Die Rendite 10-jähriger deutscher Staatsanleihen, der Benchmark für den Euroraum, stieg zuletzt um 3 Basispunkte (BP) auf 2,647%, nachdem sie am Mittwoch ein Zweimonatstief von 2,606% erreicht hatte. Die Renditen entwickeln sich umgekehrt zu den Kursen.
Die europäischen Anleiherenditen sind in den letzten zwei Wochen stark gesunken, nachdem die Europäische Zentralbank, die Federal Reserve und die Bank of England auf ihren letzten Sitzungen die Zinssätze beibehalten hatten, und wurden von einem Rückgang ihrer amerikanischen Pendants nach unten gezogen.
Einige schwächer als erwartet ausgefallene Wirtschaftsdaten aus den USA und Europa sowie eine Änderung der Pläne zur Emission von US-Staatsanleihen haben ebenfalls zu einem Rückgang der Marktzinsen geführt.
Dennoch sagte EZB-Vizepräsident Luis De Guindos am Donnerstag, es sei verfrüht, über Zinssenkungen zu diskutieren. Huw Pill von der BoE sagte unterdessen, die Geldpolitik müsse "restriktiv" bleiben, um die Inflation wieder auf das Zielniveau zu drücken.
Eine Reihe von EZB-Vertretern äußerte sich am Mittwoch ähnlich. Bundesbankpräsident Joachim Nagel sagte, dass die "letzte Meile", bevor die Inflation von derzeit 2,9% auf 2% zurückgeht, die schwierigste sein könnte.
Der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, wird um 1900 GMT auf einer Konferenz des Internationalen Währungsfonds in Washington, D.C. sprechen.
Die Rendite 10-jähriger italienischer Anleihen lag zuletzt 5 Basispunkte höher bei 4,524% und damit nicht weit von einem Sechs-Wochen-Tief von 4,436% entfernt, das letzte Woche erreicht wurde.
Die Rendite 2-jähriger deutscher Anleihen, die auf die Zinserwartungen der EZB reagiert, lag zuletzt 2 Basispunkte höher bei 3,094%. Sie ist von einem 15-Jahreshoch von 3,393% im Juli gefallen.
Händler an den Derivatemärkten wetten darauf, dass die EZB die Zinsen bis Ende nächsten Jahres um etwa 90 Basispunkte von derzeit 4% senken wird. Für Anfang Oktober hatten sie eine Senkung um etwa 60 Basispunkte erwartet.
Jussi Hiljanen, Leiter der Zinsstrategie beim Kreditinstitut SEB, sagte: "2024 wird der eigentliche Test sein, ob die Inflation weiterhin in einem Tempo zurückgeht, das solch frühe Zinssenkungen rechtfertigt, wie sie von den Märkten eingepreist werden."
Er sagte, die Märkte seien "zu optimistisch" in ihren Wetten, dass die Zinssenkungen im April nächsten Jahres beginnen könnten.
Die Rendite 10-jähriger portugiesischer Anleihen fiel am Mittwoch weniger stark als die ihrer Konkurrenten. Dies ist ein Zeichen dafür, dass die Anleger einen Aufschlag verlangen, nachdem Präsident Antonio Costa in dieser Woche inmitten einer Korruptionsuntersuchung zurückgetreten ist. Dennoch lag sie zuletzt mit einem Plus von 4 Basispunkten bei 3,399% weitgehend im Einklang mit dem Rest des Marktes.
Der Abstand zwischen den 10-jährigen Renditen Italiens und Deutschlands blieb mit 186 Basispunkten kaum verändert. Der Spread, ein Indikator für das Vertrauen der Anleger in die höher verschuldeten Länder der Eurozone, verringerte sich letzte Woche mit 174 Basispunkten auf den geringsten Wert seit Mitte September.
