Ausländische Investoren erwarben im vergangenen Monat in Indonesien, Indien, Malaysia, Südkorea und Thailand Anleihen im Wert von netto 3,05 Mrd. $, nachdem sie im Vormonat Käufe im Wert von etwa 9,5 Mrd. $ getätigt hatten, wie Daten von Aufsichtsbehörden und Verbänden des Anleihemarktes zeigen.
"Die jüngsten Inflationsdaten aus den USA und die Anzeichen für eine Abschwächung der Wirtschaftstätigkeit haben die Erwartung von Zinssenkungen der Fed im Laufe des Jahres am Leben erhalten", sagte Khoon Goh, Leiter der Asienforschung bei ANZ.
Die Daten des US-Arbeitsministeriums zeigten Anfang des Monats, dass die Arbeitslosenquote im Juni auf ein 2-1/2-Jahreshoch von 4,1% gestiegen ist, während die Verbraucherpreise im letzten Monat um 0,1% gesunken sind, was die Aussicht auf eine Zinssenkung der Fed unterstützt.
"Das hält die Risikostimmung positiv und begünstigt die Kapitalflüsse nach Asien", sagte Goh von ANZ.
Analysten gehen zwar davon aus, dass die Fed in der zweiten Jahreshälfte mit Zinssenkungen beginnen wird, sind sich aber nicht sicher, ob die asiatischen Banken mit der Anzahl und dem Zeitpunkt dieser Senkungen mithalten können.
Frances Cheung, Analystin bei der OCBC Bank, sagte, dass die asiatischen Zinsen und Renditen bei einer Abwärtsbewegung wahrscheinlich hinter den USD-Zinsen und -Renditen zurückbleiben werden.
"Eine Senkung der USD-Zinsen bei gleichzeitig stabileren asiatischen Zinsen wird die Zinssätze und Renditedifferenzen teilweise normalisieren und asiatische Staatsanleihen in lokaler Währung attraktiver machen", sagte er.
Im Juni erhielten indische Anleihen netto 1,79 Mrd. USD und damit den größten monatlichen Zufluss aus dem Ausland seit vier Monaten, da am 28. Juni der Prozess der Aufnahme lokaler Schuldtitel in den von JPMorgan weithin verfolgten Emerging Market Debt Index begann.
Es wird erwartet, dass indische Anleihen in den nächsten 10 Monaten, wenn das Land langsam die maximale Gewichtung im JPMorgan-Index erreicht, insgesamt Zuflüsse in Höhe von etwa 20 Milliarden Dollar verzeichnen werden.
Unterdessen zogen indonesische Anleihen im vergangenen Monat Kapital aus dem Ausland im Wert von 2,5 Mrd. $ an, was hauptsächlich auf ausländische Käufe von Rupiah-Wertpapieren der Bank Indonesia (SRBI) zurückzuführen war.
Grenzüberschreitende Anleger verließen jedoch südkoreanische, thailändische und malaysische Anleihen im Wert von 757 Mio. $, 364 Mio. $ bzw. 124 Mio. $, nachdem sie im Vormonat Nettokäufe von 1,07 Mrd. $, 423 Mio. $ bzw. 1,16 Mrd. $ getätigt hatten.
