LOEB HOLDING AG Indikator 1 Umsatz: Umsatzsteigerung & Abnahme der
Partnerfläche (Seiten 10 und 11 des Geschäftsberichts)
in CHF Mio.
Entwicklung Nettoerlös 2010 - 2014
CHF/m2
30'000
Entwicklung der Verkaufsfläche 2011 - 2014
(jeweils per Bilanzstichtag), in m2
Eigenfläche Gesamtfläche
(nur Verkauf)
25'000
24'140
25'630
25'140
23'050
100
95
90
7'600
7'500
7'400
20'000
15'000
10'000
5'000
12'800
13'110
12'840
14'100
85
2010 2011 2012 2013 2014
7'300
0
31.12.2011 (Ist)
31.12.2012 (Ist)
31.12.2013 (Ist)
31.12.2014 (Ist)
2014 nahm der Nettoerlös um 2.3% auf CHF 102.5 Mio. zu. Die Umsatzabnahme infolge der Dekonsolidierung der Krompholz AG per 30.9.2014 wurde durch die
Eröffnung der neuen Filialen (ex Scooter Fashion) mehr als kompensiert. Expansionsbedingt (Anlaufphase) ging die Flächenrentabilität um CHF 270/m2 auf
CHF 7'630 zurück. Die an Dritte (Konzessionspartner und Mietpartner) vermietete Fläche beträgt nach dem Verkauf des Einkaufscenters Bern-Bethlehem neu 38.8% (VJ 48.9%) der gesamten Verkaufsfläche. Das Eigengeschäft wird strategisch intensiviert, zulasten des Partnergeschäfts.
Mediengespräch vom 24. März 2015
2
Indikator 2 Margen: Entwicklung des Nettoerlöses, der EBITDA-
und der EBIT-Margen (Seite 10 und 11 des Geschäftsberichts)in CHF Mio.
Entwicklung des Nettoerlöses 2014
in CHF Mio.
Betriebs-Cash flow EBITDA
Betriebserfolg EBIT
in % des
Nettoerlöses
105.00
Zunahme
Zunahme
Expansion
Verkauf
Musikgeschäft
102.5 Mio.
14 14.0%
100.00
95.00
90.00
99 Mio.
100 Mio.
*Stammgeschäft
+ 1.3
+ 2.9
- 1.7
12 12.0%
10 10.0%
8 8.0%
6 6.0%
4 4.0%
2 2.0%
85.00
2012 2013
Veränderungen GJ 2014
2014
0
2010 2011 2012 2013 2014
0.0%
* vorwiegend Warenhäuser
Die operativen Kennzahlen EBITDA und EBIT liegen auf Vorjahreshöhe, im Branchenvergleich sind diese Werte als hoch einzustufen. Die Expansionskosten (Kosten der Anlaufphase wie Personal, Miete, Betriebsaufwand) der neun neuen Filialen werden auf CHF 1 Mio. beziffert und haben die Kennzahlen belastet. Ansonsten hätte die Loeb-Gruppe im vergangenen Jahr Rekordwerte erzielt.
Mediengespräch vom 24. März 2015
3
Indikator 3 Ordentlicher Gewinn vor Steuern: Steigerung gegenüber VJ - Gruppengewinn höher wegen Finanzgeschäft und a.o. Erfolge (Seite 10 und 11 des Geschäftsberichts)
in CHF Mio.
9
8
7
6
5
4
3
2
1
Ordentlicher Gewinn vor Steuern
in CHF
Mio.
Gruppengewin nach Steuern
8
6
4
2
0
2010 2011 2012 2013 2014
0
2010 2011 2012
2013 2014
Infolge eines leicht gesteigerten Ergebnisses (EBIT) und des ausgezeichneten Finanzgeschäfts nahm der ordentliche Gewinn vor Steuern von CHF 5.8 Mio. auf CHF
8.1 Mio. massiv zu. Das Finanzgeschäft hat einen positiven Gewinnbeitrag von CHF 2.5 Mio. (VJ CHF 0.7 Mio.) beigesteuert. Nach Abzug des Steueraufwands von
CHF 2.5 Mio. (VJ CHF 0.7 Mio.) lag im Berichtsjahr der Gruppengewinn bei CHF 8.1 Mio. und erreichte fast den Rekordstand von 2012 (CHF 8.5 Mio.).
