Adler Group S.A. verkündet erfolgreichen Start in das Geschäftsjahr 2021 und bestätigt die Prognose für das Gesamtjahr

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bestätigt die Prognose für das Gesamtjahr

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Adler Group S.A. verkündet erfolgreichen Start in das Geschäftsjahr 2021 und
bestätigt die Prognose für das Gesamtjahr

28.05.2021 / 07:00
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Adler Group S.A. verkündet erfolgreichen Start in das Geschäftsjahr 2021 und
bestätigt die Prognose für das Gesamtjahr

  * Starke Entwicklung des Mietportfolios mit flächenbereinigtem Wachstum
    (ohne Berlin) von +3,8% und einer anhaltend niedrigen Leerstandsquote
    von 2,9% an den Top-13-Standorten

  * EPRA NRV von 6,2 Milliarden EUR entspricht EPRA-NRV je Aktie von 53,09
    EUR

  * Refinanzierung von 2,5 Milliarden EUR führt zu weiterer Verbesserung der
    wesentlichen Verschuldungskennzahlen

  * Nachhaltigkeit in der langfristigen Strategie fest verankert mit dem
    Ziel, die CO2 Emissionen bis 2030 um 50% zu verringern

  * Management bestätigt Prognose für 2021 mit Nettomieteinnahmen von
    325-339 Millionen EUR und FFO 1 von 127-133 Millionen EUR, wovon 50% für
    Dividenden vorgesehen sind

Berlin, 28. Mai 2021 - Nachdem im abgelaufenen Geschäftsjahr 2020 die ADLER
Real Estate AG (ADLER RE) und die Consus Real Estate AG (Consus) in die
Gruppe aufgenommen wurden, ist die Adler Group S.A. (Adler Group)
vielversprechend in das neue Geschäftsjahr gestartet und hat zugleich die
Prognose für das Geschäftsjahr 2021 bestätigt. Ein deutliches Wachstum der
Mieteinnahmen im Vergleich zum ersten Quartal 2020 ist hauptsächlich auf die
Konsolidierung der ADLER RE zurückzuführen.

Solide Leistung

Die Erträge aus Vermietung stiegen im ersten Quartal 2021 deutlich auf 112,4
Mio. EUR (Q1 2020 29,4 Mio. EUR). Dies war vor allem auf die erstmalige
Konsolidierung von ADLER RE Anfang April 2020 zurückzuführen, die jedoch
teilweise durch die im Vorjahr getätigten Veräußerungen kompensiert wurde.
Die Nettomieteinnahmen stiegen von 27,9 Mio. EUR im ersten Quartal 2020 auf
84,3 Mio. EUR im ersten Quartal 2021.

Das EBITDA aus Vermietung hat sich in den ersten drei Monaten des Jahres
2021 auf 54,2 Mio. EUR mehr als verdreifacht (Q1 2020: 17,7 Mio. EUR). Der
FFO 1 (aus Vermietung) stieg im ersten Quartal 2021 auf 32,3 Mio. EUR (Q1
2020: 11,5 Mio. EUR), was einem FFO 1 pro Aktie von 0,28 EUR entspricht (Q1
2020: 0,26 EUR pro Aktie).

Trotz des Inkrafttretens des Mietendeckels in Berlin (Berliner
Mietstoppgesetz) am 23. Februar 2020, der das flächenbereinigte Mietwachstum
von ca. 37% des Portfolios der Adler Group teilweise einschränkte,
entwickelte sich das Portfolio stark. Außerhalb Berlins konnte das
Unternehmen ein Mietwachstum von 3,8% erzielen und zum 31. März 2021 eine
flächenbereinigte Mietsteigerung von 1,3% für das gesamte Mietportfolio
verzeichnen. Nach Ende der Berichtsperiode hat das Bundesverfassungsgericht
den Berliner Mietendeckel für verfassungswidrig erklärt. Die Adler Gruppe
geht daher davon aus, dass sich das Mietwachstum auf vergleichbarer Fläche
für den Rest des Jahres entsprechend verbessern wird.

Die Durchschnittsmiete im gesamten Mietportfolio stieg zum 31. März 2021 auf
6,34 EUR / m² / Monat (Q1 2020: 6,18 EUR / m² / Monat). Die Leerstandsquote
für die 13 größten Städte des Vermietungsportfolios lag am 31. März
2021 bei
2,9% (Gesamtportfolio am 31. März 2021: 3,8%) und damit leicht über dem
Stand zum 31. Dezember 2020 (2,3%), was überwiegend auf saisonale Effekte
zurückzuführen war.

Wasserstadt Mitte voll vermietet

Nach der Anmietung der 213 Mikro-Apartments sind die Wohneinheiten des
Projekts Wasserstadt Mitte in Berlin vollständig vermietet.

Widerstandfähige Assets

Trotz des im Jahr 2020 in Kraft getretenen Berliner Mietendeckels blieben
die Bewertungen der Immobilien stabil. Im ersten Quartal 2021 beliefen sich
die Erträge aus der Marktbewertung auf 200,9 Mio. EUR, was einer
flächenbereinigten Wertsteigerung von + 2,7% für das Quartal entspricht. Zum
31. März 2021 betrug der beizulegende Zeitwert des Portfolios der Adler
Group 11,7 Mrd. EUR (31. Dezember 2020: 11,4 Mrd. EUR). Das Portfolio
umfasste 69.712 Einheiten (31. Dezember 2020: 69.722 Einheiten), wobei 82%
des beizulegenden Zeitwerts Immobilien in den 13 größten Städten
Deutschlands zuzuordnen ist.

Der EPRA NRV des Portfolios belief sich am 31. März 2021 auf 6.238 Mio. EUR
(EPRA NAV: 5.402 Mio. EUR), was 53,09 EUR je Aktie (EPRA NAV je Aktie: 45,97
EUR) entspricht.

