Southern Energy Corp. gab bekannt, dass das Unternehmen eine endgültige Vereinbarung mit PetroTX Energy, LLC über den Erwerb der verbleibenden produzierenden Flächen im Gwinville-Feld in Jefferson Davis County, Mississippi, die sich nicht bereits im Besitz des Unternehmens befinden (die Vermögenswerte), zu einem Barkaufpreis von 3,2 Millionen Dollar (die Transaktion) geschlossen hat. Die Vermögenswerte produzieren derzeit ca. 400 boe/d (99% Erdgas) mit einem hohen Arbeitsanteil und einem prognostizierten jährlichen Förderrückgang von weniger als 8% auf über 8.500 Acres, die sich im Besitz des Unternehmens befinden, und bieten bedeutende Möglichkeiten für die Erschließung der Selma Chalk Formation.

Das Unternehmen hat vor kurzem ein Programm zur Erschließung des Feldes in Gwinville eingeleitet, bei dem moderne horizontale Bohrungen und mehrstufige Stimulationstechniken bei den bisher 10 betriebenen Bohrungen zum Einsatz kommen. Das Unternehmen geht davon aus, dass die Einsparungen bei den Betriebskosten der Vermögenswerte in Höhe von mehr als 30% fast unmittelbar nach Abschluss der Transaktion realisiert werden können, was in erster Linie auf die Konsolidierung von Infrastruktur, Personal und Dienstleistungen im Gwinville-Feld zurückzuführen ist. Die Transaktion steht im Einklang mit der Strategie des Unternehmens, stabile, wenig rückläufige und cashflowstarke Vermögenswerte, die in der Vergangenheit unterkapitalisiert waren, zu äußerst attraktiven und wertsteigernden Konditionen zu konsolidieren.

Die PDP-Reserven, 2P-Reserven und PV10 in Bezug auf die Vermögenswerte wurden vom internen qualifizierten Reservenevaluator ("QRE") des Unternehmens intern geschätzt und in Übereinstimmung mit National Instrument 51-101 Standards of Disclosure for Oil and Gas Activities ("NI 51-101") und der neuesten Veröffentlichung des Canadian Oil and Gas Evaluation Handbook ("COGEH") erstellt. "Intern geschätzt" bedeutet eine Schätzung, die von der internen QRE des Unternehmens abgeleitet und gemäß NI 51-101 erstellt wurde. Die Reservenwerte basieren auf den Working-Interest-Reserven der Vermögenswerte vor Abzug der Lizenzgebühren und ohne Berücksichtigung der Reserven aus den Lizenzgebühren.

Die im Rahmen der Transaktion zu zahlende Barzahlung in Höhe von 3,2 Mio. $ wird durch die bestehende Kapazität des vorrangig besicherten Darlehens mit dem derzeitigen Kreditgeber von Southern finanziert, der die Transaktion in hohem Maße befürwortet. Das Datum des Inkrafttretens und des vorgeschlagenen Abschlusses der Transaktion ist der 1. Juni 2023. Die Transaktion ist für Southern aus operativer und finanzieller Sicht sehr vorteilhaft, da sie über die derzeitige Kreditfazilität finanziert wird und gleichzeitig ein gesundes Verhältnis zwischen Schulden und Cashflow beibehält.

Southern geht davon aus, dass die Kreditfazilität nach Abschluss der Transaktion noch über eine Kapazität von etwa 14,5 Mio. $ verfügen wird. Damit stehen ausreichend Mittel zur Verfügung, um die vier gebohrten, aber noch nicht abgeschlossenen Bohrungen des Gwinville-Bohrprogramms abzuschließen, wenn die Erdgaspreise günstig sind. Gemäß den Bedingungen der Vereinbarung hat das Unternehmen auch zugestimmt, PetroTX geringfügige Overriding Royalties für zwei der Bohrlöcher des Vermögenswertes zu gewähren, die derzeit nicht produzieren und Sanierungsarbeiten erfordern würden, um die Produktion wieder aufzunehmen, aber zuvor jeweils etwa 400 Mcf/d produzierten.