Ein positiver US-Arbeitsmarktbericht hat bereits dazu geführt, dass die Anleger die Erwartungen für eine Zinssenkung durch die Federal Reserve im März zurückgeschraubt haben, obwohl die Wahrscheinlichkeit für Mai weiterhin bei 76% liegt.
Es gilt als sicher, dass die Fed die Zinssätze in dieser Woche bei 5,25-5,50% belassen wird, so dass sich der Fokus auf die sogenannten Dot Plots für die Zinssätze und die Pressekonferenz des Vorsitzenden Jerome Powell richtet.
Der Verbraucherpreisbericht für November am Dienstag wird ebenfalls die Aussichten beeinflussen. Die Analysten erwarten eine unveränderte Gesamtrate und einen Anstieg der Kernrate um 0,3%.
"Wir erwarten einen weiteren Fed-freundlichen VPI-Bericht, aber wenn es keine Überraschungen gibt, erwarten wir, dass die politische Erklärung signalisieren wird, dass sich die wirtschaftlichen Bedingungen noch nicht genug verändert haben, um die Straffung der Geldpolitik aufzugeben", sagte John Briggs, globaler Leiter der Strategieabteilung bei NatWest Markets.
"Wir glauben, dass Powell die Option einer möglichen Zinserhöhung auf dem Tisch lassen wird, aber die Hürde für die Fed scheint ziemlich hoch zu sein", fügte er hinzu.
Die Europäische Zentralbank (EZB), die Bank of England (BoE), die Norges Bank und die Schweizerische Nationalbank (SNB) treffen sich am Donnerstag, wobei Norwegen als einziges Land eine mögliche Zinserhöhung in Aussicht stellt. Es besteht auch das Risiko, dass die SNB mit einer erneuten Intervention zur Schwächung des Frankens spielt.
Da so viel von den Ergebnissen abhängt, waren die Anleger verständlicherweise vorsichtig und der MSCI-Index für den asiatisch-pazifischen Raum außerhalb Japans gab um 0,29% nach, während der europäische Leitindex STOXX um 0,06% nachgab.
Die Futures auf die US-Aktienindizes zeigten sich ähnlich zurückhaltend, wobei die E-Minis des S&P 500 um 0,08% und die E-Minis des Nasdaq 100 um 0,18% fielen, bevor der Markt in den USA eröffnet wurde.
ANLEIHEN ZU VERKAUFEN
Der Markt für Staatsanleihen steht vor einem eigenen Test in Form eines neuen Angebots an drei-, 10- und 30-jährigen Papieren im Wert von 108 Milliarden Dollar. Die Renditen 10-jähriger Anleihen lagen stabil bei 4,25%, nachdem sie am Freitag im Zuge des Arbeitsmarktberichts gestiegen waren, obwohl sie auf Wochensicht unverändert blieben.
Die Renditen von Anleihen aus der Eurozone gaben leicht nach, da sich die Anleger im Vorfeld der zahlreichen Zentralbankdaten im Laufe der Woche zurückhielten.
An den Devisenmärkten richteten sich alle Augen auf den Yen, da Spekulationen darüber aufkamen, ob die Bank of Japan auf ihrer Sitzung in der nächsten Woche einen weiteren Schritt weg von ihrer extrem lockeren Politik signalisieren würde.
Der Dollar stieg am Montag auf 146,12 Yen, nachdem die Analysten von Goldman Sachs in einer Notiz erklärt hatten, dass die Bank of Japan die ausländischen Investoren enttäuschen könnte, wenn sie sich diesen Monat nicht bewegt.
Diese Bewegung machte einen Teil des steilen Rückgangs gegenüber der japanischen Währung Ende letzter Woche wieder wett, als die Wetten zunahmen, dass die Bank of Japan die negativen Zinssätze bereits nächste Woche beenden könnte.
Der Dollar legte auch gegenüber dem Euro zu und notierte bei $1,0765, der von den Marktpreisen für eine baldige Zinssenkung der EZB unter Druck gesetzt wurde.
An den Rohstoffmärkten musste der Goldpreis nach dem Arbeitsmarktbericht einen Rückschlag hinnehmen und lag zuletzt bei $1.997 je Unze.
Die Ölpreise hielten sich stabil, nachdem sie in der vergangenen Woche um 3,9% auf ein Fünfmonatstief gefallen waren, da Zweifel daran bestanden, dass alle OPEC+-Mitglieder an den Förderkürzungen festhalten würden. Die Preise erhielten etwas Unterstützung, als Washington ankündigte, seine strategischen Ölreserven wieder aufzustocken.
Der Markt wird auch das Ergebnis des COP28-Klimagipfels beobachten, auf dem ein weltweit einzigartiges Abkommen zum schrittweisen Ausstieg aus der Nutzung fossiler Brennstoffe ausgearbeitet wird.
Brent verlor 54 Cents auf $75,3 pro Barrel, während US-Rohöl 60 Cents auf $70,65 fiel.
