Die MPS benötigt mehr Geld, um 3.500 Mitarbeiter im Rahmen einer kostspieligen Vorruhestandsregelung zu entlassen und um das Kapital zu stärken, nur fünf Jahre nachdem eine 8,2 Milliarden Euro schwere Rettungsaktion dem Staat die Mehrheitskontrolle über die Bank übertragen hat.

Die MPS ist der größte private Arbeitgeber in der Toskana, einer Region, die historisch gesehen ein Bollwerk der italienischen Mitte-Links-Partei ist. Sie ist eng mit den vielen Unternehmen der Region verbunden, die in der Mode-, Lederwaren- und Tourismusbranche tätig sind.

MPS gilt als zu groß, um zu scheitern, und steht seit einer unglücklichen Übernahme am Vorabend der globalen Finanzkrise 2008-2009 im Zentrum der italienischen Bankensorgen.

Die MPS hatte Schwierigkeiten, Underwriter für ihren siebten Cash-Call in 14 Jahren zu finden und musste sich bis zur letzten Minute beeilen, um Vorabzusagen von Investoren zu erhalten, um die Risiken für das Bankenkonsortium zu begrenzen.

Als am späten Mittwoch nur noch sechs von acht Banken an Bord waren, arbeiteten der CEO von MPS, Luigi Lovaglio, und der CFO, Andrea Maffezzoni, die ganze Nacht hindurch mit den Kreditgebern, um die letzte Unterstützung zu erhalten.

Bank of America, Citigroup, Credit Suisse und Mediobanca sind die globalen Koordinatoren des Angebots.

Barclays, Societe Generale, Stifel und Santander, die als letzte hinzukamen, sind die Bookrunner.

Die Konsortialbanken werden bis zu 807 Millionen Euro der Emission abdecken, so MPS in einer Erklärung am frühen Donnerstagmorgen, nur wenige Minuten nach Erhalt der Unterschrift der achten Bank.

Weitere 50 Millionen Euro werden von dem in London ansässigen Fonds Algebris garantiert, dessen Gründer Davide Serra ein enger Vertrauter von Lovaglio ist.

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Angesichts der Ängste der Märkte vor einer Rezession, dem Konflikt in der Ukraine, der Inflation und höheren Zinsen hatten sich die acht Banken, die den Verkauf absichern sollten, geweigert, das Risiko zu übernehmen, ohne sich zu vergewissern, wie viele Aktien sie noch halten könnten.

Der Staat wird sich mit 1,6 Milliarden Euro an der Kapitalerhöhung beteiligen, basierend auf seinem Anteil von 64%. Die Regeln der Europäischen Union für staatliche Beihilfen bedeuten, dass der Rest von privaten Investoren aufgebracht werden muss.

Sollte MPS weniger als die maximal zulässigen 2,5 Milliarden Euro aufbringen, wird der staatliche Beitrag proportional reduziert, so dass er 64% der Gesamtsumme nicht überschreitet.

MPS teilte mit, dass sich einige Investoren bei den Konsortialbanken verpflichtet haben, neue Aktien für eine Summe zu kaufen, die mehr als der Hälfte des privaten Anteils der Kapitalerhöhung entspricht, der sich auf bis zu 900 Millionen Euro beläuft.

Mindestens 100 Millionen Euro werden von der französischen AXA kommen, dem Partner von MPS in einem Versicherungs-Joint-Venture.

Ein weiterer Partner von MPS, der Vermögensverwalter Anima Holding, wird 25 Millionen Euro investieren, nachdem Lovaglio sein Angebot, das 10-fache dieser Summe als Gegenleistung für ein neues Handelsabkommen einzubringen, abgelehnt hatte.

Nachdem der Marktwert des Unternehmens auf 256 Millionen Euro geschrumpft ist, wird MPS die neuen Aktien mit einem Abschlag von nur 8,6 % gegenüber dem Schlusskurs vom Mittwoch ohne Bezugsrechte verkaufen.

Das ist ein Bruchteil des Abschlags, der normalerweise angeboten wird, um diese Angebote attraktiv zu machen.