Hochrangige Vertreter der US-Notenbank, darunter Powell, hatten am Dienstag keine Hinweise darauf gegeben, wann die Zinssätze gesenkt werden könnten. Stattdessen erklärten sie, dass die Geldpolitik noch länger restriktiv bleiben müsse, was die Hoffnungen der Anleger auf eine deutliche Lockerung in diesem Jahr zunichte machte.
Die Kommentare folgen auf eine Reihe von Daten der letzten Wochen, die die Stärke der US-Wirtschaft und die anhaltende Inflation unterstrichen haben.
"Angesichts der Stärke des Arbeitsmarktes und der bisherigen Fortschritte bei der Inflation ist es angemessen, der restriktiven Politik mehr Zeit zum Wirken zu geben und uns von den Daten und den sich entwickelnden Aussichten leiten zu lassen", sagte Powell auf einem Forum in Washington.
Der Dollar blieb im Großen und Ganzen stabil. Der Euro notierte am Mittwoch bei $1,0621 und damit nicht weit von dem Fünfeinhalbmonatstief von $1,06013, das er am Dienstag erreicht hatte.
Im Vergleich zu einem Korb von Währungen lag der Dollar zuletzt bei 106,32 und damit nur knapp unter dem Fünfmonatshoch von 106,51 vom Dienstag. Der Index ist in diesem Jahr um 5% gestiegen.
Die Äußerungen von Powell haben die Erwartung einer baldigen Zinssenkung durch die Fed weiter zurückgedrängt, da die Märkte den September als neuen Startpunkt des Lockerungszyklus einpreisen und damit den Termin von Juni nach hinten verschieben.
Die Händler rechnen nun mit 40 Basispunkten an Zinssenkungen im Jahr 2024, was drastisch unter den 160 Basispunkten liegt, die sie zu Beginn des Jahres eingepreist hatten.
"Powell und andere Fed-Vertreter bleiben bei ihrer Ansicht, dass die Zinssenkungen verschoben und nicht aufgegeben wurden, was die Anleger weiterhin beruhigt", sagte Ben Bennett, APAC-Anlagestratege bei Legal and General Investment Management.
"Wenn sie anfangen, weitere Zinserhöhungen anzudeuten, könnten wir eine Wiederholung des Wankens vom letzten Oktober erleben. Ich beobachte die Stärke des Dollars und die realen Renditen in den USA sehr genau."
YEN-SORREN
Die Wiederbelebung der Aussage, dass die Zinsen in den USA immer weiter steigen werden, hat dazu beigetragen, dass die Renditen gestiegen sind. Die Renditen der 10-jährigen Benchmark-Treasuries kletterten am Dienstag auf ein Fünfmonatshoch von 4,696%. Am Mittwoch lagen sie zuletzt bei 4,661%.
Der Yen, der extrem empfindlich auf die US-Renditen reagiert, hat sich auf einem Niveau eingependelt, das zuletzt 1990 zu beobachten war. Die Währung nähert sich immer mehr der Marke von 155 pro Dollar, die nach Ansicht von Händlern zu einer Intervention der japanischen Behörden führen könnte.
Am Mittwoch notierte der Yen zuletzt bei 154,63 pro Dollar, nachdem er in der vorangegangenen Sitzung das 34-Jahres-Tief von 154,79 erreicht hatte. Die japanische Währung hat in diesem Jahr etwa 9% gegenüber dem Dollar verloren.
"Ich denke, dass der Dollar/Yen bald über die Marke von 155 steigen wird", sagte Kieran Williams, Leiter des Bereichs Asia FX bei InTouch Capital Markets.
"Während der Chor der japanischen Offiziellen, die verbal in den JPY eingreifen, mit dem Anstieg des Dollar/Yen seit dem US CPI in der letzten Woche zugenommen hat, hat sich die Rhetorik der Offiziellen eher auf die Geschwindigkeit einer Bewegung als auf die Niveaus selbst konzentriert."
Japan hat zuletzt im Jahr 2022 am Devisenmarkt interveniert und schätzungsweise 60 Milliarden Dollar zur Verteidigung des Yen ausgegeben.
Williams von InTouch Capital sagte, dass unter den derzeitigen Bedingungen wahrscheinlich deutlich mehr nötig wäre, um eine dauerhafte Wirkung zu erzielen, da die zweijährigen US-Renditen seit Anfang April um rund 36 Basispunkte gestiegen sind.
Die Stärke des Dollars hat einen Schatten auf den Devisenmarkt geworfen. Die asiatischen Schwellenländer bemühen sich, den Verfall ihrer Währungen aufzuhalten, und die Aussicht auf Zinssenkungen in diesem Jahr in der Region hat sich schnell verflüchtigt.
Der Gouverneur der Bank of Korea, Rhee Chang-yong, erklärte, die Zentralbank sei bereit, Maßnahmen zur Beruhigung des Marktes zu ergreifen, während die indonesische Zentralbank im Vorfeld ihrer Sitzung in der kommenden Woche weiterhin am Devisenmarkt interveniert.
Bei den anderen Hauptwährungen notierte das Pfund Sterling zuletzt bei $1,2425, blieb damit aber in der Nähe des Fünfmonatstiefs von $1,24055, das es am Dienstag erreicht hatte.
Der australische Dollar stieg im Laufe des Tages um 0,16% auf $0,6410, während der neuseeländische Dollar um 0,37% auf $0,5902 zulegte und sich damit von den am Dienstag erreichten Fünfmonatstiefs entfernte.
Daten zeigten, dass die neuseeländischen Verbraucherpreise im ersten Quartal im Einklang mit den Prognosen gestiegen sind, aber die inländische Inflation blieb überraschend stark, was die Märkte veranlasste, den erwarteten Beginn der Zinssenkungen zu verschieben.