Mediengespräch vom 24. März 2015
4
Ergebnis der Steigerung der Indikatoren: Dividendenerhöhung (siehe Seite 63 des Geschäftsberichts)in CHF, Geschäftsjahr | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 |
Dividende pro PS (inkl. Vorzugs- und Sonderdividende) | 4.90 | 4.40 | 4.00 | 4.00 | 4.00 |
Dividende pro Namenaktie Serie B (inkl. Sonderdividende) | 4.60 | 4.10 | 3.80 | 3.80 | 3.80 |
Ausschüttungsquote in % des ordentlichen Gruppenergebnisses nach Steuern | 43.6% | 42.3% | 54.1 | % 46.5% | 41.9% |
Kursentwicklung an der SIX des LOEB PS (nom. CHF 6) März 2014 - März 2015: Stabiler Kurs (CHF 165 - 190) - Höchst CHF 192. Der Kurswert OTC- X der Namenaktie B (nom. CHF 6) beträgt CHF 260. Der Buchwert nach Swiss GAAP FER des PS bzw. Namenaktie B betrug per 31.12.2014 CHF 364 (VJ CHF 336).
Aufgrund des guten Gruppenergebnisses wird der Generalversammlung der Aktionäre vom 28. April 2015 die Auszahlung einer Dividende von CHF 4.90 pro
Partizipationsschein und CHF 4.60 pro Namenaktie Serie B beantragt. Sie beinhaltet eine einmalige Sonderdividende von CHF 0.50. Die Ausschüttung erfolgt ab
8. Mai 2015. Die Informationsveranstaltung für die PS-Inhaber findet am 28. April 2015 im Anschluss an die Generalversammlung der Aktionäre statt.
Mediengespräch vom 24. März 2015
5
Spartenberichterstattung 2014 (vgl. Seite 31 des Geschäftsberichts)
2014 | Detailhandel | Immobilien | Holding | konzernin tern | Total Gruppe |
CHF 1'000 | CHF 1'000 | CHF 1'000 | CHF 1'000 | CHF 1'000 | |
Nettoerlös | 102'461 | 102'461 | |||
Warenaufwand | -55'733 | -55'733 | |||
Bruttogew inn | 46'729 | 46'729 | |||
Konzessionsertrag | 9'782 | 9'782 | |||
Ertrag aus Vermietung von Liegenschaften | 54 | 11'354 | -9'250 | 2'158 | |
Übriger Ertrag + Gewinn Veräusserung AV | 26 | - | 100 | -100 | 26 |
Betriebsertrag | 56'590 | 11'354 | 100 | -9'350 | 58'694 |
Personalaufwand | -26'181 | -83 | -1'028 | - | -27'292 |
Raumaufwand | -15'706 | -652 | - | 9'250 | -7'108 |
Übriger Betriebsaufwand | -9'930 | -293 | -342 | 100 | -10'465 |
Betriebsaufw and | -51'817 | -1'028 | -1'370 | 9'350 | -44'866 |
EBITDA | 4'773 | 10'326 | -1'270 | - | 13'829 |
Ordentliche Abschreibungen | -4'690 | -3'569 | -1'200 | 1'200 | -8'259 |
EBIT 2014 | 83 | 6'757 | -2'470 | 1'200 | 5'570 |
Trotz dem negativen Ergebnis der Krompholz AG (bis 30.9.2014) und der Expansionskosten (CHF 1 Mio.) hat die Sparte «Detailhandel» ein positives Ergebnis erzielt. In der Holding sind die Finanzerträge auf Stufe EBIT nicht berücksichtigt.
Die Holding hat den Gewinn ebenfalls steigern können, von CHF 1.5 Mio. (2013) auf CHF 2.2 Mio. Dies nach Abzug einer Wertberichtigung in Höhe von CHF 1.2 Mio. (VJ CHF 0.3 Mio.) auf dem Darlehen an die AKHZ Management AG, dem Nachfolgeunternehmen der Krompholz AG. Diese Gesellschaft hat nur administrative Aufgaben.
