die Kapitalbeschaffung von Risikokapital in China auf das schwächste erste Halbjahr seit mindestens acht Jahren zusteuert.

Bytedance, in das Sequoia China und die US-Teams gemeinsam investiert haben, steht seit der Trump-Ära wegen seiner Beteiligung an der globalen Social-Media-Plattform TikTok im Kreuzfeuer zwischen China und den USA und wird in den USA immer noch genau unter die Lupe genommen. Shen wird nach der Trennung im Vorstand von Bytedance bleiben.

"Mit der Erweiterung des Portfolios beider Unternehmen um Unternehmen, die sich zu globalen Marktführern entwickeln, haben wir eine zunehmende Verwirrung des Marktes aufgrund der gemeinsamen Marke Sequoia sowie Portfoliokonflikte zwischen den Unternehmen festgestellt", so Sequoia in der Erklärung.

Sequoia India ist die größte Risikokapitalgesellschaft des Landes und verwaltet ein Vermögen von 9 Milliarden Dollar. Singh und sein Team haben im vergangenen Jahr einen Fonds für Indien und Südostasien in Höhe von 2,85 Milliarden Dollar aufgelegt, ihren bisher größten.

Zu ihren größten Investitionen gehören der Essenslieferant Zomato, das Softwareunternehmen Freshworks und der angeschlagene Hotelier Oyo.

Das Unternehmen hat seit letztem Jahr mit einer Reihe von Skandalen in der Portfolioverwaltung in Indien zu kämpfen.

($1 = 7,1215 Chinesische Yuan Renminbi)