Finanzen China Vanke Co., Ltd. Hong Kong S.E.

Aktien

A1163C

CNE100001SR9

2202

Immobilien-Entwicklung & -Transaktionen

Markt geschlossen - Hong Kong S.E. Andere Börsenplätze 10:08:11 08.05.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
4.47 ^HKD	-6.88%		-12.87%	-38.09%

08:49	China Vanke versteigert Grundstück in Shenzhen mit verlustbringendem Reservepreis	RE
07.05.	China Vankes Vertragsverkäufe erreichen im April 20,9 Mrd. Yuan	MT

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	359’826	321’735	220’246	202’298	115’413	82’350	-	-
Unternehmenswert ¹	453’608	387’691	340’581	382’735	339’225	310’998	265’633	247’904
KGV	9.27 x	7.93 x	10.2 x	9.33 x	10.2 x	9.83 x	8.11 x	8.82 x
Rendite	3.25%	4.36%	4.91%	3.74%	-	1.96%	2.2%	1.62%
Marktkapitalisierung / Umsatz	0.98 x	0.77 x	0.49 x	0.4 x	0.25 x	0.23 x	0.23 x	0.25 x
Unternehmenswert / Umsatz	1.23 x	0.93 x	0.75 x	0.76 x	0.73 x	0.87 x	0.74 x	0.74 x
Unternehmenswert / EBITDA	5.16 x	3.53 x	5.87 x	6.49 x	9.42 x	8.94 x	7.33 x	6.9 x
Unternehmenswert / FCF	11.5 x	8.42 x	-63.1 x	-38.3 x	-83.2 x	8.6 x	7.94 x	-62.9 x
FCF Yield	8.72%	11.9%	-1.59%	-2.61%	-1.2%	11.6%	12.6%	-1.59%
Price to Book	1.93 x	1.49 x	0.97 x	0.87 x	0.49 x	0.34 x	0.33 x	0.32 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	11’302’143	11’617’732	11’625’383	11’557’753	11’857’753	11’857’753	-	-
Referenzkurs ²	32.18	28.70	19.76	18.20	10.46	7.520	7.520	7.520
Datum der Veröffentlichung	17.03.20	30.03.21	30.03.22	30.03.23	28.03.24	-	-	-

¹CNY in Millionen²CNY

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	367’894	419’112	452’798	503’838	465’739	356’856	361’014	335’852
EBITDA ¹	87’921	109’758	58’013	58’951	36’015	34’793	36’239	35’946
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	76’613	79’959	52’531	52’007	29’252	21’111	27’842	25’097
Umsatzrendite	20.82%	19.08%	11.6%	10.32%	6.28%	5.92%	7.71%	7.47%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	106’116	79’676	52’223	52’386	29’805	22’637	29’634	26’249
Nettoergebnis ¹	38’872	41’516	22’524	22’618	12’163	10’288	12’235	11’532
Nettomarge	10.57%	9.91%	4.97%	4.49%	2.61%	2.88%	3.39%	3.43%
Gewinn pro Aktie ²	3.470	3.620	1.940	1.950	1.030	0.7653	0.9276	0.8521
Free Cash Flow ¹	39’539	46’042	-5’401	-9’998	-4’077	36’150	33’448	-3’939
FCF-Marge N	10.75%	10.99%	-1.19%	-1.98%	-0.88%	10.13%	9.26%	-1.17%
FCF Conversion (EBITDA)	44.97%	41.95%	-	-	-	103.9%	92.3%	-
FCF Conversion (Nettoergebnis)	101.71%	110.9%	-	-	-	351.38%	273.37%	-
Dividende pro Aktie ²	1.045	1.250	0.9700	0.6800	-	0.1470	0.1651	0.1218
Datum der Veröffentlichung	17.03.20	30.03.21	30.03.22	30.03.23	28.03.24	-	-	-