Mediengespräch vom 24. März 2015
6
Immobilienübersicht (vgl. Seite 32 des Geschäftsberichts)
Eigentümer | Ort | Adresse | Geschäft/ Laden | Wohnen | Büro | Lager | Bruttobuchwert vor Abschreibung | Buchwert | Brutto- mietertrag | Brutto- |
31.12.2014 | Ort | Geschäft/ Laden | Büro | Bruttobuchwert vor Abschreibung | 31.12.2014 | Brutto- mietertrag | rendite | |||
Ort | Geschäft/ Laden | Büro | Bruttobuchwert vor Abschreibung | Brutto- mietertrag | ||||||
Solothurn Biel Bern Bern Bern Bern Bern Bern Biel Thun | m2 399 695 1'240 - 471 285 177 9'257 4'630 3'340 20'494 | m2 | m2 - 121 75 - 260 914 1'110 410 260 340 3'490 | m2 | CHF 1'000 3'423 4'730 14'585 - 5'118 5'567 8'807 93'708 21'808 13'048 170'794 | CHF 1'000 | CHF 1'000 276 377 1'130 324 239 543 372 6'031 974 1'089 11'354 | in % (**) | ||
Solothurn Biel Bern Bern Bern Bern Bern Bern Biel Thun | m2 399 695 1'240 - 471 285 177 9'257 4'630 3'340 20'494 | m2 - 121 75 - 260 914 1'110 410 260 340 3'490 | CHF 1'000 3'423 4'730 14'585 - 5'118 5'567 8'807 93'708 21'808 13'048 170'794 | CHF 1'000 276 377 1'130 324 239 543 372 6'031 974 1'089 11'354 | ||||||
Imlo (*) | Solothurn Biel Bern Bern Bern Bern Bern Bern Biel Thun | Hauptgasse 29/31 | m2 399 695 1'240 - 471 285 177 9'257 4'630 3'340 20'494 | 413 | m2 - 121 75 - 260 914 1'110 410 260 340 3'490 | 42 | CHF 1'000 3'423 4'730 14'585 - 5'118 5'567 8'807 93'708 21'808 13'048 170'794 | 3'266 | CHF 1'000 276 377 1'130 324 239 543 372 6'031 974 1'089 11'354 | 8.1% |
Imlo (*) | Solothurn Biel Bern Bern Bern Bern Bern Bern Biel Thun | Nidaugasse 45/47 | m2 399 695 1'240 - 471 285 177 9'257 4'630 3'340 20'494 | 483 | m2 - 121 75 - 260 914 1'110 410 260 340 3'490 | 106 | CHF 1'000 3'423 4'730 14'585 - 5'118 5'567 8'807 93'708 21'808 13'048 170'794 | 4'553 | CHF 1'000 276 377 1'130 324 239 543 372 6'031 974 1'089 11'354 | 8.0% |
Imlo (*) | Solothurn Biel Bern Bern Bern Bern Bern Bern Biel Thun | Ryffligässchen/Spitalgasse 28 | m2 399 695 1'240 - 471 285 177 9'257 4'630 3'340 20'494 | - | m2 - 121 75 - 260 914 1'110 410 260 340 3'490 | 345 | CHF 1'000 3'423 4'730 14'585 - 5'118 5'567 8'807 93'708 21'808 13'048 170'794 | 13'842 | CHF 1'000 276 377 1'130 324 239 543 372 6'031 974 1'089 11'354 | 7.7% |
Imlo (*) | Solothurn Biel Bern Bern Bern Bern Bern Bern Biel Thun | Riedbachstrasse 8 1) | m2 399 695 1'240 - 471 285 177 9'257 4'630 3'340 20'494 | - | m2 - 121 75 - 260 914 1'110 410 260 340 3'490 | - | CHF 1'000 3'423 4'730 14'585 - 5'118 5'567 8'807 93'708 21'808 13'048 170'794 | - | CHF 1'000 276 377 1'130 324 239 543 372 6'031 974 1'089 11'354 | - |
