Ion Geophysical Corporation, GX Technology Corporation, ION Exploration Products (U.S.A.), und I/O Marine Systems, Inc. schlossen eine Vereinbarung zur Unterstützung der Umstrukturierung mit bestimmten Kreditgebern (unterstützende Kreditgeber) ab, die an der revolvierenden Kredit- und Sicherungsvereinbarung vom 22. August 2014 (Kreditvereinbarung) zwischen ION als Kreditnehmerin, jeder Tochtergesellschaft von ION, die daran beteiligt ist, Ankura Trust Company, LLC, als Vertreterin der unterstützenden Kreditgeber, und den unterstützenden Kreditgebern, die daran beteiligt sind, und bestimmten Inhabern (unterstützende Inhaber) der ausstehenden 8.000% vorrangig besicherte, zweitrangige Schuldverschreibungen mit Fälligkeit 2025 (2025er Schuldverschreibungen), die gemäß diesem Vertrag vom 20. April 2021 zwischen ION als Emittent, jedem der an diesem Vertrag beteiligten Garanten, der UMB Bank, National Association, als Treuhänder und der UMB Bank, National Association, als Sicherheitenverwalter und den jeweils an diesem Vertrag beteiligten Inhabern ausgegeben wurden (die unterstützenden Kreditgeber und die unterstützenden Inhaber werden hier gemeinsam als die unterstützenden Gläubiger bezeichnet). Zum Zeitpunkt des Abschlusses des Restrukturierungsunterstützungsvertrags hielten die unterstützenden Kreditgeber insgesamt ca. 100 % des gesamten ausstehenden Kapitalbetrags der Darlehen unter dem Kreditvertrag und die unterstützenden Inhaber hielten insgesamt ca. 80 % des gesamten ausstehenden Kapitalbetrags der 2025 Notes. Großgeschriebene Begriffe, die in diesem aktuellen Bericht auf Formblatt 8-K verwendet, aber nicht anderweitig definiert werden, haben die Bedeutung, die ihnen in der Vereinbarung zur Unterstützung der Restrukturierung gegeben wurde.Die Vereinbarung zur Unterstützung der Restrukturierung sieht eine finanzielle Restrukturierung des Unternehmens (Restrukturierung) vor, die in Übereinstimmung mit den Bedingungen des Reorganisationsplans nach Kapitel 11 (in der jeweils geänderten, ergänzten oder anderweitig modifizierten Fassung, der Plan) und der Einleitung eines freiwilligen Verfahrens (Verfahren nach Kapitel 11) durch die Unternehmensparteien gemäß Kapitel 11 des Titels 11 des United States Bankruptcy Code vor dem United States Bankruptcy Court for the Southern District of Texas (Bankruptcy Court) durchgeführt werden soll.

Die Umstrukturierung wird voraussichtlich in Übereinstimmung mit dem Restrukturierungsunterstützungsvertrag und den damit verbundenen endgültigen Dokumenten (wie im Restrukturierungsunterstützungsvertrag definiert), einschließlich des Plans und der Offenlegungserklärung, durchgeführt werden, die unter anderem Folgendes vorsehen: einen Tausch von Schulden gegen Eigenkapital, gepaart mit dem potenziellen Verkauf bestimmter Vermögenswerte des Unternehmens an einen oder mehrere Dritte oder (ii) einen Verkauf von im Wesentlichen allen Vermögenswerten des Unternehmens; und die Bereitstellung einer vorrangig besicherten, superprioren Debtor-in-Ownership-Finanzierungsfazilität in Höhe von 2.500.000 US-Dollar durch einige der unterstützenden Gläubiger. Die Vereinbarung zur Unterstützung der Restrukturierung enthält bestimmte Verpflichtungen seitens der Unternehmensparteien und der unterstützenden Gläubiger, einschließlich der Verpflichtung der unterstützenden Gläubiger, für den Plan zu stimmen, und der Verpflichtung der Unternehmensparteien, nach Treu und Glauben zu verhandeln, um die Dokumente und Vereinbarungen zur Restrukturierung abzuschließen. Die Vereinbarung zur Unterstützung der Restrukturierung sieht auch bestimmte Bedingungen für die Verpflichtungen der Parteien und die Beendigung bei Eintreten bestimmter Ereignisse vor, einschließlich, aber nicht beschränkt auf das Nichterreichen bestimmter Meilensteine und bestimmter Verstöße der Parteien gegen die Vereinbarung zur Unterstützung der Restrukturierung.

Obwohl die Unternehmensparteien beabsichtigen, die Umstrukturierung in Übereinstimmung mit den Bedingungen des Restrukturierungsunterstützungsvertrags fortzusetzen, kann nicht garantiert werden, dass die Unternehmensparteien die Umstrukturierung auf diese Weise erfolgreich abschließen werden.