Die asiatischen Märkte werden am Donnerstag eher defensiv eröffnen. Die Anleger erwarten einen weiteren Einbruch der chinesischen Handelsaktivitäten vor dem Hintergrund steigender US-Anleiherenditen, neuer Höchststände der Ölpreise im Jahr 2023 und eines steilen Ausverkaufs an der Wall Street.
Es wird erwartet, dass die malaysische Zentralbank die Zinssätze für eine zweite Sitzung bei 3,00% belässt. Außerdem stehen Daten zu den chinesischen Devisenreserven und australische Handelszahlen an, und die Finanz- und Energieminister der G20 treffen sich in Indien vor dem Gipfel der Staats- und Regierungschefs an diesem Wochenende. Die allgemeine Marktstimmung trübt sich im September ein. Jüngster Auslöser war ein überraschend starker Konjunktur- und Preisdruck im US-Dienstleistungssektor, der eine mögliche Zinserhöhung der US-Notenbank noch in diesem Jahr wieder ins Gespräch brachte.
Der Anstieg des Ölpreises auf neue Jahreshöchststände verunsichert die Anleger weiterhin. Zum ersten Mal in diesem Jahr sind die US-Rohöl-Futures teurer als noch vor 12 Monaten, was bedeutet, dass sich der disinflationäre Impuls nun umgekehrt hat. Gute Nachrichten für Ölexporteure, weniger gut für Ölimporteure wie Japan, das fast seine gesamte Energie importiert. Der Yen ist extrem schwach, und hochrangige japanische Beamte warnen, dass alle Optionen zur Stützung der Währung auf dem Tisch liegen. An den asiatischen Devisenmärkten rutschte der chinesische Yuan am Mittwoch mit 7,32 pro Dollar auf ein 10-Monats-Tief und ist damit nur noch einen Hauch von einem Tiefststand entfernt, der seit Ende 2007 nicht mehr erreicht wurde.
Die Zahlen zum chinesischen Handel und zu den Devisenreserven könnten den Anlegern am Donnerstag weitere Hinweise auf die Anfälligkeit der Währung geben.
Der chinesische Handel war in diesem Jahr eines der größten wirtschaftlichen Warnsignale. Sowohl die Exporte als auch die Importe sind eingebrochen, was die schwache Auslandsnachfrage nach chinesischen Waren und die schwache Binnennachfrage widerspiegelt.
Von Reuters befragte Ökonomen erwarten für August einen weiteren Rückgang der Exporte um 9,2% im Jahresvergleich und der Importe um 9,0%, wenn auch nicht ganz so stark wie in den vergangenen Monaten.
Devisenreserven sind in der Regel keine großen Markttreiber, aber ein weiterer Rückgang könnte - zu Recht oder zu Unrecht - als weiterer Beweis für die Anfälligkeit des Yuan und die Abkühlung Pekings bei auf Dollar lautenden Vermögenswerten gewertet werden.
Pekings nominale Devisenreserven sind in diesem Jahr gestiegen, während der nominale Wert von Pekings Beständen an US-Staatsanleihen auf ein 14-Jahres-Tief gefallen ist. Dies deutet darauf hin, dass China eine Diversifizierung vornimmt, entweder über Währungen, auf Dollar lautende Vermögenswerte oder beides.
Es wird erwartet, dass die Reserven im August auf 3,187 Billionen Dollar gesunken sind, gegenüber 3,204 Billionen Dollar im Juli. Ende letzten Jahres lagen sie noch bei 3,128 Billionen Dollar.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Donnerstag eine neue Richtung geben könnten:
- Chinas Handel (August)
- Zinsentscheidung in Malaysia
- Australien Handel (August)
