Staatliche Investoren, die inzwischen rund 33 Billionen Dollar an Vermögenswerten verwalten, haben ebenfalls einen rasanten Anstieg der Allokationen in private Märkte erlebt, obwohl sich diese Entwicklung verlangsamen könnte, da festverzinsliche Anlagen wieder in der Gunst stehen, so die Invesco Global Sovereign Asset Management Studie.
"In den letzten 10 Jahren haben staatliche Investoren dank des säkularen Bullenmarktes, der aus der globalen Finanzkrise hervorging, mit dem Wind im Rücken investiert", sagte Rod Ringrow, Invescos Leiter für öffentliche Institutionen.
Die durchschnittlichen jährlichen Renditen für staatliche Investoren lagen in den letzten zehn Jahren bei 6,5 % und für Staatsfonds allein bei 10 % im Jahr 2021, so Invesco. Das Jahr 2022 könnte sich jedoch als Wendepunkt erweisen, da eine höhere Inflation und eine straffere Geldpolitik die langfristig erwarteten Renditen beeinträchtigen.
Während die Vereinigten Staaten weiterhin das Top-Ziel bleiben, wollen einige staatliche Investoren ihre Portfolios neu ausrichten, da sie befürchten, dass sie sich zu sehr von den US-Märkten abhängig gemacht haben, was sie anfällig für die Korrektur der Aktienmärkte in diesem Jahr macht, so Invesco. Damals, im Jahr 2014, war das Vereinigte Königreich das begehrteste Ziel.
Die Schwellenländer werden von der jüngsten Verschiebung profitieren, so die Studie.
Unter den Entwicklungsländern hat Indien China als beliebtestes Schwellenland überholt und ist von Platz 9 im Jahr 2014 auf Platz 2 im Jahr 2022 aufgestiegen.
"Dies ist zum Teil darauf zurückzuführen, dass Fonds, die speziell auf Asien ausgerichtet sind, ihr China-Engagement reduzieren, während Investoren Indiens positive Wirtschaftsreformen und sein starkes demografisches Profil loben", so die Studie.
China rangiert derzeit auf dem sechsten Platz.
In den letzten zehn Jahren wurde auch ein Dutzend Staatsfonds in Afrika aufgelegt, von denen 11 ein strategisches Mandat zur Entwicklung der lokalen Wirtschaft haben, so Invesco.
