Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, sagte am Freitag auf dem Symposium in Jackson Hole, die Fed werde die Zinsen so hoch wie nötig anheben, um das Wachstum zu begrenzen, und sie "für einige Zeit" beibehalten, um die Inflation zu senken, die deutlich über ihrem Ziel von 2% liegt.
Isabel Schnabel, Mitglied des Direktoriums der Europäischen Zentralbank, trug zur Verunsicherung der Märkte bei. Sie warnte am Samstag, dass die Zentralbanken Gefahr laufen, das Vertrauen der Öffentlichkeit zu verlieren, und dass sie energisch handeln müssen, um die Inflation einzudämmen, selbst wenn dies ihre Volkswirtschaften in eine Rezession stürzt.
Als die Anleger sich der Tatsache bewusst wurden, dass die Zinssätze selbst bei wachsendem Rezessionsrisiko noch länger hoch bleiben würden, stiegen die Renditen zweijähriger US-Staatsanleihen auf den höchsten Stand seit 2007.
Die europäischen Aktien fielen auf den niedrigsten Stand seit fast sechs Wochen und lagen zuletzt 1% im Minus. Die US-Aktienfutures lagen tief im Minus und Japans Blue-Chip Nikkei rutschte um über 2,5% ab.
Die Londoner Märkte waren wegen eines Feiertags geschlossen, während der MSCI-Weltaktienindex um 0,7% auf ein Monatstief fiel.
"Die Botschaft von Jackson Hole war laut und deutlich und nicht das, was die Märkte erwartet hatten", sagte Nordea-Chefanalyst Jan von Gerich.
"Die Zentralbanken brauchen überzeugende Beweise, dass die Inflation zurückgeht. Das ist eine schlechte Nachricht für die Wirtschaft und die Risikobereitschaft und erhöht das Risiko einer tieferen Rezession, wenn wir schnellere Zinserhöhungen bekommen."
Die Anleger setzten verstärkt auf Zinserhöhungen in den USA und der Eurozone, wobei die Märkte eine größere Chance auf Zinserhöhungen von 75 Basispunkten durch die Fed und die EZB im September einpreisten.
Die Fed Funds Futures preisten eine 73%ige Wahrscheinlichkeit ein, dass die Fed die Zinsen um 75 Basispunkte anheben wird und sehen den Höchststand bei 3,75% bis 4,0%.
"Die Märkte konzentrieren sich darauf, die Botschaft der 'koordinierten Straffung' von Jackson Hole zu diskutieren, da die EZB und die Fed sich anscheinend erneut verpflichtet haben, für Preisstabilität zu sorgen: Die Renditen schießen in die Höhe und die risikobehafteten Vermögenswerte sind seit letzter Woche ein ganzes Stück niedriger", sagte Lars Sparreso Lykke Merklin, Senior Analyst bei der Danske Bank.
Vieles könnte davon abhängen, was die US-Arbeitsmarktzahlen für August an diesem Freitag ergeben. Analysten rechnen mit einem moderaten Anstieg von 285.000 nach dem fulminanten Zuwachs von 528.000 im Juli.
HUNKER DOWN
Während sich die Anleger auf eine vorgezogene Zinserhöhung einstellten, schossen die wichtigsten Indikatoren für die Volatilität an den Aktienmärkten in die Höhe.
Der CBOE Volatilitätsindex, der weithin als Angstindex der Wall Street bezeichnet wird, stieg auf den höchsten Stand seit Mitte Juli. Der Euro STOXX Volatilitätsindex, das europäische Pendant, stieg auf den höchsten Stand seit sechs Wochen.
Die aggressiven Äußerungen der Zentralbanken ließen die kurzfristigen Renditen weltweit steigen, während sich die Kurve der Staatsanleihen weiter umkehrte, da die Anleger einen möglichen wirtschaftlichen Abschwung einpreisten.
Die zweijährigen US-Renditen stiegen auf etwa 3,49%, den höchsten Stand seit Ende 2007 und weit über die 10-jährige Rendite von 3,13%. Auch in Europa stiegen die Renditen sprunghaft an.
All dies kam dem Safe-Haven-Dollar zugute, der mit 109,48 gegenüber einem Korb der wichtigsten Währungen ein neues Zwei-Dekaden-Hoch erreichte.
Der Dollar erreichte gegenüber dem Yen ein Fünf-Wochen-Hoch und notierte zuletzt 0,75% höher bei 138,66, wobei die Bullen auf einen erneuten Test seines Juli-Hochs von 139,38 hoffen.
Das Pfund Sterling sank auf ein 2-1/2-Jahrestief von $1,1649, nachdem Goldman Sachs davor gewarnt hatte, dass Großbritannien auf eine Rezession zusteuert. Der Euro kämpfte mit $0,9950 und war nicht weit von seinem Zweijahrzehntstief von $0,99005 in der vergangenen Woche entfernt.
"Die Befürchtungen um die Energiesicherheit werden in dieser Woche im Vordergrund stehen, da Gazprom seine Hauptpipeline, die Westeuropa mit Gas versorgt, vom 31. August bis zum 2. September für drei Tage schließen wird", sagte Joseph Capurso, Leiter der Abteilung für internationale Wirtschaft bei CBA, mit Blick auf die Lieferungen des russischen Gasriesen Gazprom.
"Es wird befürchtet, dass die Gaslieferungen nach der Unterbrechung nicht wieder aufgenommen werden können.
Diese Befürchtungen haben dazu geführt, dass die Erdgas-Futures in Europa in der vergangenen Woche um 38% gestiegen sind, was das Feuer der Inflation weiter angefacht hat.
Der Anstieg des Dollars und der Renditen hat den Goldpreis belastet, der um 0,8% auf $1.723 je Unze fiel.
Die Ölpreise stiegen aufgrund von Spekulationen, dass die OPEC+ die Fördermenge bei ihrem Treffen am 5. September kürzen könnte. Brent stieg um 29 Cents auf $101,28, während US-Rohöl um 49 Cents auf $93,50 zulegte.
