Der Dollar-Index, der die US-Währung im Vergleich zu sechs Konkurrenten misst, notierte am Montag wenig verändert bei 103,53 und blieb damit in der Nähe des Sechs-Wochen-Hochs von 103,82, das er letzte Woche erreicht hatte. Der Index dürfte im Januar um 2% zulegen, da Händler die Erwartung früher und tiefgreifender Zinssenkungen in den USA dämpfen.
Die Fed überraschte die Märkte im Dezember mit einer dovishen Haltung, was dazu führte, dass Händler eine aggressive Lockerung einpreisten, wobei eine Senkung bereits im März erwartet wurde.
Doch seither haben starke Wirtschaftsdaten und die Zurückhaltung der Zentralbanker die Händler dazu veranlasst, ihre Erwartungen zu korrigieren. Das CME FedWatch-Tool zeigt, dass die Märkte derzeit eine 49%ige Chance auf eine Zinssenkung im März einpreisen, verglichen mit einer 86%igen Chance Ende Dezember.
"Spekulationen über die kurzfristige Entwicklung der Zinssätze sind nach wie vor der wichtigste Faktor für die Bewegungen an den Finanzmärkten", sagte Nikesh Sawjani, Wirtschaftsexperte der Lloyds Bank.
"Die Fed sieht sich derzeit mit einem Bild der US-Wirtschaft konfrontiert, das zeigt, dass sich die wirtschaftliche Aktivität immer noch besser hält als erwartet, obwohl die Inflationswerte weiter nach unten gehen. Das deutet kaum darauf hin, dass die Wirtschaft dringend Zinssenkungen braucht."
Die Daten vom Freitag haben gezeigt, dass die Preise in den USA im Dezember moderat gestiegen sind, so dass der jährliche Anstieg der Inflation den dritten Monat in Folge unter 3% blieb.
Die Aufmerksamkeit der Anleger wird in dieser Woche ganz auf die Ankündigung der US-Notenbank am Mittwoch gerichtet sein. Es wird allgemein erwartet, dass die Zentralbank die Zinssätze beibehält, so dass die Kommentare des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell im Mittelpunkt stehen werden.
"Wir gehen nicht davon aus, dass die Fed bei dieser Sitzung übereilte Zinssenkungen vornehmen wird, so dass der USD auf breiter Front fest bleiben dürfte", sagte Roberto Mialich, Global FX Strategist bei der UniCredit Bank.
Der Euro fiel um 0,1% auf 1,0838 $ und steuerte auf einen Rückgang von fast 2% in diesem Monat zu. Die Europäische Zentralbank hat in der vergangenen Woche die Zinssätze auf einem Rekordhoch von 4% belassen und ihr Engagement im Kampf gegen die Inflation bekräftigt.
Händler wetten jedoch darauf, dass die EZB die Zinssätze ab April senken wird, wobei fast 140 Basispunkte Lockerung für das Jahr eingepreist sind.
EZB-Vizepräsident Luis de Guindos sagte am Montag, die Zentralbank werde angesichts der jüngsten Inflationsentwicklung in der Eurozone früher oder später die Zinsen senken.
Das Pfund Sterling notierte zuletzt bei $1,2703 und blieb damit im Vorfeld der Bekanntgabe der Politik der Bank of England am Donnerstag unverändert.
Der japanische Yen legte auf 147,865 pro Dollar zu, ist aber auf dem Weg zu einem Rückgang von fast 5% im Januar, dem schwächsten Monatsergebnis seit Juni 2022, da Händler ihre Erwartungen hinsichtlich des Zeitpunkts des Ausstiegs der Bank of Japan aus ihrer ultralockeren Politik dämpfen.
"Gegen Ende Dezember sahen wir eine Netto-Longpositionierung im JPY, die möglicherweise durch die Erwartung einer aggressiven Lockerung der Fed und einer raschen Normalisierung der BOJ-Politik angeheizt wurde", sagte Sid Mathur, Leiter der Makrostrategie für Asien und Schwellenländerforschung bei BNP Paribas.
"Aber beide Erwartungen wurden in den letzten Wochen zurückgeschraubt, und der BNPP-Positionierungsindikator deutet darauf hin, dass diese JPY-Longpositionen ebenfalls reduziert wurden."
An der geopolitischen Front sind die Anleger auch wegen der wachsenden Risiken vorsichtig, nachdem drei US-Soldaten bei einem Drohnenangriff auf US-Streitkräfte im Nordosten Jordaniens nahe der syrischen Grenze getötet wurden.
Die geopolitischen Turbulenzen könnten dem Safe-Hafen-Yen vorübergehend Auftrieb geben, so Analysten.
