Aktien-Hedge-Fonds erzielen 2021 trotz Volatilität und Anstieg der Einzelhandelsumsätze eine Outperformance

Aktien auswählende Hedge-Fonds übertrafen im Jahr 2021 mit zweistelligen Renditen den breiteren Sektor, trotz eines Jahres, das von Volatilität und einer neuen Kraft von unberechenbaren Einzelhändlern geprägt war, die in den Markt strömten, um "Meme-Aktien" zu unterstützen.

Laut Daten des Branchenverfolgers eVestment erzielten Aktien-Hedge-Fonds im Jahr 2021 im Durchschnitt 12,3 % Gewinn, verglichen mit 10 % für Gleichaltrige im Allgemeinen.

Im vergangenen Jahr versammelten sich Tausende von Kleinanlegern auf Social-Media-Websites, um Informationen über Aktien und Leerverkäufer auszutauschen, was den Prozess der Aktienauswahl sehr viel riskanter machte.

"Es gab einfach so viele verschiedene Schlaglöcher, in die Manager hätten fallen können", sagte Darren Wolf, Global Head of Investments, Alternative Investment Strategies bei Aberdeen.

"Im Bereich der Long-Short-Aktien musste man sich im Laufe des Jahres mit einer ganzen Reihe von Problemen auseinandersetzen, angefangen mit den Meme-Short-Squeezes im Januar, die sich auf den Rest des Jahres auswirkten."

Wolf sagte, dass die Manager von Long-Short-Hedgefonds das vergangene Jahr meisterten, indem sie ihr Bruttoengagement und Single-Name-Shorts - Wetten darauf, dass eine Aktie fallen wird - reduzierten und in börsengehandelte Fonds (ETFs) als Ersatz für diese Wetten umschichteten.

Für die in Toronto ansässige Long-Short-Firma Anson Funds mit einem Volumen von 1,5 Mrd. USD, die 2021 einen Gewinn von 45,5 % in ihrem 950 Mio. USD schweren Haupt-Hedgefonds erzielte, ist die Anpassung an Kleinanleger für den Handel entscheidend geworden.

"Die Leute sind immer davon ausgegangen, dass Kleinanleger keine Marktkraft sind, aber der Einzelhandel ist in letzter Zeit aktiver geworden", sagte Moez Kassam, Chief Investment Officer beim Anson Investments Master Fund, gegenüber Reuters.

"Das ist die neue Investorengruppe, und sie wird bleiben".

Hedge-Fonds sahen sich auch mit mehreren Volatilitätsschüben konfrontiert, bei denen die Märkte schockartig abstürzten, wie etwa beim plötzlichen Auftauchen der Omicron-Variante im November.

Einige Aktien-Hedgefonds, wie der mit 2,7 Mrd. USD ausgestattete britische Fonds Gladstone Capital Management, profitierten 2021 von Investitionen in globale TMT-, Verbraucher- und Finanzsektoren.

Gladstone machte 7 % im Jahr 2021, sagte eine Quelle mit Kenntnis der Angelegenheit gegenüber Reuters. (Diese Meldung wurde korrigiert, um den Verweis auf die Rendite von Gladstone über 5 Jahre im letzten Absatz zu entfernen)