Die Renditen von Staatsanleihen an der Peripherie des 19 Länder umfassenden Währungsblocks sind in die Höhe geschnellt, seit die EZB am vergangenen Donnerstag Pläne zur Anhebung der Zinssätze im Juli und September vorstellte, um die schmerzhaft hohe Inflation einzudämmen, die sich zu verfestigen droht.

Der Ausverkauf wurde durch das Fehlen eines konkreten Plans der EZB zur Begrenzung des Anstiegs der Kreditkosten verschärft, was die Befürchtung aufkommen ließ, dass die politischen Entscheidungsträger zu selbstgefällig mit der Situation der stärker verschuldeten Länder wie Italien, Spanien und Griechenland umgehen.

"Der EZB-Rat hat beschlossen, bei der Wiederanlage fälliger Tilgungen im PEPP-Portfolio flexibel vorzugehen, um das Funktionieren des geldpolitischen Transmissionsmechanismus zu gewährleisten", erklärte die EZB nach einer seltenen außerplanmäßigen Sitzung.

PEPP ist das kürzlich beendete Pandemieprogramm der EZB.

"Darüber hinaus hat der EZB-Rat beschlossen, die zuständigen Ausschüsse des Eurosystems zu beauftragen, gemeinsam mit den Dienststellen der EZB die Entwicklung eines neuen Anti-Fragmentierungsinstruments zu beschleunigen", heißt es weiter.

Die Renditen 10-jähriger italienischer Staatsanleihen stiegen am Dienstag auf 4,27% und damit auf den höchsten Stand seit Anfang 2014. Sie lagen damit 250 Basispunkte über denen 10-jähriger deutscher Anleihen, der Benchmark der Eurozone.

Am Mittwoch beruhigten sich die Märkte, als die Nachricht von der außerordentlichen Sitzung der EZB bekannt wurde und die 10-jährige Rendite Italiens auf 4% fiel, was dazu beitrug, dass der Spread zwischen Italien und Deutschland auf 230 Basispunkte zurückging.

Es gibt keinen allgemein akzeptierten Wert für diesen Spread, aber Carlo Messina, der CEO von Intesa, Italiens größter Bank, sagte am Mittwoch, dass die wirtschaftlichen Fundamentaldaten des Landes 100 bis 150 Basispunkte rechtfertigen würden.

Der Spread für 10-jährige spanische Anleihen verringerte sich unterdessen auf 127 Basispunkte von 135 am Dienstag, während er für Griechenland von rund 295 auf 271 Basispunkte sank.

Die Präsidentin der EZB, Christine Lagarde, wird um 1620 GMT in London eine Rede halten, die bereits früher geplant war. EZB-Direktoriumsmitglied Fabio Panetta wird ebenfalls um 1315 GMT sprechen, allerdings über einen digitalen Euro. Es wird erwartet, dass beide Fragen beantworten werden.