Die Präsidentin der Federal Reserve Bank of Boston, Susan Collins, sagte am Freitag, dass sich zwar die Anzeichen für eine nachlassende Inflation mehren, sie aber weitere Zinserhöhungen noch nicht ausschließe, falls diese erforderlich sein sollten.
Das hat der Wall Street einen Dämpfer verpasst. Der Dow Jones Industrial Average und der Nasdaq Composite schlossen unverändert, und der S&P 500 stieg nur um 0,13%.
Trotz der Trägheit an der Wall Street legte der MSCI-Index für Aktien aus aller Welt um 0,34% zu, was zum Teil auf europäische Aktien zurückzuführen war, die um 1% zulegten.
Im Einklang mit den Zinserwartungen in den USA fiel der Dollar-Index um 0,48% und war auf dem Weg zu einem seiner stärksten Wochenrückgänge in diesem Jahr. Ein fallender Dollar trug dazu bei, dass der Yen stark anstieg und unter 150 pro Dollar notierte.
Die Ölpreise erholten sich von ihrem Viermonatstief, wobei die Preise für US-Rohöl und Brent im Laufe des Tages um 4% stiegen.
Der mildere Ton der US-Wirtschaftsdaten in dieser Woche hat die Wetten auf Zinssenkungen angeheizt, was die Treasury-Renditen nach unten drückte und die Aktienmärkte beflügelte.
Der November war bisher einer der stärksten Börsenmonate in diesem Jahr. Sowohl der MSCI Weltaktienindex als auch der S&P 500 Index stiegen um mehr als 7%.
"Wir befinden uns immer noch in einem Umfeld, in dem wir uns in einem späten Konjunkturzyklus befinden und mit dem Gedanken liebäugeln, ob wir in eine Rezession gehen oder nicht", sagte Justin Onuekwusi, Chief Investment Officer bei der Investmentfirma St. James's Place.
"Das ist der Hauptgrund, warum die Erwartungen der Zentralbanken zu einem wichtigen Risikotreiber geworden sind, und im Moment ist es schwer, über die nahe Zukunft hinauszublicken."
BOND BULLS OUT
Die globalen Anleihemärkte waren in optimistischer Stimmung.
Der steile Rückgang der Renditen von US-Staatsanleihen seit Anfang November setzte sich am Freitag fort. Die Rendite der 10-jährigen Benchmark-Note fiel kurzzeitig auf ein Zweimonatstief.
Später lag die Rendite der 10-jährigen Benchmark-Note kaum verändert bei 4,439%, verglichen mit 4,445% am späten Donnerstag. Die Rendite der zweijährigen Note stieg zuletzt um 6,1 Basispunkte auf 4,9025%, verglichen mit 4,842%.
Der Abstand zwischen den Renditen zwei- und 10-jähriger Staatsanleihen vergrößerte sich, ein Indikator für die Erwartung, dass sich die Wirtschaft verlangsamt. Die Kurveninversion lag am Freitag bei -46,0 Basispunkten, verglichen mit -38 Basispunkten am Vortag, und bleibt damit in der Nähe des tiefsten Punktes seit Anfang Oktober.
Die zinssensiblen Renditen zweijähriger Anleihen in Deutschland und Großbritannien fielen auf den niedrigsten Stand seit Juni, da die Geldmärkte nun Zinssenkungen in den Vereinigten Staaten und im Euroraum im Wert von etwa 100 Basispunkten einpreisen.
In Asien gaben die Aktien außerhalb Japans um 0,45% nach, während der japanische Nikkei mit einem Plus von 0,48% schloss und damit auf Wochensicht um etwa 3% zulegte, was auf die Zusicherung der Bank of Japan zurückzuführen war, an ihrer extrem lockeren Politik festzuhalten.
Chinesische Blue Chips fielen um 0,12%, nachdem sie die allgemeine Rallye in dieser Woche bisher verpasst hatten.
Die Stimmung in Asien wurde durch die offensichtliche Entspannung der Spannungen zwischen den USA und China gestützt, wobei die chinesische Presse das Treffen zwischen Präsident Xi Jinping und Präsident Joe Biden lobte.
Gold notierte unverändert bei $1.980,17 je Unze.
