ETF der Woche: Vorzugsaktien - eine Mischung aus Aktien und Anleihen

Dieser ETF bietet Zugang zu Vorzugsaktien, den sogenannten Preferred Stocks, die in den USA weit verbreitet sind - in Europa jedoch weniger. Es handelt sich um hybride Finanzinstrumente, die Eigenschaften von Stammaktien und Anleihen vereinen. Vorzugsaktien haben im Falle einer Liquidation des Unternehmens einen höheren Rang als Stammaktien, stehen aber immer noch hinter den Forderungen von Anleihegläubigern. In der Praxis zahlen sie feste Dividenden, die im Voraus bekannt sind, bieten jedoch keine (oder nur eingeschränkte bzw. bedingte) Stimmrechte. Die in dem hier vorgestellten ETF enthaltenen Titel weisen allerdings feste Renditen auf, was sie seit dem Zinsanstieg weniger attraktiv gemacht hat. Sie bieten jedoch eine gewisse Stabilität durch regelmäßige Ertragszahlungen, zumal die Titel mindestens mit B3 basierend auf dem Durchschnitt der drei Ratingagenturen Moody’s, S&P und Fitch bewertet sind.

Ausgewählter ETF: Invesco Preferred Shares UCITS ETF Dist.

Was ist in diesem ETF enthalten?

In diesem ETF finden Sie überwiegend Vorzugsaktien von Bank- und Finanzinstituten (76,6% der Anlage) wie JPMorgan Chase, Wells Fargo und Bank of America.

Der kleinere Teil setzt sich aus Industrieunternehmen (11,5%) und Unternehmen aus dem Energie- und Wasseraufbereitungssektor (10,1%) zusammen. Die Investitionen sind fast ausschließlich auf die USA ausgerichtet (95,3%).

Dieser ETF wird passiv verwaltet, d.h. er bildet einen Index nach. Er besitzt ein eher bescheidenes Volumen von 173,3 Mio. USD. Die Dividenden werden vierteljährlich ausgezahlt.

Was sind die Vorteile?

• Vorzugsaktien ermöglichen regelmäßige und stabile Einnahmen, die im Voraus bekannt sind.
• Der ETF ist außerdem an der Euronext Mailand in Euro notiert, was das Wechselkursrisiko in Dollar ausschließt.

Was sind die Nachteile?

• Das Fondsvolumen ist eher gering. Dies ist an sich kein negativer Punkt, bedeutet aber, dass man bei Transaktionen auf die Liquidität achten sollte.
• Die Performance seit dem Ende der Corona-Pandemie ist mittelmäßig, da eine Festzinsanlage es nicht ermöglicht, mit dem Anstieg der Zinssätze Schritt zu halten. Vorzugsaktien könnten wieder an Attraktivität gewinnen, sobald der Zinsrückgang einsetzt.
• Die Gebühren sind recht hoch (0,50 %).
• Der ETF ist sehr stark auf die USA und auf Bank- und Finanzwerte konzentriert. Daher ist die Diversifikation recht gering.

Die Eckdaten des ETF:

ISIN-Code: IE00BDVJF675.

Ticker: PRFD

Gebühren: 0,50 %.

Die letzten drei ETF, die in dieser Rubrik vorgestellt wurden:
US-Investitionen jenseits der Magnificent Seven /  Auf die Wende der Biotechs setzen / Zukunftsmarkt Cybersicherheit