In der Woche, die am 14. November endete, weiteten die Geldmanager ihre Netto-Longposition bei CBOT-Sojafutures und -optionen auf ein 11-Wochen-Hoch von 87.913 Kontrakten aus, gegenüber 68.598 Kontrakten in der Vorwoche.
In den drei Wochen, die am 14. November endeten, stockten die Fonds ihre Netto-Longposition um mehr als 80.000 Kontrakte auf und verzeichneten damit die größte dreiwöchige Sojakauforgie seit Juni. Die CBOT Januar-Futures für Sojabohnen stiegen in diesem Zeitraum um fast 6 %, darunter 2 % in der letzten Woche.
Die Geldverwalter weiteten ihre Netto-Longposition bei CBOT-Futures und -Optionen für Sojamehl bis zum 14. November auf 131.404 Kontrakte aus, gegenüber 111.987 Kontrakten in der Vorwoche, was ebenfalls auf neue Longpositionen zurückzuführen ist. Das ist ihre optimistischste Einschätzung für Schrot seit März und für die Jahreszeit bei weitem die optimistischste.
Die Fonds stockten ihre Netto-Longposition in den fünf Wochen bis zum 14. November um fast 100.000 Futures- und Optionskontrakte auf Sojamehl auf, so viel wie seit März 2020 nicht mehr in diesem Zeitraum. Die Januar-Futures für Sojamehl stiegen in diesen fünf Wochen um 21 % und in der letzten Woche um fast 4 % und erreichten damit ihr bisher höchstes Niveau zu diesem Zeitpunkt.
Das offene Interesse an CBOT-Futures und -Optionen auf Sojaschrot erreichte am 14. November den Rekordwert von 646.145 Kontrakten, ein Plus von 6 % gegenüber der Vorwoche, ein Plus von 26 % in den letzten fünf Wochen und ein Plus von 47 % gegenüber der gleichen Woche vor einem Jahr, als die Netto-Longposition bei Fondsmehl ebenfalls saisonal stark war.
Der Rekord bei den offenen Kontrakten für Mehl-Futures und -Optionen vor 2023 lag bei 594.016 Kontrakten, der Mitte 2018 aufgestellt wurde, nachdem die Dürre die Sojabohnenernte des größten Mehl-Exporteurs Argentinien erheblich reduziert hatte.
Die argentinische Sojaernte fiel 2023 deutlich schlechter aus, was zu einer Verknappung des exportierbaren globalen Sojamehlangebots führte, die Mehlpreise in die Höhe trieb und die Exportnachfrage in die Vereinigten Staaten umleitete.
Das heiße und trockene Wetter in Zentralbrasilien hat den Sojakomplex in letzter Zeit ebenfalls gestützt, aber erwartete Regenfälle über das Wochenende bis in diese Woche hinein unterbrachen die Rallye Ende letzter Woche. Am Mittwoch erreichte der Preis für Mehl im Januar ein neues Kontrakthoch und die meisten aktiven Sojabohnen erreichten den höchsten Stand seit Ende August, aber die Bohnen fielen in den letzten drei Sitzungen um 3,6% und das Mehl verlor 4,2%.
CBOT-Sojaöl für Januar legte in der Woche zum 14. November um fast 6% zu, obwohl die Geldmanager ihre Netto-Shortposition um weniger als 4.000 Kontrakte auf 6.597 Futures- und Optionskontrakte reduzierten. Sojaöl gab in den letzten drei Sitzungen um mehr als 1% nach.
GETREIDEBÄREN
Die meistgehandelten CBOT-Maisfutures legten in der Woche zum 14. November um 2% zu, obwohl sie im Laufe der Woche Dreijahrestiefs erreichten, was das Gewicht einer Rekordmaisernte in den USA auf dem Markt widerspiegelt.
Die Geldverwalter verringerten ihre Netto-Shortposition bei CBOT-Mais-Futures und -Optionen bis zum 14. November um etwa 5.100 Kontrakte auf 163.486, was die stärkste Baisseposition für diesen Termin seit 2017 darstellt.
Die CBOT-Weizenfutures für März stiegen im Laufe der Woche geringfügig an, und die Fonds reduzierten ihre große Netto-Leerverkaufsposition um fast 3.000 Kontrakte auf 89.271 Futures- und Optionskontrakte. Die Geldmanager halten seit Juni 2022 eine Netto-Shortposition bei CBOT-Weizen.
In 15 der letzten 18 Wochen haben die Geldverwalter Futures und Optionen auf Weizen aus Kansas City verkauft. Am 14. November lag ihre Netto-Leerverkaufsquote bei 37.449 Kontrakten und war damit so hoch wie nie zuvor an diesem Tag.
Das ist auch einer der größten Netto-Leerverkäufe, die die Fonds jemals in Kansas City getätigt haben, da die einzigen größeren Leerverkäufe in 17 nicht aufeinanderfolgenden Wochen im Jahr 2019 stattfanden.
Bis zum 14. November verringerten die Geldverwalter ihre Netto-Leerverkäufe von Weizen-Futures und -Optionen aus Minneapolis auf 27.726 Kontrakte gegenüber dem Rekord-Netto-Leerverkauf der Vorwoche von 30.998 Kontrakten. Ähnlich wie bei KC-Weizen waren die Fonds seit Ende Juli sehr starke Verkäufer von Sommerweizen-Futures.
CBOT-Mais verlor in den letzten drei Sitzungen trotz unerwartet hoher wöchentlicher US-Exportverkäufe 2,4%, und März-Weizen fiel um 3,7% und erreichte am Freitag ein Siebenwochentief. Der meistgehandelte K.C. Weizen erreichte am Freitag den niedrigsten Stand seit Juli 2021. Karen Braun ist Marktanalystin bei Reuters. Die hier geäußerten Ansichten sind ihre eigenen.