¹CNY in Millionen²CNY

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019 S2	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2021 Q4	2021 S2	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2022 S2	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2023 S2	2024 Q1	2024 Q2	2024 S1	2024 Q3	2024 Q4	2024 S2	2025 Q1	2025 Q2	2025 S1	2025 S2
Umsatz ¹	228’574	146’350	272’762	167’111	181’312	285’687	62’667	144’249	206’916	130’757	166’165	296’922	68’474	132’419	200’893	89’416	175’431	264’846	61’594	53’516	142’709	53’516	189’686	214’063	51’441	104’138	135’502	203’253
EBITDA ¹	-	-	-	-	19’395	-	5’608	20’243	-	14’604	18’497	-	-	-	-	-	-	-	-	9’522	-	3’717	11’150	-	4’493	8’986	-	-
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	-	-	-	-	19’596	30’543	3’970	20’268	30’598	13’209	14’560	-	4’091	16’244	27’824	7’877	1’039	-	4’658	2’339	20’053	2’339	10’188	27’784	2’435	6’020	-	-
Umsatzrendite	-	-	-	-	10.81%	10.69%	6.33%	14.05%	14.79%	10.1%	8.76%	-	5.97%	12.27%	13.85%	8.81%	0.59%	-	7.56%	4.37%	14.05%	4.37%	5.37%	12.98%	4.73%	5.78%	-	-
Gewinn vor Steuern (EBT)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettoergebnis	-	12’508	29’008	-	5’835	-	1’429	10’794	-	4’828	5’567	-	1’446	8’425	-	3’751	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettomarge	-	8.55%	10.63%	-	3.22%	-	2.28%	7.48%	-	3.69%	3.35%	-	2.11%	6.36%	-	4.2%	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Gewinn pro Aktie ²	-	-	-	-	0.5000	-	0.1229	0.9300	-	0.4178	0.4800	-	0.1251	0.7100	-	0.3200	-0.1300	-	-0.0305	0.1300	-	0.1300	0.6300	-	0.0891	0.1165	-	-
Dividende pro Aktie ²	-	-	-	-	0.9700	-	-	-	-	-	0.6800	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	17.03.20	27.08.20	30.03.21	29.08.21	30.03.22	30.03.22	28.04.22	30.08.22	30.08.22	28.10.22	30.03.23	30.03.23	28.04.23	30.08.23	30.08.23	27.10.23	28.03.24	28.03.24	29.04.24	-	-	-	-	-	-	-	-	-

¹CNY in Millionen²CNY

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	93’782	65’956	120’335	180’437	223’812	228’648	183’284	165’554
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	1.067 x	0.6009 x	2.074 x	3.061 x	6.214 x	6.572 x	5.058 x	4.606 x
Free Cash Flow ¹	39’539	46’042	-5’401	-9’998	-4’077	36’150	33’448	-3’939
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	22.5%	20.1%	9.78%	9.48%	4.91%	4.09%	4.31%	3.65%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	2.39%	2.31%	1.18%	1.22%	0.75%	0.65%	0.89%	0.82%
Aktiva ¹	1’629’174	1’799’547	1’903’976	1’847’858	1’631’327	1’582’776	1’382’310	1’410’647
Buchwert je Aktie ²	16.60	19.30	20.30	21.00	21.20	21.90	22.90	23.30
Cash Flow pro Aktie ²	4.040	4.580	0.3500	0.2400	0.3300	0.5800	1.040	1.020
Capex ¹	6’148	7’146	9’514	12’749	7’989	1’497	8’684	4’851
Capex / Umsatz	1.67%	1.71%	2.1%	2.53%	1.72%	0.42%	2.41%	1.44%
Datum der Veröffentlichung	17.03.20	30.03.21	30.03.22	30.03.23	28.03.24	-	-	-

¹CNY in Millionen²CNY

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für China Vanke Co., Ltd.

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

7.52 CNY

Mittleres Kursziel

8.242 CNY

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+9.60%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Entwicklung von Wohnimmobilien

	% 1. Jan.	Kap.
VONOVIA SE	-1.79%	25.18 Mrd.
AKELIUS RESIDENTIAL PROPERTY AB	+8.10%	10.87 Mrd.
DEUTSCHE WOHNEN SE	-24.48%	7.87 Mrd.
VINHOMES	-4.98%	7.04 Mrd.
LEG IMMOBILIEN SE	+3.20%	6.72 Mrd.
VINGROUP	+0.90%	6.59 Mrd.
OPEN HOUSE GROUP CO., LTD.	+15.90%	3.74 Mrd.
IIDA GROUP HOLDINGS CO., LTD.	-5.83%	3.67 Mrd.
TRICON RESIDENTIAL INC.	+27.20%	3.32 Mrd.

Entwicklung von Wohnimmobilien