Block 1: Die wichtigsten Nachrichten
- FTX-Kunden bald entschädigt?
FTX hat von einem Gericht in Delaware die Genehmigung erhalten, Kryptowährungen im Wert von bis zu 3,4 Milliarden US-Dollar zu liquidieren. Aufgrund der Marktbedingungen, des Verkaufs von illiquiden Token und Stablecoins könnte der tatsächliche Wert nach jüngsten Schätzungen jedoch "nur" etwa 1,3 Milliarden US-Dollar betragen. Der Verkauf wird in Tranchen von 100 Mio. USD pro Woche (bis zu 200 Mio. USD) erfolgen, um größere Marktstörungen zu vermeiden. Das Hauptziel ist die Rückzahlung an die geschädigten Kunden, und die Mittel werden als Bargeld ausgeschüttet.
- Verschärfung der Krypto-Regulierung in Europa
Das Europäische Parlament hat die DAC8-Regelung gebilligt, die von Krypto-Unternehmen in der EU verlangt, alle ihre Kryptotransaktionen zu melden - einschließlich der übertragenen Beträge. Diese Regulierung zielt darauf ab, Lücken zu schließen, die Steuerhinterziehung und Betrug ermöglichen. Alle Transaktionen, einschließlich Krypto-zu-Krypto-Austausch und Transfers, müssen gemeldet werden, und die Identität der Nutzer wird ebenfalls mit den Steuerbehörden geteilt. Die Mitgliedstaaten müssen diese Regeln bis Ende 2025 umsetzen, und sie treten am 1. Januar 2026 in Kraft.
- Binance: Riecht es nach Ärger?
Binance.US, die US-Tochter der Kryptowährungsbörse Binance, macht schwierige Zeiten durch, da der Geschäftsführer Brian Shroder das Unternehmen verlassen hat und ein Drittel der Mitarbeiter entlassen wurde. Diese Herausforderungen kommen nach regulatorischen Problemen und Klagen der Securities and Exchange Commission (SEC). Binance.US führt diese Ereignisse auf das aggressive Vorgehen der SEC zurück, das die Branche beeinträchtigt hätte. Trotz dieser Hindernisse hat das Unternehmen nach eigenen Angaben einen soliden finanziellen Spielraum für die nächsten sieben Jahre und wird weiterhin ausschließlich als Kryptoplattform fungieren.
- PayPal setzt seine Entwicklung in Kryptowährungen fort
PayPal hat einen Dienst eingeführt, der es den Nutzern ermöglicht, Kryptowährungen bei Händlern umzuwandeln und auszugeben. Diese Funktion ist eine Erweiterung von "PayPal On and Off Ramps" und ermöglicht es Inhabern von Kryptovermögenswerten, diese für Ausgaben in Dollar (USD) umzuwandeln. Obwohl dies derzeit auf US-Bürger beschränkt ist, signalisiert es eine bedeutende strategische Neuausrichtung von PayPal hin zu Kryptowährungen. Zusätzlich zu diesem Service hat PayPal auch seinen eigenen Stablecoin, PYUSD, eingeführt und arbeitet mit Unternehmen wie Ledger zusammen.
- Jeder will seinen Bitcoin-ETF
Am 12. September 2023 reichteFranklin Templeton, der drittgrößte Vermögensverwalter der Welt, bei der US-Börsenaufsicht SEC einen Antrag auf Einführung eines Bitcoin-Spot-ETFs ein. Coinbase wäre für den Kauf und die Verwahrung der Bitcoins für diesen ETF zuständig. Gleichzeitig reichte Hashdex in Zusammenarbeit mit der Nasdaq einen Antrag für einen Ethereum-Spot-ETF ein und wurde damit zum dritten Akteur, der dies tat. Die Spannung steigt, da der Markt die Genehmigung dieser ETFs durch die US-Börsenaufsicht in den nächsten Wochen erwartet.
