Mensch und Maschine Software SE

Unternehmenspräsentation Stand 19. April 2024 / Q1-Bericht 2024

Mensch und Maschine

© 2024

© 2024 Mensch und Maschine

Geschäftsmodell

  • Führender Entwickler von Technischen Softwarelösungen
    • CAD/CAM/CAE = Computer Aided Design / Manufacturing / Engineering
      PDM/PLM = Product Data/Lifecycle Management / BIM = Building Information Modeling/Management
    • Gegründet 1984 - 40 Jahre am Markt // IPO 1997 - 27 Jahre börsennotiert // >1.100 Mitarbeitende
  • Wertschöpfung fast gleichmäßig aus 2 Segmenten
    • Software: MuM-Eigene Standardsoftware
      CAD/CAM / BIM/Ingenieurbau / Garten/Landschaftsbau / CAE
    • Digitalisierung*: Kundenspezifische Softwarelösungen
      Eigene Wertschöpfung: Kundenprojekte / Schulungen / Hotline etc.
      Fremdsoftware (Autodesk etc.): Hebeleffekt auf MuM-Marktanteil
      (*bisherige Segmentbezeichnung: Systemhaus)

Umsatz

Rohertrag (Wertschöpfung)

EBIT

MuM

Digitali

Software

Digitali

sierung

sierung

Digitali

MuM

MuM

Software

sierung

Software

Nachhaltige Geschäftsentwicklung

© 2024 Mensch und Maschine

100

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Umsatz 2022

Umsatz 2023

Umsatz 2024

Q1 Q2 Q3 Q4

Rohertrag 2022

Rohertrag 2023

Rohertrag 2024

Q1 Q2 Q3 Q4

EBIT 2022

EBIT 2023

EBIT 2024

  • Rekord-Umsatz2023: EUR 322,31 Mio / +0,5%
    • Durchschnittliches 9-Jahres-Umsatzwachstum2014-2023: +10% p.a.
    • Umsatz 2023 pro forma ohne Autodesk-Resale: ca. EUR 216 Mio (Vj ca. 209)
  • Rekord-Rohertrag2023: EUR 168,53 Mio / +4,6%
    • Wachstum 2014-2023: +9,5% p.a. / Entwicklung viel stetiger als beim Umsatz
  • Rekord-EBIT2023: EUR 46,83 Mio / +10%
    • EBIT-Rendite14,5% (Vj 13,3%) // ohne Autodesk Resale: ca. 22% (Vj ca. 20%)
    • EBIT-Wachstum2014-2023: +24% p.a. / überproportional zu Umsatz & Rohertrag
  • Rekord-Nettogewinn2023: EUR 28,87 Mio / +11% // 172 Cent/Aktie
    • 9-Jahres-Nettogewinn-Wachstum2014-2023: +24,5% p.a.
  • Rekord-Cashflow2023: EUR 50,59 Mio / +30% // 302 Cent/Aktie
    • 9-Jahres-Cashflow-Wachstum2014-2023: +25% p.a.
  • Rekord-Dividendenvorschlag2023: 165 Cent (Vj 140 / +18%)
    • 9-Jahres-Dividenden-Wachstum2014-2023: +26,4% p.a.

◼ Umsatz Q1/2024: EUR 100,87 Mio / -2,1%

Q1/2024

  • Rekord-RohertragQ1/2024: EUR 50,18 Mio / +6,6%
  • Rekord-EBITQ1/2024: EUR 16,86 Mio / +6,7%
  • Rekord-NettoQ1/2024 : EUR 10,62 Mio / +8,2% // 63 Ct/Aktie (Vj 59)
  • Rekord-CashflowQ1/24: EUR 25,52 Mio (Vj 24,59) // 151 Ct/Aktie (Vj 148)

350

EK Autodesk Resale

Umsatz +10% p.a.

300

sonst. Materialaufwand

Rohertrag Digitalisierung

250

Rohertrag Software

200

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Rohertrag +9,5% p.a.

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2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

50

EBIT Digitalisierung

45

EBIT Software

40

Nettoergebnis

35

Operativer Cashflow

EBIT +24% p.a.

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2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

Q1 Q2 Q3 Q4

Nachhaltige Geschäftsentwicklung: Ausblick

Mensch und Maschine

Rohertrag +9,5% p.a. / EBIT +24% p.a. - wie geht das?

  • Ganz einfach: Kosten+AfA 2014-2023 nur rund +6,7% p.a.
  • Im MuM-Konzern wird die Kostenentwicklung aktiv & dezentral (~100 Profitcenter) bei ~2/3 der Rohertragsentwicklung ausgesteuert
  • Kontinuierliche Ergebniszuwächse durch striktes Kostenmanagement
  • Funktioniert sogar bei kurzfristigen Dellen in der Rohertragsentwicklung

(2016/17: Rohertrag +3,7% / EBIT +22% // 2YR 2019/21: Rohertrag +8,2% / EBIT +28%)

Nachhaltig profitable Strategie - auch für die Zukunft:

  • Organisches Wachstum + Kostendisziplin = Skaleneffekt

Langfristiges Wachstumsziel (organisch):

  • Ergebnisverdoppelung in 4-5 Jahren: EPS >344 Cent bis 2027/28

2024E/25E: EBIT/EPS-Zielpfad bleibt im Mittel bei +17% p.a.

