Ein Blick auf den bevorstehenden Tag in den USA und an den globalen Märkten von Mike Dolan

Wenn die Anleger die nächsten Schritte der Wall Street von den Göttern erwarten, sehen die Vorzeichen allesamt etwas bedrohlich aus.

Eine seltene totale Sonnenfinsternis über weiten Teilen Nordamerikas im Laufe des Montags folgt auf eines der größten Erdbeben an der Ostküste der Vereinigten Staaten im letzten Jahrhundert am Freitag.

Für diejenigen, die weniger abergläubisch sind, war der finanzielle Hintergrund ähnlich beunruhigend. Die Chancen auf eine Zinssenkung durch die Federal Reserve im Juni werden immer größer. Nach einem weiteren hervorragenden US-Arbeitsmarktbericht am Freitag stehen die Chancen für einen Zinsschritt bis dahin nur noch 50:50.

Nur zwei Zinssenkungen um jeweils einen Viertelpunkt in diesem Jahr sind in den Futures-Märkten bereits vollständig eingepreist, und die Wetten auf eine Lockerung für das gesamte Jahr sind am Montag auf nur noch 63 Basispunkte gesunken.

Obwohl die Aktienindizes an der Wall Street nach dem Arbeitsmarktbericht, der mit der über den Prognosen liegenden Schaffung von Arbeitsplätzen und dem moderaten Lohnwachstum zwei positive Aspekte enthielt, eine ordentliche Rallye hinlegten, hinterließ die negative erste Woche des neuen Quartals einen bitteren Beigeschmack.

Die Aktienfutures lagen am Montag gleich zu Beginn wieder im Minus, während der S&P500 in der gesamten letzten Woche um fast 1% zurückfiel.

Und abgesehen von den himmlischen Ereignissen steht eine ereignisreiche Woche bevor.

Der Bericht über die Verbraucherpreisinflation im März steht am Mittwoch an, im Laufe der Woche finden Auktionen von 10- und 30-jährigen Staatsanleihen statt, die Europäische Zentralbank und die Bank of Canada halten wichtige Sitzungen ab, das Protokoll der Fed-Sitzung wird am Mittwoch veröffentlicht und die Saison der Unternehmensgewinne für das erste Quartal in den USA beginnt für einige der großen Banken am Freitag.

Bei all dem gibt es viel zu beachten, aber es ist schwer, sich von der übergreifenden Bremse zu lösen, die die Märkte durch die nachlassenden Erwartungen an die Lockerung der Fed erhalten. Und aus Angst vor einer Korrektur bleibt der Volatilitätsindex VIX in der Nähe seines bisherigen Jahreshöchststandes erhöht.

Die Renditen der zwei- und zehnjährigen US-Staatsanleihen erreichten am Montag mit 4,79% bzw. 4,45% den höchsten Stand seit November.

Es ist nicht nur das Jonglieren mit dem Datum der ersten Zinssenkung. Da die Fed-Beamten angesichts der anhaltenden Stärke der Wirtschaft höhere Schätzungen für ihre Annahme eines neutralen Zinssatzes in Erwägung ziehen, gehen die Zinsfutures nur noch von einer Lockerung von etwa 150 Basispunkten für den gesamten Zyklus aus.

Seit Ende letzten Jahres ist der angenommene "Endsatz" im März 2026 um fast 100 Basispunkte auf 3,90% gestiegen.

Ein bekannter Fed-Taucher - Austan Goolsbee aus Chicago - und ein anerkannter Falke - der Chef der Minneapolis Fed, Neel Kashkari - sprechen beide später am Montag.

Der Dollar wird dadurch wieder aufgepumpt und klettert gegenüber dem japanischen Yen trotz der verbleibenden Befürchtungen einer Intervention der japanischen Regierung wieder auf knapp unter 152 Yen.

Abgesehen von den Gehaltsabrechnungen war ein Teil des Problems in der vergangenen Woche der sprunghafte Anstieg der Ölpreise, da die steigende weltweite Nachfrage auf Angebotsstörungen und geopolitische Sorgen trifft.

Die US-Rohölpreise erreichten letzte Woche mit über 87 $ pro Barrel den höchsten Stand seit fast sechs Monaten. Ihr Rückgang am Montag auf etwa 86 $ könnte die Pferde etwas beruhigen, da die Spannungen im Nahen Osten nachließen, nachdem Israel mehr Soldaten aus dem südlichen Gazastreifen abgezogen und sich zu neuen Gesprächen über einen möglichen Waffenstillstand in dem sechsmonatigen Konflikt verpflichtet hatte.

In Übersee waren die Aktien am Montag im Allgemeinen lebhaft. In Asien übertraf der japanische Nikkei die Erwartungen, und auch die europäischen Aktien legten zu.

Angesichts der am Donnerstag anstehenden EZB-Sitzung mehren sich die Spekulationen, dass die EZB im Juni die Zinsen senken wird, auch wenn die Fed dies nicht tut.

Die Stimmung in China war jedoch trüber, da die dortigen Aktienbenchmarks am Montag fielen. Der chinesische Immobilienentwickler Shimao stürzte um 18,7% ab, nachdem die China Construction Bank in Hongkong einen Liquidationsantrag gegen das Unternehmen gestellt hatte, weil es Kredite in Höhe von 1.579,5 Mio. HK$ (201,8 Mio. $) nicht zurückgezahlt hatte.

US-Finanzministerin Janet Yellen hat China am Montag gewarnt, dass Washington nicht akzeptieren wird, dass neue Industrien durch chinesische Importe dezimiert werden, während sie vier Tage lang Gespräche führte, um Peking dazu zu bewegen, seine industriellen Überkapazitäten zu reduzieren. Yellen sagte auf einer Medienkonferenz, dass US-Präsident Joe Biden eine Wiederholung des "China-Schocks" der frühen 2000er Jahre nicht zulassen werde, als eine Flut chinesischer Importe etwa 2 Millionen Arbeitsplätze in der amerikanischen Industrie vernichtete.

Die wichtigsten Termine, an denen sich die US-Märkte im weiteren Verlauf des Montags orientieren könnten: * Umfrage der New Yorker Fed zu den Inflationserwartungen, US-Beschäftigungstrends für März * Der Präsident der Chicagoer Federal Reserve, Austan Goolsbee, und der Präsident der Minneapolis Fed, Neel Kashkari, sprechen beide; der Vorsitzende der Schweizerischen Nationalbank, Thomas Jordan, spricht * US-Finanzministerin Janet Yellen in Peking * Das US-Finanzministerium verkauft 3- und 6-Monats-Anleihen