Block 2: Die Krypto-Analyse der Woche
Die jüngsten Maßnahmen der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) gegen einige große Einheiten der dezentralen Finanzwirtschaft (DeFi) haben in der Kryptosphäre für Aufsehen gesorgt. In der vergangenen Woche standen Deridex, Opyn und ZeroEx im Rampenlicht, die von der CFTC verklagt wurden. Der Hauptvorwurf? Finanzprodukte an US-Verbraucher ohne die erforderliche Registrierung anzubieten. Dies wirft Fragen über die Zukunft der DeFi in den USA auf.
Die aktuelle Situation führt uns in die labyrinthischen Gänge der US-Regulierungskonformität. Hätten die betroffenen DeFi-Plattformen die Registrierungsanforderungen erfüllt, wären wir dann immer noch Zeugen dieser Gerichtsverfahren? Dies ist eine offene Frage, insbesondere aufgrund der dezentralen Natur dieser Plattformen und dem Fehlen von Präzedenzfällen für solche Fälle.
In ihrer Erklärung erläuterte die CFTC die spezifischen Lizenzen, die hätten eingeführt werden müssen. Beispielsweise hätte Opyn, das als dezentralisierte Versicherungseinheit fungiert, wesentliche Lizenzen nicht erhalten, darunter die als "swap execution facility" und "futures commission merchant" bezeichneten.
Dies wirft ein weiteres Rätsel auf: Hätten Einrichtungen wie Opyn die richtigen Lizenzen erhalten und solide Maßnahmen zur Überprüfung der Kunden (KYC) gemäß dem Gesetz über das Bankgeheimnis integriert, wären sie dann nicht in rechtliche Schwierigkeiten geraten? Oder stößt die inhärente Struktur von DeFi unweigerlich auf die bestehenden US-Regulierungen? Wäre das Ziel nicht einfach das Folgende: US-amerikanische Nutzer endgültig davon abzuhalten, auf diesen Plattformen zu surfen.
Wahrscheinlich ist die größte Herausforderung die inhärente Natur von DeFi - verankert in einer globalen Blockchain-Architektur, ist es schwierig, geografische Barrieren zu errichten. Diese Eigenschaft des freien Zugangs ist zwar einer der Hauptvorteile von DeFi, stellt aber auch ein regulatorisches Problem dar. Auch wenn Opyn versuchte, die US-amerikanischen Nutzer der Frontend-Website, die mit dem Protokoll zugrunde liegenden Smart Contract interagiert, zu geo-fencen. Dies reichte zumindest für die CFTC nicht aus, die feststellte, dass "diese Maßnahmen nicht ausreichten, um US-Nutzer vom Zugriff auf das Opyn-Protokoll abzuhalten".
Obwohl die Zuständigkeit der CFTC in Bezug auf DeFi umstritten ist, bleibt eine Behauptung konsistent und eindeutig: die Notwendigkeit einer ordnungsgemäßen Registrierung.
Die Verdienste von DeFi, insbesondere die Förderung von Transparenz und fairen Wettbewerbsbedingungen, sind unbestreitbar. Ebenso real sind jedoch auch Hindernisse wie Sicherheitslücken, Probleme bei der Verteilung von Token und Herausforderungen im Bereich der Governance. Wie Ian McGinley, Direktor der CFTC Enforcement Division, treffend bemerkte: Die Präsenz von Smart Contracts validiert Transaktionen nicht automatisch in den Augen des Gesetzes.
Somit stellt sich eine umfassendere Frage: Geht es bei der Debatte über die dezentrale Finanzwirtschaft (DeFi) nur um die technischen Aspekte der Registrierung, was im Moment der Fall zu sein scheint, oder ist es an der Zeit, eine gründliche und ganzheitliche Diskussion über ihre Rolle und Zukunft in der breiteren Finanzlandschaft zu führen? Das wird nur die Zukunft zeigen.
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