Bericht: Öffentliche Pensionsfonds in den USA wenden sich aggressiveren" Investitionen zu

Öffentliche Pensionsfonds in den USA werden in den kommenden Jahren wahrscheinlich zu aggressiveren Anlagestrategien übergehen müssen, um Finanzierungslücken zu schließen, obwohl die von staatlichen Investoren gehaltenen Vermögenswerte im Zuge des Aktienmarktbooms im Jahr 2021 auf ein Rekordniveau gestiegen sind, so ein neuer Bericht.

Im Durchschnitt bleibt die Differenz zwischen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten bei öffentlichen Pensionsfonds in den USA, bekannt als "Deckungsgrad", mit weniger als 75 % "unbefriedigend", so der Spezialist für staatliche Investoren Global SWF in einem Bericht.

Um die Renditen zu steigern, werden sich viele auf alternative Vermögenswerte, einschließlich Private Equity und Private Credit, konzentrieren müssen, sagte Diego Lopez von Global SWF gegenüber Reuters.

"Bestimmte Bereiche von Vermögenswerten, darunter Logistikimmobilien und Infrastruktur, könnten ebenfalls von einem verstärkten Interesse profitieren, und Hedgefonds werden weiterhin ein wichtiger Bestandteil der Portfolios von US-Pensionsfonds sein."

Die Vermögenswerte, die von Staatsfonds und öffentlichen Pensionsfonds weltweit gehalten werden, stiegen im Jahr 2021 dank steigender Aktien- und Ölpreise in den USA auf einen Rekordwert von 31,9 Billionen US-Dollar, und die Investitionen erreichten den höchsten Stand seit mehreren Jahren, so Global SWF in einem früheren Bericht.

Für die Pensionsfonds bedeutet dies, dass sie über mehr Vermögenswerte verfügen, um künftige Verbindlichkeiten zu decken.

Das California Public Employees' Retirement System (CalPERS) beispielsweise, das den größten öffentlichen Pensionsfonds der USA verwaltet, hat sein Vermögen in dem im Juni 2021 endenden Finanzjahr um mehr als 92 Milliarden Dollar erhöht, wie aus seinem Finanzbericht 2020-21 hervorgeht.

Durch dieses Wachstum stieg der Deckungsgrad des Public Employees' Retirement Fund von 70 % im Vorjahr auf geschätzte 80 % Ende Juni letzten Jahres. CalPERS lehnte eine Stellungnahme ab.

Der nationale Durchschnitt der USA für den Deckungsgrad - berechnet als Vergleich zwischen der versicherungsmathematischen Bewertung der Vermögenswerte und der Verbindlichkeiten der öffentlichen Pensionsfonds - liegt jedoch weiterhin unter 75 %, mit einem Defizit von 1,3 Billionen Dollar, so Global SWF.

"Erschwerend kommt hinzu, dass die Erwerbsbevölkerung bis zum Ende des 21. Jahrhunderts voraussichtlich von 64 % auf 57 % zurückgehen wird", so der Fonds, was die Finanzierungslücke wahrscheinlich noch verschlimmern wird.