Imlo (*) | Solothurn Biel Bern Bern Bern Bern Bern Bern Biel Thun | Schauplatzgasse 22 | m2 399 695 1'240 - 471 285 177 9'257 4'630 3'340 20'494 | - | m2 - 121 75 - 260 914 1'110 410 260 340 3'490 | 100 | CHF 1'000 3'423 4'730 14'585 - 5'118 5'567 8'807 93'708 21'808 13'048 170'794 | 4'921 | CHF 1'000 276 377 1'130 324 239 543 372 6'031 974 1'089 11'354 | 4.7% |
Solothurn Biel Bern Bern Bern Bern Bern Bern Biel Thun | m2 399 695 1'240 - 471 285 177 9'257 4'630 3'340 20'494 | m2 - 121 75 - 260 914 1'110 410 260 340 3'490 | CHF 1'000 3'423 4'730 14'585 - 5'118 5'567 8'807 93'708 21'808 13'048 170'794 | CHF 1'000 276 377 1'130 324 239 543 372 6'031 974 1'089 11'354 | ||||||
Warlo | Solothurn Biel Bern Bern Bern Bern Bern Bern Biel Thun | Gurtengasse 4 | m2 399 695 1'240 - 471 285 177 9'257 4'630 3'340 20'494 | - | m2 - 121 75 - 260 914 1'110 410 260 340 3'490 | 250 | CHF 1'000 3'423 4'730 14'585 - 5'118 5'567 8'807 93'708 21'808 13'048 170'794 | 5'241 | CHF 1'000 276 377 1'130 324 239 543 372 6'031 974 1'089 11'354 | 9.8% |
Warlo | Solothurn Biel Bern Bern Bern Bern Bern Bern Biel Thun | Schauplatzgasse 37 | m2 399 695 1'240 - 471 285 177 9'257 4'630 3'340 20'494 | - | m2 - 121 75 - 260 914 1'110 410 260 340 3'490 | 235 | CHF 1'000 3'423 4'730 14'585 - 5'118 5'567 8'807 93'708 21'808 13'048 170'794 | 8'387 | CHF 1'000 276 377 1'130 324 239 543 372 6'031 974 1'089 11'354 | 4.2% |
Warlo | Solothurn Biel Bern Bern Bern Bern Bern Bern Biel Thun | Spitalgasse 47-57 | m2 399 695 1'240 - 471 285 177 9'257 4'630 3'340 20'494 | - | m2 - 121 75 - 260 914 1'110 410 260 340 3'490 | 1'109 | CHF 1'000 3'423 4'730 14'585 - 5'118 5'567 8'807 93'708 21'808 13'048 170'794 | 88'181 | CHF 1'000 276 377 1'130 324 239 543 372 6'031 974 1'089 11'354 | 6.4% |
Warlo | Solothurn Biel Bern Bern Bern Bern Bern Bern Biel Thun | Nidaugasse 50 | m2 399 695 1'240 - 471 285 177 9'257 4'630 3'340 20'494 | 537 | m2 - 121 75 - 260 914 1'110 410 260 340 3'490 | 600 | CHF 1'000 3'423 4'730 14'585 - 5'118 5'567 8'807 93'708 21'808 13'048 170'794 | 20'249 | CHF 1'000 276 377 1'130 324 239 543 372 6'031 974 1'089 11'354 | 4.5% |
Warlo | Solothurn Biel Bern Bern Bern Bern Bern Bern Biel Thun | Bälliz 39/41 | m2 399 695 1'240 - 471 285 177 9'257 4'630 3'340 20'494 | - | m2 - 121 75 - 260 914 1'110 410 260 340 3'490 | 450 | CHF 1'000 3'423 4'730 14'585 - 5'118 5'567 8'807 93'708 21'808 13'048 170'794 | 12'201 | CHF 1'000 276 377 1'130 324 239 543 372 6'031 974 1'089 11'354 | 8.3% |
Solothurn Biel Bern Bern Bern Bern Bern Bern Biel Thun | m2 399 695 1'240 - 471 285 177 9'257 4'630 3'340 20'494 | m2 - 121 75 - 260 914 1'110 410 260 340 3'490 | CHF 1'000 3'423 4'730 14'585 - 5'118 5'567 8'807 93'708 21'808 13'048 170'794 | CHF 1'000 276 377 1'130 324 239 543 372 6'031 974 1'089 11'354 | ||||||
