Der europäische Benchmark-Index STOXX blieb unverändert, während die US-Futures leicht zulegten.
Der Dollar-Index erreichte mit 103,53 seinen schwächsten Stand seit Anfang September. Die Anleger schienen ihre Wetten darauf zu festigen, dass die US-Zinsen ihren Höhepunkt erreicht haben und dass die Federal Reserve im nächsten Jahr mit Zinssenkungen beginnen könnte.
Die asiatischen Aktienmärkte waren zu Beginn des Tages lebhafter, da die japanischen Aktien dank starker Gewinne und der Auslandsnachfrage, die eine dreiwöchige Gewinnsträhne auslöste, so hoch wie seit 1990 nicht mehr notierten.
Der japanische Nikkei hatte in der Spitze mit Gewinnmitnahmen zu kämpfen, lag aber im bisherigen Monatsverlauf dennoch um 8,2% im Plus, während der Topix nicht weit dahinter lag.
In der Zwischenzeit gab es Medienberichte, wonach Israel, die Vereinigten Staaten und die Hamas eine vorläufige Einigung über die Freilassung von Dutzenden von Geiseln im Gazastreifen im Gegenzug für eine fünftägige Kampfpause erzielt haben, was jedoch noch nicht bestätigt wurde.
Die Verkäufe am Schwarzen Freitag werden in dieser Woche den Puls der konsumgetriebenen US-Wirtschaft testen, während der bevorstehende Thanksgiving-Feiertag für dünne Märkte sorgte.
Der Fluss der US-Wirtschaftsdaten wird in dieser Woche zu einem Rinnsal, aber die Protokolle der letzten Sitzung der Federal Reserve werden Aufschluss über die Überlegungen der Entscheidungsträger geben, die den Leitzins zum zweiten Mal beibehalten haben.
"Ansonsten sieht der Wirtschaftskalender für diese Woche relativ ereignislos für den Greenback aus", sagte Ricardo Evangelista, Senior Analyst bei ActivTrades.
Anzeichen von Fortschritten im Kampf gegen die Inflation in den Vereinigten Staaten haben in diesem Jahr zu einer Erholung der Aktienkurse geführt, da die Anleger auf ein Ende des Zyklus von Zinserhöhungen hoffen, die das Hauptinstrument der politischen Entscheidungsträger im Kampf gegen den Preisanstieg bei Gütern gewesen sind.
Der S&P ist in diesem Jahr um fast 18% gestiegen und weniger als 2% von seinem Höchststand vom Juli entfernt.
Die Analysten von Goldman Sachs stellen jedoch fest, dass die "Magnificent 7" Mega-Cap-Aktien im bisherigen Jahresverlauf eine Rendite von 73% erzielt haben, verglichen mit nur 6% für die übrigen 493 Unternehmen.
"Wir gehen davon aus, dass die Mega-Cap-Technologiewerte aufgrund ihres überragenden erwarteten Umsatzwachstums, ihrer Margen, ihrer Reinvestitionsquoten und ihrer Bilanzstärke weiterhin eine überdurchschnittliche Performance aufweisen werden", schreiben sie in einer Notiz. "Aber das Risiko-/Ertragsprofil ist angesichts der hohen Erwartungen nicht besonders überzeugend.
Der Technologiekonzern Nvidia legt am Dienstag seine Quartalsergebnisse vor, und alle Augen werden auf den Stand der Nachfrage nach seinen KI-Produkten gerichtet sein.
EINE MENGE EINGEPREIST
Die Märkte haben das Risiko einer weiteren US-Leitzinserhöhung im Dezember oder im nächsten Jahr so gut wie ausgepreist und gehen von einer 30-prozentigen Wahrscheinlichkeit einer Lockerung ab März aus. Die Futures implizieren außerdem Zinssenkungen von rund 100 Basispunkten für 2024, gegenüber 77 Basispunkten vor dem positiven Inflationsbericht vom Oktober, der die Märkte erschütterte.
Die Renditen der 10-jährigen Benchmark-Treasuries stiegen im Tagesverlauf um 5 Basispunkte auf 4,484%, nachdem sie in der vergangenen Woche um 19 Basispunkte gefallen waren und sich von ihrem Höchststand von 5,02% im Oktober entfernt hatten.
Auch in Europa gab es Erleichterung für einige angeschlagene Staatsanleihen, da die Risikoprämien, die Anleger für italienische und portugiesische Schuldtitel verlangen, sanken, nachdem die Ratingagentur Moody's ihre Einschätzung der beiden Länder heraufgesetzt hatte.
Moody's stufte den Ausblick für Italien von negativ auf stabil herauf und erhöhte das langfristige Emittentenrating Portugals um zwei Stufen von Baa2 auf A3, wodurch sich die Spreads beider Anleihen im Vergleich zu den deutschen 10-jährigen Benchmark-Anleihen der Region verringerten.
Die mit Spannung erwarteten Umfragen zum europäischen verarbeitenden Gewerbe stehen diese Woche an, und jeder Hinweis auf Schwäche wird die Wetten auf eine baldige Zinssenkung durch die Europäische Zentralbank erhöhen.
"Diese Umfragen werden für den Dienstleistungssektor im Euroraum sehr wichtig sein, da er sich in letzter Zeit stark verschlechtert hat", so die Analysten der NAB. "Sollten die Ergebnisse erneut schwach ausfallen, ist zu erwarten, dass die Preise für Zinssenkungen der EZB über die derzeitigen 100 Basispunkte hinausgehen, die für 2024 angesetzt sind.
Die Märkte gehen von einer 70-prozentigen Wahrscheinlichkeit aus, dass die EZB die Geldpolitik bereits im April lockern wird, auch wenn viele EZB-Beamte immer noch von der Notwendigkeit sprechen, die Geldpolitik länger straff zu halten.
Die schwedische Zentralbank trifft sich diese Woche und könnte angesichts der hohen Inflation und der Schwäche der schwedischen Währung erneut die Zinsen erhöhen.
An den Rohstoffmärkten erholte sich der Ölpreis am Freitag von seinen Viermonatstiefs, da Spekulationen über eine Verlängerung oder Erhöhung der Produktionskürzungen durch die OPEC+ bei ihrem Treffen am 26. November bestehen.
Brent stieg um 1,7% auf $81,95 pro Barrel, während US-Rohöl um 1,66% auf $77,15 zulegte.
Gold gab um 0,4% auf $1.971 je Unze nach, nachdem es in der vergangenen Woche um 2,2% gestiegen war.
