Die sechs größten kanadischen Banken - die Royal Bank of Canada, die Toronto-Dominion Bank, die Bank of Nova Scotia, die Bank of Montreal, die Canadian Imperial Bank of Commerce und die National Bank of Canada - haben die Pandemie dank staatlicher Unterstützungsprogramme und eigener Kreditaufschübe relativ unbeschadet überstanden.

Während die traditionelle Kreditvergabe an Unternehmen versiegte, stürzten sich die Banken aufgrund des boomenden Immobilienmarktes auf Hypotheken.

Dies führte dazu, dass der durchschnittliche Hypothekensaldo bei den sechs Kreditgebern in den drei Monaten bis April einen Rekordwert von 1,18 Billionen C$ (978,5 Mrd. $) erreichte, was einem Anstieg von 9 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und das Tempo des Höchststandes auf dem Immobilienmarkt 2017 übertrifft.

Es wird jedoch erwartet, dass sich das Hypothekenwachstum verlangsamen wird, sagte Mike Clare, Portfoliomanager bei der Brompton Group, da ein Anstieg der Hauspreise seit dem letzten Sommer die Erschwinglichkeit einschränkt und strengere Hypothekenregeln in Kraft treten.

In Verbindung mit einer uneinheitlichen Konjunkturerholung bedeutet dies, dass die kanadischen Banken in ihrem Kerngeschäft, der Kreditvergabe im Inland, über weite Strecken dieses Geschäftsjahres nur ein geringes Wachstum verzeichnen könnten.

"Ich bin besorgt über das künftige Kreditwachstum", sagte Edward Jones-Analyst James Shanahan. "In Kanada herrscht aufgrund der wiederholten pandemiebedingten Schließungen eine große Unsicherheit über die Stärke und das Ausmaß der wirtschaftlichen Erholung".

Bei den Unternehmenskrediten wurde im Jahresvergleich ein durchschnittliches Wachstum von nur 0,2 % verzeichnet, obwohl viele Unternehmen ihre Kreditlinien in Anspruch nahmen, als die Schuldenmärkte zu Beginn der Koronavirus-Pandemie zusammenbrachen. In den letzten beiden Quartalen stiegen sie jedoch nur um 2 bis 3 %.

Den Anlegern, die die Aktien der Banken in diesem Jahr auf Rekordhöhen getrieben haben, könnten die unsicheren Aussichten etwas Angst machen. Der kanadische Bankenindex ist im vergangenen Jahr um fast 50 % gestiegen, während der breitere Index um 31 % zulegte. Seit die Kreditgeber letzte Woche ihre Ergebnisse vorgelegt haben, hat sich der Bankenindex jedoch schlechter entwickelt als der breitere Markt.

HISTORISCHE TIEFSTSTÄNDE

"Ich hätte erwartet, dass der Aufbau von Lagerbeständen und Forderungen zu einem Rückgang der Inanspruchnahme von Krediten führen würde, aber das ist nicht der Fall", sagte Neil McLaughlin, Leiter des Privat- und Geschäftskundengeschäfts bei der Royal Bank of Canada, bei einem Analystengespräch letzte Woche. "Es ist bereits eine Art Verzögerung, aber es wird kommen.

Führungskräfte der National Bank of Canada sagten, dass die Einlagen "klebriger" seien, als sie zu Beginn der Pandemie erwartet hatten, da die Unternehmen nicht das gesamte Bargeld ausgeben, das sie besitzen.

"Die Inanspruchnahme von Betriebskrediten ist auf einem historischen Tiefstand", sagte Stephane Achard, Executive Vice President für Commercial Banking und Versicherungen bei der Bank. "Ich gehe davon aus, dass sie niedrig bleiben und im Laufe der Zeit allmählich ansteigen werden".

Die sechs Banken übertrafen die Gewinnschätzungen für das zweite Quartal, da die Rückstellungen für Kreditverluste geringer ausfielen als erwartet und die Kapitalmärkte gut liefen.

Die Erträge aus dem Kapitalmarktgeschäft, das "die Lücke im traditionellen Bankgeschäft füllt", könnten sich zwar abschwächen, dürften aber angesichts der anhaltenden Volatilität der Märkte und des Transaktionsgeschäfts stark bleiben und dazu beitragen, einen Teil des Rückstands im Kreditgeschäft auszugleichen, so Clare.

(1 $ = 1,2059 kanadische Dollar)