Analyse-Chipindustrie überdenkt Taiwan-Risiko nach Pelosi-Besuch, aber Optionen sind begrenzt

Chinesische Raketen, die über Taiwan fliegen, und Marineübungen in der Meerenge im August, bei denen eine Blockade durch China simuliert wurde, haben die Halbleiterindustrie aufgerüttelt und dazu veranlasst, über etwas nachzudenken, das früher als unwahrscheinlich galt: einen Krieg um die wichtige Chip-Insel.

Von der Ausarbeitung von Notfallplänen bis hin zu Anfragen nach Produktionskapazitäten außerhalb Taiwans wägen einige Unternehmen jetzt ab, wie sie reagieren sollen, wenn China die demokratische Insel angreift oder den Zugang zu ihr einschränkt, so 15 von Reuters befragte Führungskräfte aus der Halbleiterindustrie.

Während Taiwan schon seit Jahrzehnten unter der chinesischen Bedrohung lebt, mit gelegentlichen Spannungsspitzen, haben die Kriegsspiele Anfang August nach dem Besuch der Sprecherin des US-Repräsentantenhauses, Nancy Pelosi, in Taipeh an den Nerven gezerrt, sagten die Führungskräfte, die darum baten, dass sie und ihre Unternehmen aufgrund der Besorgnis über die Beziehungen zu China nicht genannt werden.

China beansprucht Taiwan als sein eigenes Territorium. Taiwans Regierung weist die Souveränitätsansprüche Chinas zurück.

Taiwan produziert die überwiegende Mehrheit der modernsten Chips der Welt und beheimatet die Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd (TSMC), den weltweit größten Auftragsfertiger von Chips und Zulieferer für große Unternehmen wie Apple Inc, den US-Chiphersteller Nvidia Corp und den Chipdesigner Qualcomm Inc.

Chips sind entscheidend für den Bau von iPhones, Waschmaschinen, Autos und Kampfjets.

Die Führungskräfte sagten, dass es schwer sein wird, die Welt von ihrer Abhängigkeit von Taiwans Hightech-Chips zu befreien, aber die geopolitischen Herausforderungen für die Industrie nehmen zu.

"Jeder spricht derzeit über Pläne zur Geschäftskontinuität", sagte Terry Tsao, Präsident der taiwanesischen Industriegruppe SEMI. "Ein kleiner Teil der Unternehmen hat erst vor kurzem damit begonnen, diese Pläne zu erstellen. Nach dem, was ich gehört habe, sind die meisten davon ausländische Unternehmen." Vierzig Prozent der Befragten, die von der amerikanischen Handelskammer in Taiwan in der Woche nach Pelosis Besuch befragt wurden, gaben an, dass ihre Unternehmen ihre Notfall- oder Betriebskontinuitätspläne für Taiwan überarbeiten oder in Kürze überarbeiten werden.

Ein leitender Angestellter eines großen ausländischen Unternehmens mit Niederlassungen in Taiwan sagte, dass sein Unternehmen von seinen Kunden nach seinen Plänen zur Aufrechterhaltung des Geschäftsbetriebs gefragt wurde und diese wiederum ihren Lieferanten in Taiwan die gleichen Fragen gestellt hatten.

"Niemand hat jemals irgendeine Art von militärischer Aktion in seinen Business Continuity Plänen erwähnt und jetzt tun sie es", sagte er. Aufgeschreckt durch die chinesischen Übungen, die zeigten, wie leicht Taiwan blockiert werden könnte, habe das Management Anstrengungen unternommen, um für Lieferunterbrechungen und andere Szenarien zu planen, sagte er: "Ich glaube nicht, dass irgendjemand glaubt, dass sich das politische Umfeld verbessern wird."

Manche sagen, dass die Präsenz der Chiphersteller Taiwan mit einem "Silizium-Schutzschild" ausstattet. Dadurch wird es unwahrscheinlicher, dass China versucht, die Insel mit Gewalt einzunehmen, und die Vereinigten Staaten zögern, die Insel in chinesische Hände fallen zu lassen. Die Regierung in Taipeh hat diese Theorie zwar heruntergespielt, ist aber sehr darauf bedacht, eine Schwächung ihres wirtschaftlich wichtigen Halbleitersektors zu vermeiden.

Später im August plädierten Beamte des taiwanesischen Außenministeriums, des Wirtschaftsministeriums und der obersten militärischen Denkfabrik bei einer geschlossenen Veranstaltung der AmCham dafür, dass die Insel ein sicherer Ort für Chip-Investitionen bleibt.

