Collegium Pharmaceutical, Inc. (NasdaqGS:COLL) hat eine Vereinbarung zur Übernahme von BioDelivery Sciences International, Inc. (NasdaqGS:BDSI) für rund 580 Millionen US-Dollar am 14. Februar 2022. Im Rahmen der Transaktion wird Collegium Pharmaceutical ein Übernahmeangebot zum Erwerb aller ausstehenden Aktien von BioDelivery Sciences International zu einem Angebotspreis von 5,6 US-Dollar pro Aktie in bar, vorbehaltlich etwaiger Quellensteuern und ohne Zinsen, unterbreiten, was unter Anwendung der Treasury-Stock-Methode einen vollständig verwässerten Eigenkapitalwert von etwa 604 Millionen US-Dollar bedeutet. Nach Abschluss des Übernahmeangebots wird Collegium alle Aktien von BDSI, die im Rahmen des Übernahmeangebots nicht angedient werden, in einem zweiten Schritt zu demselben Preis erwerben, der im Rahmen des Übernahmeangebots gezahlt wurde. Die Transaktion wird durch eine Kombination aus den vorhandenen Barmitteln von Collegium und einer neuen besicherten Finanzierung in Höhe von 650 Millionen US-Dollar durch von Pharmakon Advisors, LP verwaltete Fonds finanziert. Die Erlöse aus der Finanzierung werden zusätzlich zu den geschätzten Barmitteln von BDSI, die bei Abschluss der Transaktion voraussichtlich 100 Millionen Dollar betragen werden, auch zur Rückzahlung der ausstehenden Schulden von Collegium und BDSI verwendet. Nach Abschluss der Transaktion wird BDSI als eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Collegium agieren. BDSI wird eine Kündigungsgebühr von 18,12 Millionen Dollar an Collegium zahlen, falls BDSI die Transaktion beendet. Collegium wird eine Abfindungszahlung in Höhe von 12,08 Millionen Dollar an BDSI leisten, falls Collegium die Transaktion abbricht. Die Transaktion unterliegt den üblichen Abschlussbedingungen, einschließlich des Erhalts der erforderlichen behördlichen Genehmigungen, des Ablaufs oder der Beendigung der Wartezeit (oder deren Verlängerung), die für das Angebot gemäß dem Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act von 1976 in seiner geänderten Fassung und den in diesem Rahmen verkündeten Regeln und Vorschriften gilt, der Andienung von mehr als 50% der ausstehenden BDSI-Stammaktien und der unwiderruflichen Annahme aller im Rahmen des Angebots gültig angedienten Aktien durch Collegium. Das Angebot ist nicht an eine Finanzierungsbedingung geknüpft. Die Transaktion wurde vom Verwaltungsrat sowohl von BDSI als auch von Collegium einstimmig genehmigt. Bestimmte Aktionäre von BDSI, einschließlich der leitenden Angestellten von BDSI und der Mitglieder des Vorstands von BDSI, die insgesamt etwa 9,59% der ausstehenden Aktien besitzen, haben zugunsten der Transaktion Andienungs- und Unterstützungsvereinbarungen abgeschlossen. Das Angebot wird zunächst für 20 Geschäftstage ab dem Datum des Beginns des Angebots offen bleiben, vorbehaltlich einer Verlängerung unter bestimmten Umständen. Am 18. Februar 2022 begann Collegium mit dem Angebot gemäß der Fusionsvereinbarung. Die anfängliche Wartezeit gemäß dem HSR Act in Bezug auf das Angebot ist mit Wirkung vom 3. März 2022 abgelaufen. Der Abschluss der Transaktion wird gegen Ende des ersten Quartals 2022 erwartet. Ab dem 18. Februar 2022 wird das Übernahmeangebot am 18. März 2022 auslaufen. Es wird erwartet, dass sich die Transaktion in den Jahren 2022 und 2023 stark positiv auf das Ergebnis auswirkt. Jennifer Porter, Barbara Sicalides, Michael Crumbock, Tracey Diamond, Brad Boericke, Judy O’Grady, Stefanie Brennan und Joan Arnold von Troutman Pepper Hamilton Sanders LLP fungierten als Rechtsberater von Collegium. Jefferies LLC fungierte als Finanzberater für Collegium. Robert E. Puopolo, Blake Liggio, Stephanie Barbanell, Arman Oruc, Paul Jin, Sarah Bock, Christina Lewis, Dylan Brown, Julie Tibbetts und Morgan Mordecai von Goodwin Procter LLP fungierten als Rechtsberater für BDSI. Moelis & Company LLC fungierte als Finanzberater für BDSI und stellte dem Vorstand von BDSI eine Fairness Opinion zur Verfügung. American Stock Transfer & Trust Company, LLC fungierte als Transferagent für BDSI. D.F. King & Co., Inc. fungierte als Informationsagent und American Stock Transfer & Trust Company, LLC fungierte als Verwahrstelle für Collegium. BDSI hat sich bereit erklärt, Moelis & Company eine Transaktionsgebühr in Höhe von ca. 13,6 Millionen Dollar zu zahlen, wovon 1,5 Millionen Dollar bei Abgabe der Fairness Opinion zahlbar waren und der Rest vom Abschluss der Transaktionen abhängt, und zwar für die Finanzberatungsdienste. Collegium Pharmaceutical, Inc. (NasdaqGS:COLL) hat die Übernahme von BioDelivery Sciences International, Inc. (NasdaqGS:BDSI) am 18. März 2022 abgeschlossen. Bei Ablauf des Angebots am Ende des 18. März 2022 erhielt der Anbieter eine gültige Annahme für insgesamt 74.780.700 Aktien, was etwa 72,44% der bei Ablauf des Angebots ausstehenden Aktien entspricht. Zum Zeitpunkt des Ablaufs des Angebots erfüllte die Anzahl der gültig angedienten und nicht gültig zurückgezogenen Aktien im Rahmen des Angebots die Mindestbedingung. BioDelivery wird von der Börse genommen und nicht mehr am Nasdaq Global Select Market gehandelt. Collegium beabsichtigt, Maßnahmen zu ergreifen, um die Beendigung der Registrierung der Aktien gemäß dem Exchange Act zu veranlassen und alle Berichtspflichten von BDSI gemäß dem Exchange Act so schnell wie möglich auszusetzen.