"Die einzigen Ausgaben, die ich offline tätige, sind Bars und Restaurants, wenn ich mich mit Freunden treffe", sagt der 24-jährige Diplomingenieur.

Vahia ist einer von Indiens jungen und aufstrebenden 1,4 Milliarden Menschen, deren Neigung zu Online-Ausgaben globale Unternehmen und digitale Plattformen angezogen hat. Und da der private Konsum das Wirtschaftswachstum in Indien stützt, suchen Finanzinvestoren nach neuen Wegen, ihn anzuzapfen.

In China ist der Konsum seit 2006 sprunghaft angestiegen, als das Pro-Kopf-Bruttoinlandsprodukt (BIP) nach Angaben der Weltbank die Marke von 2.000 Dollar überschritt. Nach den jüngsten verfügbaren Daten der Weltbank wird Indien diese Schwelle im Jahr 2021 überschreiten, was das Land auf einen ähnlichen Wachstumspfad bringen könnte, auch wenn das schwache Beschäftigungswachstum und die Einkommensungleichheit im Land ein Risiko für dieses Ergebnis darstellen.

Mit den günstigsten mobilen Datentarifen der Welt dank des intensiven Wettbewerbs zwischen den Telekommunikationsanbietern und dem explosionsartigen Wachstum der sozialen Medien und der persönlichen Unterhaltung werden die indischen Verbraucher in rasantem Tempo digital.

Das Land hat fast 700 Millionen Smartphone-Nutzer, die nach Schätzungen der Ratingagentur ICRA durchschnittlich fast 17 GB an mobilen Daten pro Tag verbrauchen, mehr als die 13 GB in China und die 15 GB in Nordamerika.

"Ein städtischer Verbraucher in Indien kann sehen, was die Verbraucher in den entwickelten Ländern konsumieren, und ein ländlicher Verbraucher kann sehen, was ein städtischer Verbraucher tut. Dieser von der Sehnsucht geleitete Konsumanstieg hat das Potenzial, den Konsum in den kommenden Jahren erheblich anzukurbeln", sagte Priyanka Khandelwal, Fondsmanagerin bei ICICI Prudential Asset Management.

VON PHYSISCH ZU DIGITAL

Für Anleger bieten nicht nur junge indische Technologieunternehmen, sondern auch traditionelle Konsumgüterhersteller, die ihre digitalen Fähigkeiten erweitern, eine Möglichkeit, das Konsumthema zu nutzen.

Als Plattformen, die sich auf den Online-Handel spezialisiert haben, wie der Essenslieferant Zomato, FSN E-Commerce Ventures, das die Verkaufsplattform für Schönheit und Mode Nykaa betreibt, das von der SoftBank unterstützte Logistikunternehmen Delhivery und der Zahlungsdienstleister Paytm, kürzlich an den indischen Märkten notierten, ergaben sich für sie zahlreiche Möglichkeiten, sich zu engagieren.

Bain & Co schätzt, dass der indische Markt für Online-Shopping im Jahr 2022 ein Volumen von 50 Milliarden Dollar erreichen wird. Die Zahl der Online-Käufer wird auf 180 bis 190 Millionen geschätzt - das ist nach China und den USA der drittgrößte Markt der Welt.

"Investoren können am Boom des Online- und Digitalkonsums in Indien direkt über die Technologieunternehmen, die diesen Bereich ermöglichen, oder indirekt über unterstützende Branchen wie Logistik oder Fintech partizipieren", sagte Kunjal Gala, Leiter der Abteilung Global Emerging Markets bei Federated Hermes.

Traditionelle Unternehmen, die derzeit unter einer geringen Marktdurchdringung und einem niedrigen Pro-Kopf-Verbrauch leiden, bieten eine weitere vielversprechende Möglichkeit für Investoren.

Daten von CLSA zufolge lag der Pro-Kopf-Verbrauch von Lebensmitteln in Indien im Jahr 2020 bei 314 $ gegenüber 884 $ in China, während der Verbrauch von Kleidung bei 53,9 $ gegenüber 212,9 $ in China lag. Die Pro-Kopf-Ausgaben für Gesundheitsartikel liegen in Indien im Jahr 2020 bei 56,8 $ und in China bei 389,3 $, so die Daten.

In Indien wird sich über Jahre hinweg ein Muster wiederholen: Eine Branche nach der anderen wird aus einer langen Phase der Unterversorgung herauskommen" und in der Skala des Pro-Kopf-Verbrauchs aufsteigen", sagte Vikas Pershad, Portfoliomanager für asiatische Aktien bei M&G Investments.

"Die Bandbreite der Branchen wird von der Gesundheitsversorgung (Krankenhäuser) über Autos und Zweiräder bis hin zu Wohnungsbaugesellschaften und Zement reichen."

Da das Einkommen und der Wohlstand der Inder steigen, werden ihre anspruchsvollen Bedürfnisse die Nachfrage nach verpackten Lebensmitteln und Getränken, Markenartikeln, Reisen, Gesundheitsvorsorge und Körperpflege ansteigen lassen, so Khandelwal von ICICI Prudential und S Naren, Chief Investment Officer des Fonds.

AUSLÄNDISCHE INVESTOREN STEIGEN EIN

Da der private Konsum 60 % des indischen BIP von 3,5 Billionen Dollar ausmacht, haben ausländische Portfolio-Investoren schnell zugeschlagen.

Nach Angaben der indischen National Securities Depository Ltd. investierten sie in den ersten 11 Monaten des Finanzjahres 2022-23 (April-März) netto 2,7 Mrd. $ in vier wichtige Konsumsektoren - Automobile, langlebige Gebrauchsgüter, Verbraucherdienstleistungen und FMCG.

Im Gegensatz dazu verzeichneten die breiteren indischen Aktienmärkte Abflüsse in Höhe von 5,9 Milliarden Dollar.

Natürlich ist nicht alles glatt gelaufen für die Anleger, die dem indischen Konsumboom hinterherliefen. Die Aktien der New-Age-Technologieunternehmen sind seit ihrer Börsennotierung eingebrochen. Obwohl sie jetzt zu vernünftigeren Bewertungen gehandelt werden, sind sie im Vergleich zum Branchendurchschnitt immer noch teuer.

Und auch die meisten traditionellen Konsumgüterunternehmen werden zu Bewertungen gehandelt, die über denen des Referenzindexes liegen.

Indische Aktien sind sowohl auf historischer als auch auf relativer Basis recht teuer, beispielsweise im Vergleich zu China, so David Chao, globaler Marktstratege bei Invesco Asia Pacific, der in Segmenten wie Schnellrestaurants und langlebigen Konsumgütern ein "überdurchschnittliches" Wachstum sieht.

Aber Investoren müssen darüber hinaus blicken, sagte er. "Um als Investor in Indien Geld zu verdienen, müssen Sie einen längeren Zeithorizont einplanen.

($1 = 82,3340 Indische Rupien)