Nachhaltigkeit fest in der langfristigen Strategie verankert

Anfang des Monats veröffentlichte die Adler Group ihren ersten
Nachhaltigkeitsbericht, der die bisherigen Nachhaltigkeitsanstrengungen
widerspiegelt und einen detaillierten Überblick über die wichtigsten Themen
im Zusammenhang mit Nachhaltigkeit bietet: Umweltschutz, soziale
Angelegenheiten und gute Unternehmensführung. Das wichtigste messbare
Nachhaltigkeitsziel, das sich die Adler Group gesetzt hat, ist die
Reduzierung der CO2-Emissionen im gesamten Portfolio um 50% bis 2030.

Im Laufe des Jahres 2021 wird die Adler Group eine detaillierte Roadmap mit
allen notwendigen Schritten und Maßnahmen vorlegen, wie das Unternehmen
dieses Ziel erreichen wird.

Weitere 2,5 Mrd. EUR im ersten Quartal 2021 refinanziert

Die Adler Group setzte im ersten Quartal ihr umfangreiches
Refinanzierungsprogramm fort, um die gesamte Kapitalstruktur der Gruppe zu
straffen. Im Januar 2021 platzierte das Unternehmen eine unbesicherte
Anleihe in Höhe von 1,5 Mrd. EUR mit einer Laufzeit von 5 und 8 Jahren und
einem Kupon von 1,875% bzw. 2,250%, um die verbleibende Brückenfazilität
zurückzuzahlen und bestehende Mezzanine-Schulden zu refinanzieren. Im April
2021 platzierte die Adler Group im Rahmen ihres neu eingerichteten
EMTN-Programms eine vorrangige unbesicherte Anleihe in Höhe von 500 Mio. EUR
mit einer Laufzeit von 6 Jahren und einem festen Kupon von 2,25%. Der Erlös
wurde zur Kündigung und Rückzahlung der von Consus begebenen 9,625%igen
Hochzinsanleihe in Höhe von 450 Mio. EUR verwendet. Hierdurch wurden weitere
annualisierte finanzielle Synergien in Höhe von 33 Mio. EUR erzielt.
Gesicherte Verbindlichkeiten blieben mit einem Volumen von 500 Mio. EUR
attraktiv, das im ersten Quartal 2021 mit durchschnittlichen
Fremdkapitalkosten von 1,53% verbunden war. Darüber hinaus unterzeichnete
die Adler Group im ersten Quartal 2021 eine revolvierende Kreditfazilität in
Höhe von 300 Mio. EUR, um zusätzliche Liquidität zur Verfügung zu haben
und
den bisherigen RCF von 150 Mio. EUR zu ersetzen.

Seit der Integration der Consus im Juli 2020 hat die Adler Group 1,9 Mrd.
EUR an Mezzanine-Schulden mit einem gewichteten durchschnittlichen
Fremdkapitalkostensatz (WACD) von rund 10% erfolgreich refinanziert, was zu
einer Verbesserung aller Verschuldungskennzahlen führte. Zum 31. März 2021
verbesserte sich der WACD deutlich auf 2,58% gegenüber 3,7%, die bei der
erstmaligen Konsolidierung von Consus im Juli 2020 zu verzeichnen waren. Die
gewichtete durchschnittliche Laufzeit der Schulden stieg auf 4,3 Jahre (3,2
Jahre im Juli 2020). Nach der vorzeitigen Rückzahlung der 450 Mio. EUR
teuren Consus HY-Anleihe im Mai 2021 wurde eine weitere Verbesserung der
Kennzahlen erzielt, wobei der WACD auf 2,2% sank und die durchschnittliche
Laufzeit der Schulden auf 4,4 Jahre anstieg. Als Folge der anhaltenden
Bemühungen der Adler Group, durch Neubewertung des Portfolios und selektive
Veräußerungen von Vermögenswerten einen weiteren Schuldenabbau zu erzielen,
verringerte sich der LTV auf 53,0% (50,4% ohne Wandelanleihen) gegenüber
53,4% zum 31. Dezember 2020 (50,7% ohne Wandelanleihen).

Unternehmensstruktur weiter vereinfacht

Im April 2021 gab die WESTGRUND Aktiengesellschaft ("WESTGRUND"), eine
Tochtergesellschaft der Adler Group, einen Squeeze-out der verbleibenden
Minderheitsaktionäre bekannt, um die Unternehmensstruktur der Adler Group
weiter zu vereinfachen. Die Aktionäre erhalten eine Barvergütung von 13,24
EUR je WESTGRUND-Aktie. Der Beschluss über die Übertragung wird auf der
außerordentlichen Hauptversammlung der WESTGRUND gefasst, die für den 9.
Juni 2021 geplant ist. Der Squeeze-out wird voraussichtlich in der zweiten
Hälfte des Jahres 2021 abgeschlossen.

Prognose für 2021 bestätigt
Die Adler Group bestätigt ihre Prognose für das Geschäftsjahr 2021 mit
Nettomieteinnahmen von 325-339 Mio. EUR, FFO 1 in Höhe von 127-133 Mio. EUR
und einer geplanten Dividendenausschüttung von 50% der FFO 1.


Earnings call
Der Webcast und die Telefonkonferenz für Analysten und Investoren findet
heute, am 28. Mai 2021, um 15.00 Uhr MEZ / 14.00 Uhr GMT / 9.00 Uhr EDT
statt.

BITTE VERWENDEN SIE DIESEN LINK FÜR DEN WEBCAST:
https://webcast.meetyoo.de/index.html?e=8xQHWzGsn4Fz

ODER NEHMEN SIE AN DER AUDIO-KONFERENZ TEIL (LISTEN ONLY):

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