Das wirtschaftliche Hauptaugenmerk liegt in dieser Woche auf den Daten zum Bruttoinlandsprodukt für das erste Quartal am Donnerstag und den persönlichen Konsumausgaben (PCE) für März am Freitag. Diese Daten werden veröffentlicht, nachdem ein Bericht über die Verbraucherpreisinflation im März, der höher als erwartet ausfiel, die Erwartungen über den Zeitpunkt einer Zinssenkung durch die US-Notenbank verzögert hat.
Die Märkte "wollen sehen, wie robust das Wachstum im ersten Quartal wirklich war, angesichts der wirklich starken Wachstumsdaten, die wir gesehen haben, und der robusten oder sich wieder beschleunigenden Inflationsdaten", sagte Angelo Manolatos, Makrostratege bei Wells Fargo in New York.
Die nächste Woche ist die große Woche für die Märkte", so Manolatos weiter. Zu den Ereignissen gehören die Ankündigung des Finanzministeriums für das kommende Quartal, die Fed-Sitzung vom 30. April bis 1. Mai und der Arbeitsmarktbericht für April.
Händler beobachten die Wirtschaftsindikatoren, um mehr darüber zu erfahren, wann sich die Inflation dem jährlichen Ziel der US-Notenbank von 2% nähert. Viele Ökonomen haben auch mit einer Verlangsamung der Wirtschaft gerechnet, obwohl die jüngsten Wirtschaftsdaten unerwartet stark ausgefallen sind.
Die politischen Entscheidungsträger der Fed, darunter der Vorsitzende Jerome Powell, haben in der vergangenen Woche keine Hinweise darauf gegeben, wann die Zinssätze gesenkt werden könnten, und stattdessen gesagt, dass die Geldpolitik länger restriktiv sein muss.
Das Finanzministerium verzeichnete am Mittwoch eine gute Nachfrage nach einer Rekordauktion von fünfjährigen Anleihen im Wert von 70 Milliarden Dollar. Die Anleihen wurden mit einer hohen Rendite von 4,659% verkauft und lagen damit etwa einen halben Basispunkt über dem Preis, der vor der Auktion gehandelt wurde. Die Nachfrage betrug das 2,39-fache der angebotenen Anleihen und lag damit leicht unter dem 2,41-fachen des Angebots der letzten beiden Auktionen.
Die Regierung hatte am Dienstag eine Auktion von zweijährigen Anleihen im Wert von 69 Mrd. $ durchgeführt und wird am Donnerstag siebenjährige Anleihen im Wert von 44 Mrd. $ verkaufen.
Die Renditen der 10-jährigen Benchmark-Schatzanweisungen stiegen um fünf Basispunkte auf 4,646% und blieben damit unter dem am 16. April erreichten Niveau von 4,696%, das, sollte es durchbrochen werden, den höchsten Stand seit Anfang November markieren würde. Die zweijährigen Renditen stiegen um drei Basispunkte auf 4,933%. Am 11. April hatten sie 5,012% erreicht, den höchsten Stand seit Mitte November.
Die Inversion der Renditekurve zwischen zwei- und zehnjährigen Anleihen verringerte sich um zwei Basispunkte auf minus 29 Basispunkte.
Die Händler von Fed Funds Futures rechnen in diesem Jahr mit einer Lockerung um 43 Basispunkte und halten eine erste Zinssenkung im September für sehr wahrscheinlich. Zuvor hatten sie drei Zinssenkungen um 25 Basispunkte in diesem Jahr, beginnend im Juni, eingepreist.