Total | Solothurn Biel Bern Bern Bern Bern Bern Bern Biel Thun | m2 399 695 1'240 - 471 285 177 9'257 4'630 3'340 20'494 | 1'433 | m2 - 121 75 - 260 914 1'110 410 260 340 3'490 | 3'237 | CHF 1'000 3'423 4'730 14'585 - 5'118 5'567 8'807 93'708 21'808 13'048 170'794 | 160'841 | CHF 1'000 276 377 1'130 324 239 543 372 6'031 974 1'089 11'354 | 6.5% | |
1) verkauf t per 30. September 2014 | ||||||||||
(*) Renditenliegenschaf ten im Sinne Sw iss GAAP FER 18.17 | ||||||||||
(**) vom Bruttobuchw ert vor Abschreibungen |
Die grosse Mehrheit der Liegenschaften befindet sich innerhalb der avisierten Bruttorendite-Bandbreite von 5.5 bis 7%. Der Verkaufserlös des Einkaufscenters Bern-Bethlehem an die Migros Aare per 30.9.2014 betrug brutto CHF 14 Mio. und führte zu einem Buchgewinn bzw. a.o. Erfolg von CHF 4.2 Mio. (vor Grundstück- und Gewinnsteuern).
Mediengespräch vom 24. März 2015
7
Zusammenfassung Geschäftsjahr 2014• Im abgelaufenen Geschäftsjahr ist die Loeb-Gruppe gewachsen (Nettoerlös + 2.3%) und es ist ihr gelungen, ihre Rentabilität zu erhöhen. Sämtliche Indikatoren (Bruttomarge, EBIT, Finanzerfolg und Gruppengewinn) haben sich positiv entwickelt.
• Das Profil der Loeb-Gruppe hat an Schärfe gewonnen. Die verlustbringende Krompholz AG wurde ausgegliedert (Asset Deal), das nicht zum Immobilienportfolio passende Einkaufscenter in Bern- Bethlehem verkauft.
• Das Detailhandelsgeschäft der Loeb AG besteht aus vier Warenhäuser, neun Markenstores und sechs
MAGGS Stores.
• Die Immobiliensparte hat sich planmässig entwickelt, auch wenn keine Akquisition getätigt wurde.
• Die ausgewiesenen Kennzahlen und Ergebnisse schneiden im Branchenvergleich des Detailhandels gut ab.
• Mit dem Entscheid zur Dekotierung der PS per 30. September 2015 hat die Loeb Holding AG einen wichtigen Schritt zum Abbau der Verwaltungskosten getätigt und wird zu einem der grössten Marktplayer auf der OTC-X-Plattform der BEKB.
Mediengespräch vom 24. März 2015
8
Ausblick Geschäftsjahr 2015: Grosse Herausforderungen
1. Implementierung der Vorwärtsstrategie
• Konsolidierung des 2014 ausgebauten Filialnetzes. Weitere Akquisitionen sind vordergründig nicht geplant, allfällige Optionen werden geprüft.
• Weitere Entwicklungen im E-Commerce im Gange oder geplant (Einkauf via Smartphone, Apps, usw.)
2. Wechsel im Management
• Verwaltungsrat: 3 neue Mitglieder inkl. VRP
• Geschäftsleitung Loeb AG: neuer CEO ab 1. September 2015 und Einkaufsleiter (1. März 2015)
3. Externe Faktoren
• Detailhandel unter massivem Druck als Folge der CHF-Stärke
• Konsumverhalten extrem volatil. Bei konjunkturellen Umschwüngen ist der Konsument sehr preisbewusst und -
sensitiv.
4. Ausblick 2015
Für 2015 können wir keine Prognose abgeben. Die Umsätze entwickeln sich momentan zaghaft. Die Margen sind unter Druck und rückläufig.
Mediengespräch vom 24. März 2015
9
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