Ein Deal könnte Cognita, das die Southbank International School im Londoner Stadtteil Kensington und die Stamford American School in Hongkong betreibt, eine Bewertung von einigen Milliarden Pfund einschließlich Schulden einbringen, sagten zwei der Personen.

Cognita wurde mit 2 Milliarden Pfund bewertet, als Jacob Holdings, die von Klaus Jacobs gegründete Investmentfirma mit Sitz in Zürich, sich bereit erklärte, 2018 eine Mehrheitsbeteiligung zu erwerben. Die Family Offices BDT Capital Partners und Sofina übernahmen 2019 Minderheitsbeteiligungen.

Die Eigentümer arbeiten mit der Bank of America an dem Verkauf, der im nächsten Monat über eine Auktion abgewickelt werden soll, so zwei der Personen.

Die Quellen wiesen darauf hin, dass ein Abschluss nicht sicher ist und von den Marktbedingungen abhängt, und baten darum, nicht identifiziert zu werden, da die Angelegenheit vertraulich ist.

Beamte von Jacob Holdings, Cognita und Bank of America lehnten eine Stellungnahme ab. BDT Capital Partners und Sofina reagierten nicht auf Bitten um Kommentare.

Der Bildungssektor zieht das Interesse der Anleger auf sich, die ihr Kapital in qualitativ hochwertige Anlagen mit langfristigen Einnahmen und stabilen Gewinnen investieren wollen.

Private Equity- und Staatsfonds sehen sich Cognita an, sagte die erste Person, während Infrastrukturfonds von den stabilen Einnahmen angezogen werden könnten, die sich aus den langfristigen Verträgen über die Einschreibung von Studenten ergeben.

Die Eigentümer des in Großbritannien ansässigen Unternehmens Nord Anglia Education haben einem Bericht von Bloomberg zufolge Banken ausgewählt, die sie bei einem Ausstieg beraten sollen, der den Wert des Unternehmens auf bis zu 15 Milliarden Dollar steigern könnte. In der Zwischenzeit führt Brookfield Asset Management Ltd. anderen Medienberichten zufolge Gespräche über eine Investition in das in Dubai ansässige Unternehmen GEMS Education, einen der größten Privatschulbetreiber der Welt.

Cognita strebt für 2024 einen Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) von mehr als 200 Millionen Pfund in diesem Jahr an, sagten die ersten beiden Personen. Das Unternehmen expandierte in diesem Jahr in den Nahen Osten, indem es die Dasman Bilingual School kaufte und 3.600 zusätzliche Schüler aufnahm.

Die Gruppe könnte mehr als das 20-fache ihres EBITDA oder 4 Milliarden Pfund wert sein, wenn man die Bewertungen in der Branche vor der Pandemie zugrunde legt, sagte einer der Personen.

Ein Berater der Branche warnte jedoch, dass angesichts höherer Zinssätze, der Kosten für die Verschuldung und der Möglichkeit, dass die oppositionelle Labour-Partei im Falle eines Wahlsiegs in diesem Jahr die Mehrwertsteuer auf britische Schulgebühren erheben könnte, Unsicherheit darüber besteht, für wie viel Schulketten derzeit verkauft werden könnten.

Da die Ketten größer geworden sind, ist die Wachstumsherausforderung für neue Investoren größer und erfordert langfristiges Kapital in noch größerem Umfang, fügte er hinzu.

($1 = 0,7881 Pfund)