Die sechs großen Banken, die die Mehrheit des Marktes im Lande kontrollieren, mussten sich auf makroökonomische Unsicherheiten einstellen und Rücklagen bilden, während sie gleichzeitig sicherstellen mussten, dass sie über genügend Kapital verfügen, um die neuen regulatorischen Anforderungen im Falle von Unsicherheiten zu erfüllen.
"Wir erwarten ein weiteres schwieriges Quartal für die Gruppe", sagte KBW-Analyst Mike Rizvanovic und fügte hinzu, dass er ein langsameres Kreditwachstum, höhere Ausgaben und höhere Rückstellungen für Kreditverluste erwartet.
Die Aktien der fünf größten Banken - Royal Bank of Canada , TD Bank, Bank of Montreal, Bank of Nova Scotia und CIBC - haben in diesem Jahr bisher zwischen 2% und 8% verloren. Die National Bank hat um etwa 9% zugelegt, während der breiter gefasste Index der Toronto Stock Exchange um 2,2% zugelegt hat.
Die Bank of Canada hat die Zinssätze seit März 2022 zehnmal erhöht, zuletzt im Juni nach einer kurzen Pause im März. Während die Zinserhöhungen dazu beitragen, die Margen aus den Einnahmen der Banken bei der Kreditvergabe zu verbessern, wirken sich die Zinssätze auf Hypotheken und Kreditkosten aus.
Diese und andere Faktoren haben die Analysten an der Bay Street gezwungen, ihre Schätzungen zu senken. Sie haben jedoch ihr Rating weitgehend beibehalten, um den Ruf der Banken als sichere Häfen aufgrund ihrer starken Kapitalausstattung und ihrer hohen Reserven zu reflektieren.
Die Royal Bank of Canada und die TD Bank werden am Donnerstag ihre Ergebnisse für das dritte Quartal vorlegen.
Darko Mihelic, Analyst bei RBC, prognostiziert für das Kapitalmarktgeschäft der großen kanadischen Banken für das dritte Quartal einen Ertragsrückgang von 9% gegenüber dem Vorjahr. Außerdem prognostiziert er einen Anstieg der Rückstellungen für Kreditverluste um etwa 8% gegenüber dem Vorquartal auf 2,3 Mrd. $.
Von den fünf großen Banken erwarten die Analysten, dass TD aufgrund der Übernahme von Cowen und seiner starken Präsenz in den USA in Bezug auf Kapital, Einlagen und Größe besser aufgestellt ist.
Die Anleger werden auch auf Neuigkeiten über den Sanierungsplan der Bank of Nova Scotia für ihr internationales Geschäft achten.
Ebenfalls auf dem Radar der Anleger sind mögliche Updates zur Übernahme von HSBC Canada durch RBC. Die Branche wird auch nach Hinweisen auf interessierte Käufer für die Laurentian Bank Ausschau halten, die erklärt hat, dass sie ihr Geschäft überprüft.
Einige Banken haben sich darauf konzentriert, die Kosten durch Personalabbau zu senken und gleichzeitig große Investitionen in Technologie zu tätigen. Die Anleger werden darauf achten, ob sich diese Kostensenkungsmaßnahmen auszahlen, nachdem die Banken zugegeben haben, dass sie während der Pandemie zu viele Mitarbeiter eingestellt haben.
"Obwohl unsere Schätzungen für Q3 sinken, gibt es einige Anzeichen dafür, dass sich die Kapitalmarktaktivitäten für (Q4 2024) erholen könnten, und wir glauben immer noch, dass sich der Nettozinsertrag in den nächsten Quartalen stabilisieren bis leicht ansteigen kann", sagte Mihelic von RBC.
