Adam Neumann, Mitbegründer von WeWork und entlassener Geschäftsführer, traf sich im November mit dem Leiter der Special Purpose Acquisition Company (SPAC), die später den Deal mit WeWork abschließen sollte, wie mit der Angelegenheit vertraute Personen berichten.

Neumann befand sich zu dieser Zeit in einem heftigen Rechtsstreit mit SoftBank über einen 3-Milliarden-Dollar-Deal für einen Teil seines und anderer Investoren Anteils an dem Büroflächen-Sharing-Unternehmen.

Die Einführung zwischen Neumann und dem Co-Chef der BowX Acquisition Corp, Vivek Ranadivé, über einen Zoom-Anruf wurde von einem hochrangigen Kapitalmarktbanker der UBS Group AG erleichtert, so die Quellen. Es ging den Gesprächen voraus, die der SPAC-Chef mit WeWork führte.

Neumann spielte die Aussichten von WeWork in dem Anruf hoch und das Gespräch weckte Ranadivés Interesse, so die Quellen.

Ranadivés SPAC war auf der Suche nach einem Akquisitionsziel, nachdem es bei einem Börsengang im August 420 Millionen Dollar eingenommen hatte.

Der daraufhin am Freitag angekündigte Deal mildert einen Teil des Rückschlags ab, den SoftBank mit seiner Investition in WeWork erlitten hat. SoftBank hat seit 2017 mindestens 18,5 Milliarden Dollar in WeWork investiert, darunter 6 Milliarden Dollar, als das Startup im Januar 2019 in einer Finanzierungsrunde mit 47 Milliarden Dollar bewertet wurde.

Die Quellen beschrieben das Treffen zwischen Neumann und Ranadivé unter der Bedingung der Anonymität. Repräsentanten von Neumann, WeWork, UBS und SoftBank lehnten eine Stellungnahme ab. Ranadivé reagierte nicht auf mehrfache Bitten um Stellungnahme.

Neumann, der sich seit seiner fristlosen Entlassung nach dem gescheiterten IPO-Versuch von WeWork im Jahr 2019 bedeckt gehalten hat, hatte eine umstrittene Beziehung zu SoftBank.

Der japanische Tech-Investmentriese drängte auf seine Entlassung, bevor er WeWork im Oktober 2019 im Rahmen einer 10 Milliarden Dollar schweren Rettungsfinanzierung übernahm. Später zog SoftBank eine Vereinbarung über den Kauf von WeWork-Aktien im Wert von 3 Mrd. USD von Neumann und anderen Investoren zurück und begründete dies mit straf- und zivilrechtlichen Ermittlungen gegen WeWork, dem Versäumnis des Unternehmens, ein Joint Venture in China umzustrukturieren, und der Verlagerung auf Telearbeit aufgrund des COVID-19-Ausbruchs.

Eine Woche, bevor der Fall vor Gericht verhandelt werden sollte, einigte sich SoftBank im Februar mit Neumann und anderen Investoren auf einen Vergleich, der die Auszahlung von etwa der Hälfte der ursprünglich zugesagten Summe vorsah. SoftBank wollte nicht, dass die potenzielle rechtliche Haftung den SPAC-Deal gefährdet, so die Quellen.

Neumann profitiert ebenfalls von dem SPAC-Deal, da er immer noch einen Anteil von etwa 10 % an WeWork im Wert von rund 790 Millionen Dollar hält.

BEGRENZTE MÖGLICHKEITEN

Neumann habe nach seinem Gespräch mit Ranadivé keine Rolle bei dem SPAC-Deal gespielt, so die Quellen. Ranadivé und sein Team begannen die Gespräche mit WeWork im Dezember. Marcelo Claure, Chief Operating Officer von SoftBank und Executive Chairman von WeWork, leitete die Verhandlungen im Namen von SoftBank, wobei auch SoftBank-CEO Masayoshi Son mitmischte, so eine der Quellen.

WeWork hatte nach dem gescheiterten Versuch im Jahr 2019 Bedenken, sich für einen traditionellen Börsengang zu entscheiden, und seine Optionen für einen SPAC-Deal waren begrenzt. BowX war die einzige SPAC, die ein ernsthaftes Interesse an WeWork bekundete, so zwei der Quellen.

Ranadivé, ein 63-jähriger Technologieexperte, der zum Investor und Besitzer des Basketballteams Sacramento Kings wurde, sagte letzte Woche, dass WeWork von der Umstellung vieler Unternehmen auf ein hybrides Arbeitsmodell profitieren würde, bei dem die Mitarbeiter nur an wenigen Tagen im Monat an ihren Arbeitsplatz kommen müssen.

Er bezeichnete die Umstellung als Rückenwind für WeWork.

Der Deal wurde von der Wall Street positiv aufgenommen, und die BowX-Aktien beendeten den Handel am Freitag nach der Ankündigung der Fusion mit einem Plus von 20 %.

Die Bewertung von WeWork wurde in der Endphase der Verhandlungen nach unten korrigiert. Investoren, die an der PIPE-Transaktion (Private Investment in Public Equity) teilnahmen, konnten die Bewertung von WeWork in der Vereinbarung von 9,9 Mrd. $ auf 9 Mrd. $ senken, einschließlich Schulden, so die Quellen. Der Umfang der PIPE wurde von 500 Mio. $ auf 800 Mio. $ erhöht.

Ranadivé und der Rest des BowX-Führungsteams werden WeWork-Aktien im Wert von fast 90 Millionen Dollar erhalten, nachdem sie 11,7 Millionen Dollar aus ihrem eigenen Geld investiert haben. Sie dürfen diese Aktien im ersten Jahr nicht verkaufen, es sei denn, bestimmte Kursziele werden erreicht.