Die für Mittwoch erwarteten US-Inflationsdaten waren der nächste wichtige Test für den Dollar, der nach dem unerwartet starken Arbeitsmarktbericht vom Freitag, der die Wetten auf eine weitere Zinserhöhung der Fed um 75 Basispunkte befeuerte, stark anstieg.
Seitdem hat die Währung jedoch wieder nachgegeben und geriet am Dienstag in den dünnen Sommermärkten unter leichten Verkaufsdruck.
Um 1050 GMT lag der Euro um 0,35% höher bei $1,0226 , das Pfund Sterling stieg um 0,2% auf $1,2102, während der Dollar um 0,1% auf 134,86 Yen nachgab.
Der Dollar-Index, der den Wert der Währung im Vergleich zu einem Korb anderer Währungen misst, lag damit 0,2% niedriger bei 106,15. Er blieb damit unter dem Höchststand von mehr als einer Woche, der am Freitag bei 106,93 erreicht worden war.
"Ich bin ein wenig besorgt über die morgige Inflation. Der Markt ist das ganze Jahr über auf dem falschen Fuß erwischt worden, und wenn wir eine starke Kerninflation sehen, wird das die Erwartungen für eine Zinserhöhung um 75 Basispunkte im September zunichte machen", sagte Kenneth Broux, Währungsstratege bei der Societe Generale in London.
"Es ist noch zu früh, um zu sagen, dass es an der Zeit ist, den Dollar zu verkaufen, da die Fed möglicherweise mehr tun muss.
Die Fed hat die Zinsen im Juni und Juli um satte 75 Basispunkte angehoben. Geldmarkt-Futures zeigen, dass Händler eine Zweidrittel-Chance auf eine weitere Zinserhöhung um 75 Basispunkte im nächsten Monat sehen und die Erwartungen für Zinssenkungen bis ins Jahr 2023 hinausgeschoben haben.
Von Reuters befragte Ökonomen sehen die Gesamtinflation im Jahresvergleich bei 8,7% - unglaublich hoch, aber unter dem Wert des letzten Monats von 9,1%. Die Fed strebt eine Inflationsrate von 2% an.
Die erhöhte Erwartung aggressiver kurzfristiger Zinserhöhungen hat die Renditen kurzlaufender Treasuries weiter über die der langfristigen Papiere getrieben.
Der Abstand zwischen zwei- und 10-jährigen Treasury-Renditen , ein zuverlässiger Rezessionsindikator, ist auf den größten Wert seit zwei Jahrzehnten angewachsen.
"Die US-Renditekurve ist invertiert, was auf eine bevorstehende Rezession hindeutet. Aber die Aktienmärkte sehen so aus, als ob sie glauben, dass die Fed bald aufhören und 2023 mit den Zinssenkungen beginnen wird", sagte Mizuho Senior Economist Colin Asher.
"Ich denke, dass die morgigen VPI-Daten darauf hindeuten werden, dass die Fed nicht aufhören wird, was meiner Meinung nach auf schwächere Aktienmärkte schließen lässt, was einen Rückgang des Dollars in den nächsten Monaten begrenzen wird."
Der Status des Dollars als Zufluchtsort macht es jedoch schwieriger, die Reaktion des Greenbacks vorherzusagen, insbesondere angesichts der Wachstums- und geopolitischen Sorgen.
China hat seine Militärübungen in der Nähe von Taiwan ausgeweitet. Der Außenminister der selbstverwalteten Insel sagte, China nutze die Übungen, die aus Protest gegen den Besuch der Sprecherin des US-Repräsentantenhauses, Nancy Pelosi, gestartet wurden, als Vorwand, um sich auf eine Invasion vorzubereiten.
Andernorts notierte der neuseeländische Dollar unverändert bei $0,6289 , während der australische Dollar einen Hauch schwächer bei $0,6977 notierte.
