Die Verkäufe am Schwarzen Freitag werden den Puls der konsumgetriebenen US-Wirtschaft in dieser Woche testen, während der Thanksgiving-Feiertag für dünne Märkte sorgen wird.
Es gab Medienberichte, wonach Israel, die Vereinigten Staaten und die Hamas eine vorläufige Einigung über die Freilassung von Dutzenden von Geiseln im Gazastreifen im Gegenzug für eine fünftägige Kampfpause erzielt haben, aber noch keine Bestätigung.
Der MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans stieg um 0,1%, nachdem er in der vergangenen Woche um 2,8% auf ein Zweimonatshoch gestiegen war.
Der japanische Nikkei-Index war kaum verändert und hat im bisherigen Monatsverlauf aufgrund positiver Unternehmensgewinne fast 9% zugelegt.
Die S&P 500-Futures gaben um 0,1% nach und die Nasdaq-Futures verloren 0,2%. Der S&P liegt nun im Jahresverlauf fast 18% im Plus und weniger als 2% von seinem Juli-Hoch entfernt.
Die Analysten von Goldman Sachs stellen jedoch fest, dass die "Magnificent 7" Mega-Cap-Aktien im bisherigen Jahresverlauf eine Rendite von 73% erzielt haben, verglichen mit nur 6% für die übrigen 493 Unternehmen.
"Wir gehen davon aus, dass die Mega-Cap-Technologiewerte aufgrund ihres überragenden erwarteten Umsatzwachstums, ihrer Margen, ihrer Reinvestitionsquoten und ihrer Bilanzstärke weiterhin eine überdurchschnittliche Performance aufweisen werden", schreiben sie in einer Notiz. "Aber das Risiko-/Ertragsprofil ist angesichts der hohen Erwartungen nicht besonders überzeugend.
Der Technologiekonzern Nvidia legt am Dienstag seine Quartalsergebnisse vor, und alle Augen werden auf den Stand der Nachfrage nach seinen KI-Produkten gerichtet sein.
Der Fluss der US-Wirtschaftsdaten wird in dieser Woche zu einem Rinnsal, aber das Protokoll der letzten Sitzung der US-Notenbank Federal Reserve wird Aufschluss über die Überlegungen der politischen Entscheidungsträger geben, die die Zinsen zum zweiten Mal beibehalten haben.
VIEL EINGEPREIST
Die Märkte haben das Risiko einer weiteren Zinserhöhung im Dezember oder im nächsten Jahr so gut wie ausgepreist und gehen von einer 30-prozentigen Wahrscheinlichkeit einer Lockerung ab März aus. Die Terminkontrakte implizieren außerdem Zinssenkungen von rund 100 Basispunkten für 2024, gegenüber 77 Basispunkten vor dem positiven Inflationsbericht vom Oktober, der die Märkte erschütterte.
Diese Aussichten verhalfen den Anleihen zu einer Erholung. Die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen fielen auf 4,43%, nachdem sie in der vergangenen Woche um 19 Basispunkte gefallen waren und sich von ihrem Höchststand von 5,02% im Oktober entfernt hatten.
Auch der US-Dollar verlor im Vergleich zu einem Währungskorb fast 2% und der Euro stieg auf 1,0907 $, nachdem er in der vergangenen Woche um 2,1% zugelegt hatte.
Der Dollar verlor sogar gegenüber dem ertragsschwachen Yen an Boden und notierte zuletzt bei 149,90 und damit unter seinem jüngsten Höchststand von 151,92. Futures-Daten zeigten, dass spekulative Konten ihre Short-Positionierung im Yen auf den höchsten Stand seit April 2022 ausgeweitet hatten, was auf die Gefahr hindeutet, dass diese Positionen ausgepresst werden könnten.
Die mit Spannung erwarteten Umfragen zum europäischen verarbeitenden Gewerbe stehen diese Woche an, und jeder Hinweis auf Schwäche wird die Wetten auf eine baldige Zinssenkung durch die Europäische Zentralbank erhöhen.
"Diese Umfragen werden für den Dienstleistungssektor in der Eurozone sehr wichtig sein, da er sich in letzter Zeit stark verschlechtert hat", so die Analysten der NAB. "Sollten die Ergebnisse erneut schwach ausfallen, ist zu erwarten, dass die Preise für Zinssenkungen der EZB über die derzeitigen 100 Basispunkte hinausgehen, die für 2024 angesetzt sind.
Die Märkte gehen von einer 70-prozentigen Wahrscheinlichkeit aus, dass die EZB die Geldpolitik bereits im April lockern wird, auch wenn viele EZB-Vertreter immer noch von der Notwendigkeit sprechen, die Geldpolitik länger straff zu halten.
Die schwedische Zentralbank trifft sich diese Woche und könnte angesichts der hohen Inflation und der Schwäche der schwedischen Währung erneut die Zinsen erhöhen.
An den Rohstoffmärkten erholte sich der Ölpreis am Freitag von seinen Viermonatstiefs, da Spekulationen über eine Verlängerung der Produktionskürzungen der OPEC+ bis ins nächste Jahr hinein bestehen.
Brent stieg um 22 Cents auf $80,83 pro Barrel, während US-Rohöl um 19 Cents auf $76,08 pro Barrel zulegte.
Der Goldpreis lag leicht niedriger bei $1.974 je Unze, nachdem er in der vergangenen Woche um 2,2% gestiegen war.
