IWF: Schwellenländer müssen sich auf Straffung der Fed-Politik vorbereiten

Die Schwellenländer müssen sich auf Zinserhöhungen in den USA vorbereiten, so der Internationale Währungsfonds. Er warnte, dass schneller als erwartete Schritte der Federal Reserve die Finanzmärkte erschüttern und Kapitalabflüsse und Währungsabwertungen im Ausland auslösen könnten.

In einem am Montag veröffentlichten Blog erklärte der IWF, er erwarte, dass sich das robuste Wachstum in den USA fortsetzen und die Inflation im weiteren Verlauf des Jahres zurückgehen werde. Der globale Kreditgeber wird am 25. Januar neue Prognosen für die Weltwirtschaft veröffentlichen.

Der IWF erklärte, dass eine allmähliche, gut geplante Straffung der US-Geldpolitik wahrscheinlich kaum Auswirkungen auf die Schwellenländer haben wird, da die Auslandsnachfrage die Auswirkungen steigender Finanzierungskosten ausgleichen wird.

Eine breit angelegte US-Lohninflation oder anhaltende Angebotsengpässe könnten jedoch die Preise stärker als erwartet in die Höhe treiben und die Erwartungen auf eine schnellere Inflation schüren, was zu schnelleren Zinserhöhungen durch die US-Notenbank führen würde.

"Die Schwellenländer sollten sich auf mögliche wirtschaftliche Turbulenzen vorbereiten", sagte der IWF und verwies auf die Risiken, die von schneller als erwarteten Zinserhöhungen der Fed und dem Wiederaufleben der Pandemie ausgehen.

Der Präsident der Fed von St. Louis, James Bullard, sagte diese Woche, dass die Fed die Zinsen schon im März anheben könnte, Monate früher als bisher erwartet, und dass sie nun in einer "guten Position" sei, um bei Bedarf noch aggressivere Schritte gegen die Inflation zu unternehmen.

"Schnellere Zinserhöhungen der Fed könnten die Finanzmärkte erschüttern und die finanziellen Bedingungen weltweit verschärfen. Diese Entwicklungen könnten mit einer Verlangsamung der US-Nachfrage und des Handels einhergehen und zu Kapitalabflüssen und Währungsabwertungen in den Schwellenländern führen", schrieben hochrangige IWF-Beamte in dem Blog.

Der IWF erklärte, dass Schwellenländer mit hoher öffentlicher und privater Verschuldung, Devisenexponierungen und niedrigeren Leistungsbilanzsalden bereits größere Schwankungen ihrer Währungen gegenüber dem US-Dollar erlebt hätten.

Er fordert die Zentralbanken auf, ihre Pläne zur Straffung der Geldpolitik klar und konsequent zu kommunizieren, und sagt, dass Länder mit einer hohen Verschuldung in Fremdwährungen versuchen sollten, ihre Engagements abzusichern, wo dies möglich ist.

Die Regierungen könnten auch Pläne zur Aufstockung der Haushaltsmittel ankündigen, indem sie die Steuereinnahmen allmählich erhöhen, Renten und Subventionen überarbeiten oder andere Maßnahmen ergreifen, fügte er hinzu.