Die direkten Käufe von JGBs durch die Zentralbank stiegen bis März auf ein Allzeithoch von 135,989 Billionen Yen (1,02 Billionen Dollar) und damit fast doppelt so hoch wie im Vorjahr, wie aus den Unterlagen der BOJ vom Montag hervorgeht.

"Dies ist ein außergewöhnlicher Betrag, während die Zentralbanken weltweit ihre Geldpolitik straffen", sagte Keisuke Tsuruta, Fixed Income Strategist bei Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities.

"Es wird vom globalen Umfeld abhängen, aber die BOJ könnte in diesem Jahr erneut massive Beträge ausgeben müssen, wenn die Renditen unter Aufwärtsdruck geraten und die Anleger ihre Wetten auf einen Politikwechsel der BOJ wieder aufnehmen."

Die massiven Anleihekäufe verzerrten den JGB-Markt, indem sie einen Teil der Renditekurve künstlich unterdrückten und zu Illiquidität führten, da der Besitz der BOJ an Benchmark-Anleihen in die Höhe schnellte.

Die BOJ, die in einer weltweiten Welle der geldpolitischen Straffung durch die Zentralbanken ein Ausreißer bleibt, sah sich zu massiven Anleihekäufen gezwungen, um ihre politische Obergrenze für die Rendite 10-jähriger japanischer Staatsanleihen zu verteidigen.

Da die Inflation des Landes bereits das 2%-Ziel der BOJ übersteigt und die Löhne in großen Unternehmen steigen, wetteten die Anleger darauf, dass die Politik der BOJ zur Steuerung der Renditekurve (YCC), mit der die Benchmark-Rendite der 10-jährigen JGB gesteuert wird, nicht nachhaltig sein würde.

Die Spekulationen über eine Änderung der BOJ-Politik beschleunigten sich im Dezember, nachdem die Zentralbank die Anleger mit der Ausweitung des Handelsbandes für 10-jährige JGBs von 0,25% auf 0,5% überrascht hatte.

Als Zeichen dafür, dass die BOJ ihre aggressiven Anleihekäufe fortsetzen könnte, erhöhte die Zentralbank am Freitag den maximalen Umfang ihrer geplanten Käufe japanischer Staatsanleihen (JGB) für alle Laufzeiten in den nächsten drei Monaten.

Im vergangenen Fiskaljahr hatte die Zentralbank JGBs im Wert von 72,87 Billionen Yen gekauft.

($1=133,4700 Yen)