Camino Minerals Corporation gab bekannt, dass dem Unternehmen die Exklusivität eingeräumt wurde, bis zum 31. August 2024 die Due-Diligence-Prüfung abzuschließen und die Dokumentation für den Erwerb (die "vorgeschlagene Akquisition") des Puquios-Projekts, eines baureifen Kupferprojekts in Chile, etwa 130 km nordöstlich von La Serena in der Region Coquimbo (das "Projekt"), auszuhandeln. Camino hat eine unverbindliche Absichtserklärung ("LOI") vom 29. Mai 2024 unterzeichnet, um das Projekt in einem 50:50 Joint Venture mit Nittetsu Mining Co. Ltd. ("Nittetsu").

Am 26. Juni 2024 leistete Camino gemäß dem LOI eine Barzahlung in Höhe von 100.000 CAD an den Verkäufer für die Exklusivitätsvereinbarung. Die vorgeschlagene Akquisition ergänzt die Partnerschaft des Unternehmens mit Nittetsu auf dem Kupferprojekt Los Chapitos. Nittetsu schließt derzeit eine Earn-in-Vereinbarung für Caminos Kupferprojekt Los Chapitos in Peru ab, ist jedoch gemäß den Richtlinien der TSX Venture Exchange ("TSXV") eine unabhängige Partei für Camino.

Nittetsu betreibt die Atacama Kozan Kupfermine und baut derzeit die 400 Millionen USD teure Arqueros Mine, beide in Chile. Eine Partnerschaft mit Nittetsu bei einem zweiten Kupferprojekt schafft Synergien zwischen Nittetsu und Camino in den Bereichen Bau, Betrieb, Exploration und Kapitalmärkte. Bei den potenziellen Verkäufern des Projekts handelt es sich um Santiago Metals Investment Holdings II SLU und Santiago Metals Investment Holdings II-A LLC, die sich im Besitz eines von Denham Capital beratenen Fonds befinden und gemäß den TSXV-Richtlinien eine nicht-arm's length-Partei von Camino sind.

Separate von Denham beratene Fonds halten eine Beteiligung von ca. 15% an Camino und Justin Machin, ein Managing Director von Denham Capital, ist Mitglied des Vorstands von Camino. Gemäß der Absichtserklärung schlagen Camino und Nittetsu vor, 100 % des Puquios-Projekts zu erwerben, indem sie alle Aktien von Cuprum Resources Chile SpA ("Cuprum", ein chilenisches Unternehmen und Eigentümer des Projekts) für eine Gegenleistung erwerben, die zu gleichen Teilen aus Bargeld (10 Mio. CAD) und Aktien (10 Mio. CAD), bedingten Zahlungen im Wert von 25 Mio. CAD und einer 1 %-igen Net Smelter Return Royalty besteht. Basierend auf den aktuellen Bedingungen des LOI wird erwartet, dass Nittetsu die erste Barzahlung in Höhe von 10 Mio. CAD und Camino die erste Aktienzahlung in Höhe von 10 Mio. CAD leisten wird, wobei der Aktienkurs dem niedrigeren Wert von 0,075 CAD oder dem Aktienkurs einer Finanzierung entspricht, die das Unternehmen voraussichtlich in Verbindung mit der geplanten Akquisition durchführen wird (diese Finanzierung unterliegt der Zustimmung der TSXV und die Bedingungen werden zu einem späteren Zeitpunkt festgelegt und bekannt gegeben).

Parallel dazu planen Nittetsu und Camino den Abschluss eines 50:50-Joint-Ventures für das Projekt, bei dem die Kupferabnahme für das Projekt zu 50% geteilt werden soll. Die vorgeschlagene Akquisition wird für Camino eine "umgekehrte Übernahme" ohne Fremdvergleich darstellen, wie dieser Begriff in der Richtlinie 5.2 der TSXV definiert ist. Camino hat eine sehr aktive Akquisitionsstrategie verfolgt und mehrere Projekte über mehrere Jahre hinweg geprüft, um ein Kupferportfolio aufzubauen, bevor die makroökonomischen Bedingungen für die Kupferproduktion nach Ansicht des Unternehmens stark werden.

Das Unternehmen ist der Ansicht, dass Puquios eines der besten baureifen Projekte ist, die auf dem Markt verfügbar sind und die richtige Größe für Camino haben, um es zu finanzieren und zu bauen. Darüber hinaus ist das Unternehmen der Ansicht, dass die Aufnahme von Kupferproduktionsanlagen in sein Portfolio von Explorationsanlagen seine Explorationsstrategie verbessern und unterstützen wird. Letztendlich möchte das Unternehmen zu einem Konsolidierer im Kupfersektor werden und durch die Generierung von Cashflow und neuen Kupferentdeckungen Werte schaffen.

Cuprum, das operative Unternehmen in Chile, das das Projekt besitzt und seinen Hauptsitz in Santiago, Chile, hat, beschäftigt sich mit der Erschließung von Mineralressourcen. Es hat einen NI 43-101 konformen Machbarkeitsbericht vom 14. Januar 2022 für das Projekt erhalten und das Management von Camino wurde darüber informiert, dass Cuprum alle erforderlichen Umweltgenehmigungen und Genehmigungen erhalten hat, um in naher Zukunft mit dem Bau der Anlage und der Mine für das Projekt zu beginnen. Die Parteien arbeiten auf den Abschluss der endgültigen Dokumentation für das frühe dritte Quartal 2024 hin.

Es wird erwartet, dass die vorgeschlagene Akquisition, sofern sie vollzogen wird, den Erwerb der Aktien von Cuprum durch Camino und Nittetsu beinhaltet. Die Hauptaktionäre und Insider des Unternehmens nach Abschluss der vorgeschlagenen Übernahme (einschließlich der Zusammensetzung des Vorstands von Camino) müssen noch festgelegt werden, aber der LOI sieht bestimmte Rechte zur Vertretung von Camino im Vorstand vor, die Denham Capital auf der Grundlage von prozentualen Schwellenwerten für den Aktienbesitz ab 9,9% gewährt werden. Der Abschluss der Akquisition ist abhängig von der Due Diligence, dem Abschluss der endgültigen Vereinbarungen, der Zustimmung der Camino-Aktionäre, der TSXV und anderen behördlichen Genehmigungen, der Erfüllung bestimmter Meilensteine bei der Genehmigung und anderen üblichen Bedingungen.

Der Camino Board-Vertreter von Denham Capital hat sich bei allen Beratungen und Abstimmungen im Zusammenhang mit der vorgeschlagenen Akquisition der Stimme enthalten und wird dies auch weiterhin tun. Camino wird in Bezug auf die vorgeschlagene Akquisition keine Vermittlungsgebühren zahlen und das Unternehmen wird sich um einen Verzicht auf jegliche Sponsoringanforderungen der TSXV in Bezug auf die vorgeschlagene Akquisition bemühen.