Investoren werden bis mindestens Ende 2024 nicht durch die Regeln der Europäischen Union für den Kryptomarkt geschützt sein. Und selbst dann sollten sie bereit sein, ihr gesamtes Geld zu verlieren, so die Wertpapieraufsichtsbehörde der EU am Dienstag.

Die EU war die erste Jurisdiktion der Welt, die ein umfassendes Regelwerk zur Regulierung der Märkte für Kryptowährungen wie Bitcoin verabschiedet hat, das im Juni in Kraft getreten ist, aber erst ab Dezember 2024 vollständig angewendet wird.

Die Regulierung von Kryptowährungen ist für die Regulierungsbehörden nach dem Zusammenbruch der Kryptobörse FTX und angesichts der enormen Volatilität der Bitcoin-Preise noch dringlicher geworden.

Kryptoassets unterliegen derzeit nicht den EU-Wertpapiervorschriften und die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) erklärte, dass Anleger bis Dezember 2024 nicht von den auf EU-Ebene geltenden regulatorischen und aufsichtsrechtlichen Schutzmaßnahmen oder Rückgriffsmechanismen im Rahmen der neuen Vorschriften, bekannt als MiCA, profitieren werden.

"Selbst mit der Umsetzung von MiCA müssen sich Kleinanleger darüber im Klaren sein, dass es so etwas wie ein sicheres Krypto-Asset nicht geben wird", sagte die EU-Behörde in einer Erklärung.

"Können Sie es sich leisten, das gesamte Geld zu verlieren, das Sie investieren wollen?" sagte die ESMA und fügte hinzu, dass Kryptoassets anfällig für "neuartige operative und Sicherheitsrisiken" seien.

In den EU-Staaten, die eine 18-monatige Übergangsfrist für Kryptofirmen gewähren, die ohne EU-Lizenz tätig sind, ist der volle Schutz möglicherweise nicht gegeben. Das bedeutet, dass die Kunden bis Juli 2026 nicht geschützt sind.

Eine beträchtliche Anzahl von Krypto-Firmen würde ihre Dienste wahrscheinlich weiterhin unter den Übergangsbedingungen bis Mitte 2026 anbieten, so die ESMA.

Krypto-Firmen aus Nicht-EU-Ländern dürfen Dienstleistungen für Kunden in der EU erbringen, die sie ausdrücklich angefordert haben, und selbst dann nur auf einer "streng begrenzten" Basis.

"Auch wenn diese Ausnahmeregelung von der ESMA noch näher erläutert werden muss, sollte sie als sehr eng gefasst und als solche als Ausnahme betrachtet werden. Sie kann weder angenommen noch ausgenutzt werden, um MiCA zu umgehen", so die ESMA.

Die Aufsichtsbehörde erklärte, sie arbeite mit den nationalen Regulierungsbehörden zusammen, um die Konvergenz bei der Anwendung der MiCA-Vorschriften so schnell wie möglich zu fördern, damit die Unternehmen verstehen, dass die EU kein Ort für "Forum-Shopping oder illegale Praktiken" ist.