  • 2024E: Rohertrag +8-12% auf EUR 182-189 Mio
    EPS +10-20% auf 189-206 Cent / Dividende +20-30 auf 185-195 Cent
  • 2025E: EBIT/EPS +12-25% / Dividende +25-35 Cent

220

EBIT

200 Kosten+AfA

180

160

Rohertrag

+9,5% p.a.

140

EBIT

+24% p.a.

120

100

Kosten+AfA

+6,7% p.a.

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2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023 2024E2025E

© 2024

© 2024 Mensch und Maschine

Das MuM-Portfolio: Diverse Digitale Zwillinge

CAM: Simulation des gesamten

BIM: Alle Bau-Gewerke in 3D, inkl. Informationen

Bearbeitungsvorgangs mit einer

zu Massen, Kosten und zeitlichem Ablauf

"Virtuellen Werkzeugmaschine"

Industrie/CAE:

PDM/PLM, Anlagenbau,

Variantenkonstruktion

BIM für Infrastruktur:

Geo- und Kataster-Daten mit anderen Quellen verknüpft als Digitale Stadt oder Fabrik

CAD/CAM in der Praxis (Segment Software)

  • CAM - Computer Aided Manufacturing
    • 100%-TochterfirmaOpen Mind - Produktlinie hyperMILL®
    • High-End- Erzielter Preis ca. EUR 30.000 / Arbeitsplatz
    • Global >10.000 Kunden mit >20.000 CAM-Arbeitsplätzen

Virtuelle Werkzeugmaschine

Beispiel: Flugzeug-Leichtbauteil

Bis zu 10x schneller Ebenen-Schlichten

Bis zu 5x schneller helikal Schruppen

Die Anschaffungskosten von Präzisions- Werkzeugmaschinen liegen im sechs- oder gar siebenstelligen Euro-Bereich.hyperMILL® verkürzt mit intelligenten Bearbeitungsstrategien die Maschinen- zeiten um bis zu 90% und katapultiert damit die Wirtschaftlichkeit dieser teuren Maschinen in ganz neue Dimensionen.

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5x schneller: Gesamt-Fräszeit 2h05 statt 10h30

CAD Software

CAM Software

Werkzeug-

erzeugt NC-Code

Maschine mit

(Konstruktion)

für Maschine

NC-Steuerung

BIM in der Praxis (Segment Software)

◼ BIM / Ingenieurbau: Statik- und Bewehrungssoftware

◼ Tochterfirma SOFiSTiK AG (gegr. 1987) / MuM-Anteil 51,4%

  • Technologisch führend im Brücken-, Geotechnik/Tunnel- und Hochbau
  • Über 3.000 Kunden in mehr als 60 Ländern auf allen Kontinenten
  • Beeindruckende Referenzen - z.B. Sixth Street Viaduct in Los Angeles, USA (2022)
  • Zahlreiche Spezialmodule runden das Software-Portfolio ab, z.B.:
    • Bridge + Infrastructure Modeler für Brücken, Tunnel und Profilbauwerke (z.B. Lärmschutzwände)
    • CFD (Computational Fluid Dynamics) für die Berechnung von Starkwind-Einflüssen
    • Analysefunktionen für Gebäudesicherheit bei Erdbeben etc.

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BIM in der Praxis (Segment Software)

  • BIM / Garten- Landschafts- und Erdbau für Architekten und ausführende Firmen
    • Tochterfirma DATAflor AG, Göttingen (gegr. 1982) / MuM-Anteil 67,2%
    • Die Softwarelösungen umfassen sowohl die grafische Planung als auch Kalkulation, Ausschreibung, Angebotserstellung, Baustellen-Controlling und Abrechnung
    • Drei Beispiele aus der umfangreichen Funktionalität:
      • Gartenplan mit Bepflanzungsvorschlag und "Blühkalender" für alle Jahreszeiten (Bild links)
      • Digitales Geländemodell: Komfortable 3D-Planung / Übergabe an Baggersteuerung (Bild Mitte)
      • GRÜNSTUDIO 3D: Den künftigen Garten z.B. per VR-Brille vorab live erleben (Bild rechts)

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Digitalisierung in der Praxis

◼ Lösungen für Industriekunden mit hohen Einspar-Potentialen, z.B.:

PDM/PLM: Kaufmännische und

CAE für große Anlagen: Elektrotechnik,

Vollautomatisierte Variantenkonstruktion

Konstruktions-Daten verbinden

Hydraulik, Pneumatik, Gebäudetechnik

für profitable Fertigung ab Losgröße 1

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Digitalisierung in der Praxis

◼ Architektur/Bau: BIM - Building Information Modeling/Management

BIM-Ausbildungslinie für alle Beteiligten an Bauprojekten - von Bauzeichner/in bis

Projektleiter/in. Seit 2012 wurden mehr als 10.000 Teilnehmer geschult/zertifiziert.

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Branchenlösungs-Familie auf Basis von Autodesk Revit zur Anpassung an lokale Standards / Bedürfnisse

Planung / Modellprüfung Kalkulationsmodul 2D/3D-Mengenermittlung

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MUM - Mensch und Maschine Software SE published this content on 22 April 2024 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 25 April 2024 22:01:03 UTC.