Die Fed zeigte sich enttäuscht über den "Mangel an weiteren Fortschritten" bei der Senkung der Inflation auf ihr 2%-Ziel. Der Offenmarktausschuss "geht nicht davon aus, dass es angemessen ist, das Zielband zu reduzieren, bis er mehr Vertrauen gewonnen hat, dass sich die Inflation nachhaltig in Richtung 2 % bewegt", so die Fed in einer einstimmig verabschiedeten Erklärung, die immer noch darauf hindeutet, dass der nächste Schritt bei den Zinsen niedriger ausfallen wird.
Eine große Überraschung für den Markt war die über den Erwartungen liegende Reduzierung der Bilanzsumme im Rahmen des quantitativen Straffungsprogramms der Fed. Dies trug ebenfalls dazu bei, die US-Renditen zu senken.
Die Fed sagte, dass sie ab dem 1. Juni
Reduzierung der Obergrenze
die Obergrenze für Staatsanleihen, die fällig werden und nicht ersetzt werden können, von derzeit bis zu 60 Milliarden Dollar pro Monat auf 25 Milliarden Dollar zu senken.
Die US-Notenbank hat jedoch die Obergrenze für hypothekenbesicherte Wertpapiere bei 35 Milliarden Dollar pro Monat belassen und wird alle überschüssigen MBS-Kapitalzahlungen in Treasuries reinvestieren.
"Die Entscheidung, die Zinssätze konstant zu halten, war keine Überraschung, aber die aggressive Mäßigung beim Tapering, also der Reduzierung der Fed-Bilanz, war eine kleine Überraschung und leicht positiv für Anleihen, da dies bedeutet, dass die Fed weniger Anleihen aus ihrer Bilanz auf den Markt bringen wird", sagte Michael Rosen, Chief Investment Officer bei Angeles Investment Advisors in Santa Monica, Kalifornien.
Im Nachmittagshandel fiel die Rendite der 10-jährigen Benchmarkanleihe um 9,5 Basispunkte auf 4,589%.
Die Renditen der zweijährigen US-Anleihen sanken um 10,7 Basispunkte auf 4,939%.
John Velis, Devisen- und Makrostratege bei BNY Mellon in New York, bewertete die Erklärung der Fed als leicht dovish.
"Ich bin mir nicht sicher, ob die neu eingefügte Phrase über den mangelnden Fortschritt bei der Inflation ausreicht, um dies auszugleichen. Ich bin überrascht, dass die Fed die Bemerkung über mögliche zukünftige Zinssenkungen beibehalten hat", fügte er hinzu.
Nach der Erklärung der Fed haben die US-Zinsfutures am Mittwoch eine Wahrscheinlichkeit von 66,4% für eine Zinserhöhung im November eingepreist, verglichen mit 58% am späten Dienstag, so das FedWatch-Tool der CME. Im September waren es mehr oder weniger 50% und im Dezember etwa 80%. (Bericht von Gertrude Chavez-Dreyfuss; weitere Berichte von Carolina Mandl und Laura Matthews; Redaktion: Kirsten Donovan und Cynthia Osterman)
