Das Versprechen des US-Notenbankchefs Jerome Powell, die Inflation durch "schmerzhafte Maßnahmen" einzudämmen, zerstörte die Hoffnungen, dass die Zentralbank den Märkten wie so oft in der Vergangenheit zu Hilfe eilen würde.
Isabel Schnabel, Mitglied des Direktoriums der Europäischen Zentralbank (EZB), warnte am Wochenende, dass die Zentralbanken nun energisch gegen die Inflation vorgehen müssten, selbst wenn dies ihre Volkswirtschaften in die Rezession treiben würde.
Dies löste einen starken Rückgang der Euribor-Futures aus, da die Märkte das Risiko einpreisten, dass die EZB im nächsten Monat die Zinsen um 75 Basispunkte anheben könnte, und einen höheren Höchststand der Zinssätze.
"Die wichtigsten Erkenntnisse sind, dass die Eindämmung der Inflation die wichtigste Aufgabe für die Fed ist und dass der Leitzins auf ein restriktives Niveau von 3,5 bis 4,0% steigen muss", sagte Jason England, Portfoliomanager für globale Anleihen bei Janus Henderson Investors.
"Der Zinssatz muss höher bleiben, bis die Inflation auf ihr 2%-Ziel gesenkt ist, daher sind Zinssenkungen, die für das nächste Jahr eingepreist sind, verfrüht.
Futures preisen jetzt eine 73%ige Chance ein, dass die Fed die Zinsen im September um 75 Basispunkte anhebt, und sehen die Zinsen bei 3,75% bis 4,0% und länger auf diesem Niveau.
Vieles könnte davon abhängen, was die Arbeitsmarktzahlen für August an diesem Freitag ergeben. Analysten rechnen mit einem moderaten Anstieg von 285.000 nach dem fulminanten Zuwachs von 528.000 im Juli.
Die hawkishe Botschaft war nicht das, was die Wall Street hören wollte, und die S&P 500-Futures fielen um weitere 0,9%, nachdem sie am Freitag fast 3,4% verloren hatten. Die Nasdaq-Futures verloren 1,2%, wobei die Technologieaktien durch die Aussicht auf ein langsameres Wirtschaftswachstum unter Druck gerieten.
Der MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans fiel um 2,0% und verzeichnete damit den größten Tagesverlust seit zwei Monaten. Der japanische Nikkei sank um 2,5%, der südkoreanische um 2,1%.
Chinesische Blue Chips verloren 0,7%, während die EUROSTOXX 50-Futures im Gefolge der Zinswarnungen der EZB um 1,3% abrutschten.
EURO STRUGGES
Die aggressiven Töne der Zentralbanken trieben die kurzfristigen Renditen weltweit in die Höhe und sorgten für eine weitere Invertierung der Treasury-Kurve, da die Anleger einen möglichen wirtschaftlichen Abschwung einpreisten.
Die zweijährigen US-Renditen stiegen um neun Basispunkte auf 3,489%, den höchsten Stand seit Ende 2007 und weit über den 10-jährigen Renditen von 3,13%. Auch in ganz Europa waren die Renditen gestiegen, mit zweistelligen Zuwächsen in Italien, Spanien und Portugal.
All dies kam dem als sicherer Hafen geltenden US-Dollar zugute, der im Vergleich zu einem Korb der wichtigsten Währungen auf ein neues Zwei-Dekaden-Hoch von 109,450 kletterte und damit das bisherige Hoch vom Juli durchbrach.
Der Dollar erreichte einen Fünf-Wochen-Höchststand gegenüber dem Yen und lag zuletzt 1% höher bei 138,94, wobei die Bullen auf einen erneuten Test des Juli-Hochs von 139,38 hoffen.
Das Pfund Sterling sank auf ein 2-1/2-Jahres-Tief von $1,1653, nachdem Goldman Sachs davor gewarnt hatte, dass das Vereinigte Königreich auf eine Rezession zusteuert. Der Euro mühte sich bei $0,9920 ab und war damit nicht weit von dem Zweijahrzehntstief der letzten Woche bei $0,99005 entfernt.
"EUR/USD kann diese Woche unter der Parität bleiben", sagte Joseph Capurso, Leiter der Abteilung für internationale Wirtschaft bei CBA.
"Die Befürchtungen hinsichtlich der Energiesicherheit werden in dieser Woche im Vordergrund stehen, da Gazprom seine Hauptpipeline, die Westeuropa mit Gas versorgt, vom 31. August bis zum 2. September für drei Tage schließen wird", fügte er hinzu. "Es wird befürchtet, dass die Gaslieferungen nach der Abschaltung nicht wieder aufgenommen werden können.
Diese Befürchtungen haben dazu geführt, dass die Erdgas-Futures in Europa in der vergangenen Woche um 38% gestiegen sind, was das Feuer der Inflation weiter angeheizt hat.
Der Anstieg des Dollars und der Renditen hat den Goldpreis belastet, der mit $1.722 je Unze im Minus lag.
Die Ölpreise stiegen aufgrund von Spekulationen, dass die OPEC+ die Fördermenge bei ihrem Treffen am 5. September kürzen könnte.
Brent stieg um 89 Cents auf $101,88, während US-Rohöl um $1,08 auf $94,14 je Barrel zulegte.
