Finanzen Tongwei Co.,Ltd

Aktien

A0M4NF

CNE000001GS3

600438

Ausrüstung und Dienstleistungen für erneuerbare Energien

Schlusskurs Shanghai S.E. Andere Börsenplätze 00:00:00 07.05.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
22.38 ^CNY	+1.63%		+3.13%	-10.59%

02.05.	Gewinn des Solarsiliziumherstellers Tongwei sinkt 2023 um 47% bei einem Umsatzrückgang von 2%	MT
30.04.	TONGWEI CO.,LTD : Jefferies & Co. behält seine Kaufempfehlung bei	ZM

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	50’978	173’040	202’390	173’676	112’684	100’754	-	-
Unternehmenswert ¹	61’352	178’365	215’101	164’821	135’434	144’877	135’237	141’658
KGV	20 x	45.4 x	24.7 x	7.03 x	8.71 x	25.3 x	9.55 x	11.1 x
Rendite	1.42%	0.63%	2.03%	7.41%	3.62%	1.02%	3.06%	2.83%
Marktkapitalisierung / Umsatz	1.36 x	3.91 x	3.19 x	1.22 x	0.81 x	0.71 x	0.59 x	0.57 x
Unternehmenswert / Umsatz	1.63 x	4.04 x	3.39 x	1.16 x	0.97 x	1.03 x	0.79 x	0.8 x
Unternehmenswert / EBITDA	12 x	24.8 x	15.8 x	3.68 x	4.72 x	11.5 x	5.7 x	5.85 x
Unternehmenswert / FCF	-34.5 x	-76.6 x	-34.5 x	5.76 x	-23.9 x	-15.4 x	16.3 x	14.1 x
FCF Yield	-2.9%	-1.31%	-2.9%	17.4%	-4.19%	-6.5%	6.15%	7.11%
Price to Book	2.9 x	5.67 x	5.4 x	2.95 x	1.89 x	1.65 x	1.32 x	1.37 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	3’882’585	4’501’548	4’501’548	4’501’713	4’501’970	4’501’974	-	-
Referenzkurs ²	13.13	38.44	44.96	38.58	25.03	22.38	22.38	22.38
Datum der Veröffentlichung	20.04.20	06.04.21	13.02.22	24.04.23	29.04.24	-	-	-

¹CNY in Millionen²CNY

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	37’555	44’200	63’491	142’423	139’104	141’124	171’176	177’548
EBITDA ¹	5’119	7’192	13’650	44’760	28’665	12’579	23’708	24’206
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	3’123	4’713	10’834	39’574	22’291	6’078	15’759	13’094
Umsatzrendite	8.32%	10.66%	17.06%	27.79%	16.02%	4.31%	9.21%	7.37%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	3’152	4’274	10’390	38’339	22’052	5’476	18’380	13’648
Nettoergebnis ¹	2’635	3’608	8’208	25’726	13’574	3’837	10’630	9’259
Nettomarge	7.02%	8.16%	12.93%	18.06%	9.76%	2.72%	6.21%	5.21%
Gewinn pro Aktie ²	0.6558	0.8466	1.823	5.489	2.874	0.8854	2.343	2.020
Free Cash Flow ¹	-1’779	-2’329	-6’233	28’633	-5’676	-9’418	8’312	10’077
FCF-Marge N	-4.74%	-5.27%	-9.82%	20.1%	-4.08%	-6.67%	4.86%	5.68%
FCF Conversion (EBITDA)	-	-	-	63.97%	-	-	35.06%	41.63%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	-	-	-	111.3%	-	-	78.19%	108.84%
Dividende pro Aktie ²	0.1860	0.2410	0.9120	2.858	0.9050	0.2277	0.6849	0.6327
Datum der Veröffentlichung	20.04.20	06.04.21	13.02.22	24.04.23	29.04.24	-	-	-