Sebastian Hou, leitender Investmentanalyst bei Neuberger Berman in Taipeh, sagte, dass nach dem Beginn des Handelskriegs zwischen den USA und China viele taiwanesische Unternehmen, die keine Chiphersteller sind, ihre Produktion nach Südostasien verlagert haben, weil sie von ihren Kunden in den Vereinigten Staaten oder Europa gebeten wurden, sich von China abzuwenden. Nach dem Besuch von Pelosi haben jedoch "Kunden in der westlichen Welt ihre Besorgnis über eine zu starke Konzentration in Taiwan zum Ausdruck gebracht", sagte Hou: "Es gibt keine unmittelbaren Maßnahmen, die von ihren westlichen Kunden gefordert werden, aber einige Diskussionen sind bereits im Gange." INDISPENSABLE ISLAND Ein ausländischer Chipmanager mit Fabriken außerhalb Taiwans sagte, dass mehr Unternehmen ihn nach Pelosis Besuch kontaktiert hätten, um Optionen zu besprechen, aber diese Treffen hätten sich noch nicht in neuen Aufträgen niedergeschlagen. Er lehnte es ab, die Namen der beteiligten Unternehmen zu nennen.

"Die Leute schauen sich das an: Wenn ich die Wahl habe, wohin kann ich mich wenden, um sicherzustellen, dass mein Gerät - meine Lieferkette - Alternativen hat, wenn Raketen fliegen", sagte der Manager.

Es handelt sich um Kunden, die Chips mit älterer Technologie nachfragen, denn wenn es um Spitzenprodukte geht, gibt es keine Alternativen zu TSMC, die über die Produktionskapazität verfügen, um führende Unternehmen zu beliefern, so der Manager.

Führungskräfte sagten gegenüber Reuters, dass es schwierig sein wird, die Effizienz der taiwanesischen Halbleiterindustrie mit ihren Chipgiganten und Hunderten von Zulieferern, die in Clustern entlang der Westküste der Insel angeordnet sind, zu replizieren - insbesondere angesichts der höheren Kosten in Ländern wie den Vereinigten Staaten.

Ein leitender Angestellter eines anderen großen ausländischen Chipunternehmens, das in Taiwan tätig ist, sagte, dass die Bohrungen zwar zu einer genaueren Betrachtung der Risiken künftiger Investitionen in Taiwan zwängen, ein Rückzug aber nicht zur Debatte stehe.

"Es sind immer noch die geschäftlichen oder finanziellen Bedingungen, die einen viel größeren Einfluss haben", sagte er.

Kung Ming-hsin, Minister des Nationalen Entwicklungsrates Taiwans, sagte Reportern im letzten Monat, dass große, auch ausländische Chip-Unternehmen in den nächsten fünf Jahren rund 210 Milliarden Dollar in Taiwan in die fortschrittliche Fertigung investieren werden.

Der deutsche Chipmaterialriese Merck verdoppelt seine Investitionen. Letztes Jahr kündigte Merck eine Investition in Höhe von 500 Millionen Euro in Taiwan für die nächsten fünf bis sieben Jahre an. John Lee, Geschäftsführer der Merck-Gruppe in Taiwan, erklärte gegenüber Reuters nach dem Besuch von Pelosi, dass das Unternehmen keine Pläne hat, seinen Kurs zu ändern, da die Nachfrage nach Chips exponentiell wächst und Taiwan der weltweit größte Markt für Halbleitermaterialien bleibt. Ein leitender Angestellter eines großen taiwanesischen Technologieunternehmens sagte, man habe nach den Übungen damit begonnen, täglich geopolitische Berichte zu erstellen, um ausländischen Kunden zu versichern, dass man das Thema ernst nehme - und nicht, weil man sich Sorgen um die Kriegsgefahr mache. "Taiwan ist daran gewöhnt, aber wenn man in der Chefetage in Übersee sitzt, ist das viel beunruhigender", sagte der Manager.

Ein leitender Angestellter eines anderen taiwanesischen Chip-Unternehmens sagte jedoch, dass sein Unternehmen noch keinen nennenswerten Druck von ausländischen Kunden wegen der militärischen Spannungen erhalten habe. "Sie wissen, dass wir nur sehr wenig tun können, egal wie sehr sie uns den Arm verdrehen", sagte der Manager. In den letzten Jahren haben die taiwanesischen Chipfirmen ihre Investitionen im Ausland erhöht, aber die geplanten Kapazitäten machen nur einen Bruchteil ihrer Gesamtproduktion aus, sagen Führungskräfte und Analysten.

Auf die Frage, ob sich die Spannungen zwischen den beiden Seiten der Straße auf sein Geschäft auswirken würden, sagte Miin Wu, der Vorsitzende und CEO des taiwanesischen Chipherstellers Macronix International Co Ltd, im vergangenen Monat zu Reportern: "Natürlich machen wir uns darüber Sorgen". Aber er fügte hinzu, dass Besorgnis nichts bringt.

"Vielmehr investieren wir einfach weiter und entwickeln immer bessere Produkte", sagte er.