KAM verwaltet Vermögenswerte für Versicherer, darunter Kuvare UK Holdings, die Lebensversicherungen, Rentenversicherungen und Rückversicherungsprodukte vertreibt. Die Transaktion wird das von Blue Owl verwaltete Vermögen von 165 Milliarden Dollar um bis zu 20 Milliarden Dollar erhöhen.
In den letzten Monaten haben sich Lebensversicherer mit Private Equity- und Investmentgesellschaften zusammengeschlossen. Wenn solche Unternehmen die Vermögenswerte der Versicherer verwalten dürfen, kann dies zu einer Verbesserung der Margen beitragen, sagte Nathan Viehl, Partner bei der Anwaltskanzlei Thompson Coburn.
Die Prämien, die Lebensversicherer von ihren Versicherungsnehmern einnehmen, können eine lukrative Quelle für langfristiges Kapital für Investmentgesellschaften sein, die auf der Suche nach weiteren Vermögenswerten sind, die sie verwalten können, da die Auszahlungen aus solchen Policen in der Regel erst nach Jahren fällig werden.
Analysten haben jedoch gewarnt, dass die risikoscheue Versicherungsbranche einigen Gefahren ausgesetzt sein könnte, wenn ihre Allianz mit Private-Equity-Unternehmen unkontrolliert bleibt.
"Wenn Private Equity einen Vorstoß macht, um einige der Vorschriften für Versicherer zu lockern und die Versicherer ihr Risiko falsch einschätzen, können sie alle wie Dominosteine fallen", sagte Viehl.
Die Aktien von Blue Owl stiegen um 6%. Das Unternehmen teilte mit, dass es die Übernahme mit 325 Millionen Dollar in bar und 425 Millionen Dollar in eigenen Aktien finanzieren wird.
Der Wert des Deals könnte um 250 Millionen Dollar erhöht werden, wenn bestimmte Umsatzziele erreicht werden, sagte Blue Owl. Außerdem kauft Blue Owl für 250 Millionen Dollar Vorzugsaktien von Kuvare UK.
Blue Owl sagte, dass die Übernahme voraussichtlich im zweiten oder dritten Quartal 2024 abgeschlossen sein wird.
Ardea Partners und PJT Partners waren die führenden Finanzberater von Blue Owl. Kuvare UK wurde von der Royal Bank of Canada beraten, während J.P. Morgan Securities der führende Finanzberater für KAM war.