¹CNY in Millionen²CNY

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2020 S1	2020 S2	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2
Umsatz ¹	-	-	16’791	24’685	35’654	-	41’745	40’338	33’245	40’824	37’352	27’684	19’570	27’175	36’020	45’419	-	-
EBITDA ¹	-	-	3’457	-	11’947	-	15’272	-	-	-	-	-	-	3’522	4’503	4’492	-	-
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	-	-	3’321	6’879	10’381	-	14’127	8’187	12’671	7’719	4’384	-2’483	-	1’340	2’321	2’310	-	-
Umsatzrendite	-	-	19.78%	27.87%	29.12%	-	33.84%	20.3%	38.11%	18.91%	11.74%	-8.97%	-	4.93%	6.44%	5.09%	-	-
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	4’357	-2’680	-	1’001	1’868	1’566	-	-
Nettoergebnis ¹	1’010	2’597	-	5’194	-	12’224	9’507	3’996	8’601	4’669	3’031	-2’728	-	689.4	1’453	1’018	-	-
Nettomarge	-	-	-	21.04%	-	-	22.77%	9.91%	25.87%	11.44%	8.12%	-9.85%	-	2.54%	4.03%	2.24%	-	-
Gewinn pro Aktie ²	-	-	0.5000	1.154	1.470	-	2.021	0.8700	1.787	0.9500	0.6300	-0.5000	-0.1748	0.1531	0.3228	0.2261	-	-
Dividende pro Aktie ²	-	-	0.9120	-	-	-	-	2.858	-	-	-	-	-	-	-	0.1583	-	-
Datum der Veröffentlichung	07.08.20	06.04.21	13.02.22	25.04.22	17.08.22	17.08.22	25.10.22	24.04.23	24.04.23	21.08.23	25.10.23	29.04.24	29.04.24	-	-	-	-	-

¹CNY in Millionen²CNY

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	10’374	5’325	12’712	-	22’750	44’123	34’483	40’904
Nettoliquidität ¹	-	-	-	8’855	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	2.027 x	0.7404 x	0.9313 x	-	0.7937 x	3.508 x	1.454 x	1.69 x
Free Cash Flow ¹	-1’779	-2’329	-6’233	28’633	-5’676	-9’418	8’312	10’077
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	16.1%	16.1%	24.2%	52.4%	22.6%	6.3%	14.5%	11.9%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	6.18%	6.5%	10.8%	-	-	2.03%	5.81%	6.1%
Aktiva ¹	42’651	55’541	76’322	-	-	188’721	182’931	151’786
Buchwert je Aktie ²	4.530	6.780	8.330	13.10	13.20	13.60	16.90	16.40
Cash Flow pro Aktie ²	0.6100	0.6700	1.690	9.730	6.810	3.230	4.830	5.660
Capex ¹	4’137	5’354	13’851	15’185	36’355	24’832	17’596	14’497
Capex / Umsatz	11.01%	12.11%	21.82%	10.66%	26.14%	17.6%	10.28%	8.17%
Datum der Veröffentlichung	20.04.20	06.04.21	13.02.22	24.04.23	29.04.24	-	-	-

¹CNY in Millionen²CNY

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Tongwei Co.,Ltd

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

22.38 CNY

Mittleres Kursziel

28.45 CNY

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+27.12%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Photovoltaische Solarsysteme und Ausrüstung

	% 1. Jan.	Kap.
TONGWEI CO.,LTD	-10.59%	13.75 Mrd.
FIRST SOLAR, INC.	+13.00%	20.75 Mrd.
LONGI GREEN ENERGY TECHNOLOGY CO., LTD.	-18.03%	19.46 Mrd.
ENPHASE ENERGY, INC.	-13.03%	15.66 Mrd.
JINKO SOLAR CO., LTD.	-11.40%	10.79 Mrd.
FLAT GLASS GROUP CO., LTD.	+46.43%	8.03 Mrd.
XINJIANG DAQO NEW ENERGY CO.,LTD.	-14.58%	7.34 Mrd.
XINYI SOLAR HOLDINGS LIMITED	+28.07%	6.57 Mrd.
JA SOLAR TECHNOLOGY CO., LTD.	-29.44%	6.55 Mrd.
NEXTRACKER INC.	-1.77%	6.4 Mrd.

Photovoltaische Solarsysteme und Ausrüstung